4-часовой таймфрейм
Технические данные:
Старший канал линейной регрессии: направление – вбок.
Младший канал линейной регрессии: направление – вбок.
Скользящая средняя (20; сглаженная) – вбок.
СCI: -57.9978
Валютная пара EUR/USD в течение первого торгового дня недели не слишком сильно изменила свою техническую картину. Точнее, совсем не изменила. В течение всего понедельника наблюдался откровенный флэт и нежелание трейдеров открывать новые позиции. С одной стороны, это хорошо, так как лучше флэт, чем движения по 200-300 пунктов ежедневно. С другой стороны, торговать в текущих условиях также не слишком удобно. Пара попросту стоит на одном месте. Исходя из этого, мы по-прежнему настаиваем на нашем сценарии «консолидации после сверхволатильных полутора месяцев торгов». Если это сценарий действительно вступил в действие, то некоторое время пара евро/доллар будет продолжать движение между уровнями 1,0800 и 1,0900. В течение этого времени все закрепления цены выше/ниже скользящей средней линии, отскоки/преодоления уровней Мюррея и прочие технические сигналы системы «каналы линейной регрессии» будут являться слабыми. Уровни волатильности, если по паре будет сохраняться флэт, также будут чистой формальностью, так как не будут отрабатываться. Исходя из всего вышесказанного, трейдерам сейчас нужны новые данные, которые позволили бы им выйти из флэта и начать формирование нового тренда. К сожалению, на горизонте не маячит никаких серьезных событий. Таким образом, мы считаем, что флэт или очень похожее на него движение может наблюдаться в течение одной-двух недель.
Во вторник, 21 апреля, макроэкономический фон будет крайне слабым. На этот день запланированы публикации лишь трех показателей института ZEW: индекса экономических настроений в ЕС(прогноз -62), индекса настроений в деловой среде Германии (прогноз -42,8) и индекса оценки текущих экономических условий в Германии (прогноз -82,3). Несложно догадаться, что все три индекса по итогам апреля уйдут не просто ниже ватерлинии, а гораздо ниже нее. Мартовские показатели были крайне слабыми, в апреле они будут откровенно провальными. И мы считаем, что примерно то же самое ждет все экономические показатели по Евросоюзу, Штатам и другим интересующих нас странам. Первый месяц эпидемии в странах ЕС и за океаном оказался очень жестким. Однако в апреле ситуация не изменилась. Карантин сохраняется, экономика продолжает простаивать. Таким образом, в апреле последует дальнейшее сокращение всех показателей экономик ЕС и США. Следовательно, позитивных цифр ожидать не стоит. Правда, для валютной пары евро/доллар это не имеет никакого значения. Во-первых, индексы института ZEW являются формальными индикаторами, которые не влияют на поведение трейдеров. Во-вторых, участники рынка продолжают игнорировать сейчас любую макроэкономическую статистику. В-третьих, экономики ЕС и США сокращаются синхронно и приблизительно одинаковыми темпами, таким образом, у трейдеров сейчас нет поводов для покупки евро или доллара на основании большего сокращения той или иной экономики.
А вот чего сейчас хоть отбавляй, так это прогнозов по итоговым потерям мировой экономики, а также экономики каждой отдельно взятой страны из-за эпидемии коронавируса. Мы уже ознакомились с прогнозами МВФ, Bloomberg, Morgan Stanley и других всемирно известных структур. Вторит им и глава ЕЦБ Кристин Лагард, которая считает, что еврозона уже столкнулась с резким падением ВВП и рынка труда. «Неопределенность очень высока и останется высокой в течение некоторого время, что делает исключительно сложным прогнозирование потенциального масштаба и продолжительности рецессии, а также сроков восстановления экономики», – сообщила Лагард. Напомним, что МВФ предрек европейской экономике сокращение на 7,5% в 2020 году.
Тем временем в Европе продолжает назревать кризис на фоне различных взглядов северных и южных стран на вопрос о поддержке наиболее пострадавших от коронавируса регионов. Напомним, что наиболее пострадавшими странами являются сейчас Испания, Италия и Франция. Именно эти страны требуют поддержки от ЕЦБ. Однако ЕЦБ не может просто вливать любые суммы денег в экономику любой страны. Сейчас процесс накачки экономики наличностью осуществляется через выкуп государственных облигаций той или иной страны. Однако и здесь есть ограничения. Некоторые страны, вроде Германии, Австрии и Финляндии, считают, что правительства Италии, Испании и Франции сами должны справляться со своими проблемами. Кризис – один для всех. Если ЕЦБ продолжит выкупать гособлигации наиболее пострадавших стран, то может лишиться поддержки Германии и других наиболее сильных стран.
В это же время сообщается, что странам Евросоюза потребуется еще как минимум 1,5 триллиона евро для противостояния последствиям кризиса. Об этом сообщил комиссар ЕС по экономике Паоло Джентилони. «Еврогруппа внесла предложения о помощи на сумму более 500 миллиардов евро для финансирования сектора здравоохранения и краткосрочной помощи, а также для поддержки малых и средних предприятий», – заявил Джентилони. Таким образом, остается найти еще один триллион евро на другие нужды. Европейский Союз, по мнению вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса, наиболее сильно пострадает от текущего кризиса. Не в последнюю очередь потому, что в составе ЕС уже имеются проблемные Греция и Италия. Первая – была на грани выхода из ЕС после ипотечного кризиса, вторая – имеет гораздо более высокий уровень госдолга, чем предписывают нормы ЕС. На этой почве ЕЦБ предлагает Брюсселю создать в еврозоне «Единый банк плохих активов», в который различные финансовые компании будут передавать проблемные долги. Целью создания этого банка является избавление от множества проблемных и безнадежных кредитов, которые остаются на балансах еще со времен ипотечного кризиса 2008 года. В ЕЦБ опасаются, что новый кризис вызовет новую волну роста безнадежных кредитов и, соответственно, вновь пострадает банковская система, серьезно ограничиться ее возможность выдачи новых займов, что будет тормозить процесс восстановления экономики после коронавирусного кризиса. Однако Еврокомиссия противится этой идее, так как не желает нарушать принцип, согласно которому государство помогает банку только после процедуры санации. В Еврокомиссии также считают, что есть более приемлемый способ утилизации проблемных кредитов.
С технической точки зрения сейчас сложно выделить границы возможного бокового канала. Поэтому пока трейдерам рекомендуется просто держать эту мысль в голове и не рассчитывать на сильное движение. Тем не менее формально пара евро/доллар может еще отскочить от мувинга и возобновить движение вниз, так как пока что флэт – это лишь предположение на основании довольно сильного падения волатильности.
Волатильность валютной пары евро/доллар по состоянию на 20 апреля составляет 88 пунктов в день. Таким образом, опасения за новую волну паники на рынке пока несостоятельны, а участники рынка продолжают снижать уровень своей активности. Сегодня мы ожидаем движения котировок пары между уровнями 1,0773 и 1,0949, а в целом – спокойных торгов. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз может указать на завершение восходящей коррекции.
Ближайшие уровни поддержки:
S1 – 1,0864
S2 – 1,0742
S3 – 1,0620
Ближайшие уровни сопротивления:
R1 – 1,0986
R2 – 1,1108
R3 – 1,1230
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает коррекционное движение против новой нисходящей тенденции. Таким образом, трейдерам рекомендуется дождаться его завершения и вновь торговать на понижение с целями уровень волатильности 1,0773 и уровень Мюррея «0/8» - 1,0742. Рассматривать покупки пары евро/доллар рекомендуется, если цена закрепится обратно выше мувинга, с целями 1,0949 и 1,0986.