Наблюдая за динамикой мировых рынков, можно утверждать, что авансовый оптимизм инвесторов, которым был наполнен конец марта и весь апрель, полностью улетучился.
Инвесторы в конце марта и весть апрель месяц сфокусировались на ожидаемых мерах сокращения жесткости карантинов. И это стало главной причиной сильного отката фондовых индексов по всему миру, ослабления курса американского доллара. В этой ситуации рынки даже слабо интересовали выходящие ожидаемо плохие данные экономической статистики за 1-ый квартал. Но как только эпидемиологи заговорили о высокой вероятности повторных вспышек заражения, которые стали подтверждаться отдельными фактами из азиатского региона, а также из Европы, то фокус настроений мгновенно сместился в эту сторону.
Но на что следует обратить внимание, так это на то, что опасения, связанные с вероятностью широкомасштабной второй волной пандемии, пока выражаются только в нежелании покупать рисковые активы. Инвесторы их не продают, а, похоже, просто выжидают, наблюдая за развитием событий.
Также выжидательная позиция объясняется ожиданием рынками выступления главы ФРС Дж. Пауэлла, которое состоится сегодня. Ранее на этой неделе ряд членов Федрезерва высказывал свои соображения в отношении ситуации в американской экономики, последствий предпринятых ранее радикальных мер ее поддержки со стороны регулятора. В целом они продолжают рассматривать нынешнее тяжелое ее положение как временное. Так, например, президент ФРС-Ричмонд Т. Баркин сообщил, что ожидает существенного экономического роста в третьем квартале текущего года. Л. Местер, президент Федерального резервного банка Кливленда, не была столь оптимистична, но заметила, что второй квартал станет решающим в состоянии экономики, когда будут сняты карантинные ограничения. Президент ФРБ Миннеаполиса Н. Кашкари сообщил, что является противником отрицательных процентных ставок, что оказало позитивное влияние на доходности трежерис.
Но, конечно, более важным будет выступление главы Федрезерва Пауэлла, которое, как предполагается, состоится сегодня. От него инвесторы ожидают не просто комментария текущей ситуации в экономике Америки, но и его мнение по перспективам уровня процентных ставок. Напомним, что во вторник Д. Трамп снова подтолкнул ФРС к принятию отрицательных процентных ставок. Это вызвало падение спроса на рисковые активы, так как инвесторы предпочли занять выжидательную позицию, пока не станет ясно, что думает на этот счет Пауэлл.
На валютном рынке активность в связи с выступлением главы ФРС заметно упала. Индекс доллара ICE консолидируется в узком диапазоне, и на момент написания статьи находится ровно на уровне в 100 пунктов. Полагаем, что его слова о том, что нет пока необходимости срезания процентных ставок до отрицательных значений, что при всех негативных явлениях экономика страны выстоит и что он прогнозирует ее более активное восстановление во второй половине текущего года, окажут заметное позитивное влияние на спрос на рисковые активы. В этом случае американский доллар окажется под локальным давлением. Золото развернется вниз, а высокодоходные валюты – австралийский доллар, рубль, канадский доллар – получат поддержку. Также снижение доллара поддержит курсы евро и стерлинга.
Прогноз дня:
Пара GBPUSD нашла поддержку на уровне 1.2250. Несколько более лучшие данные статистики, выходившие сегодня, а также возможная негативная речь Пауэлла для доллара, могут подтолкнуть пару к локальному росту к 1.2365.
Золото на споте забивается в треугольник на фоне разнонаправленных сигналов о перспективах мировой экономики. Если речь Пауэлла будет позитивной, то котировки золота могут упасть к 1680.00, преодолев перед этим уровень 1695.50.