Медведи пары евро-доллар сегодня пытаются закрепиться в девятой фигуре: продавцы с лёгкостью разобрались с уровнем поддержки 1,1010 (верхняя граница облака Kumo на дневном графике) и спустились к середине девятой фигуры. Однако на этом блицкриг завершился. Началась затяжная позиционная борьба на фоне достаточно противоречивой фундаментальной картины. С точки зрения техники медведям ещё днём был открыт путь к нижней границе вышеуказанного облака (1,0880) – если бы они импульсно пробили отметку 1,0900, то вероятность преодоления данного уровня поддержки была бы почти стопроцентной. В таком случае южный тренд получил (бы) своё продолжение.
Но рынок, равно как и история, не терпит сослагательного наклонения. Де-факто долларовые быки уже не демонстрируют былую уверенность в своих силах – если в течение предыдущих двух недель продавцы eur/usd буквально сметали всё на своём пути (пара рухнула более чем на 500 пунктов за 10 торговых дней), то сейчас им приходится отвоёвывать буквально каждый пункт. Если говорить о ситуации «внутри дня», то продажи были обоснованы после преодоления медведями верхней границы облака Kumo на D1 (1,1010). Покорив данный ценовой форпост, продавцы смогли спуститься почти на сто пунктов – до дневного лоу 1,0927. Здесь они встретили сопротивление покупателей и не смогли «дать бой» – внутридневной фундаментальный фон не способствовал однозначному укреплению доллара, особенно во второй половине дня. Поэтому быки eur/usd без особых усилий перехватили инициативу и вернули цену восвояси, то есть в рамки 10-й фигуры.
Такие ценовые кульбиты были обусловлены текущим новостным потоком. В частности, показатель европейской инфляции за март вышел сегодня хуже прогнозов. Общий индекс потребительских цен снизился до 0,7% с предыдущей отметки 1,2% (прогноз снижения был на уровне 0,8%). Базовая инфляция также продемонстрировала негативную динамику, опустившись с 1,2% до одного процента. По большому счёту, замедление европейской инфляции логично вписывается в общую фундаментальную картину европейских макропоказателей в условиях кризиса. С другой стороны, опубликованные цифры всё равно оказались в «красной зоне», даже несмотря на достаточно слабые прогнозные значения. Данный факт оказал давление на евро, после чего пара обновила дневной лоу.
Более того, на старте американской сессии давление на пару усилилось – в США опубликовали индикатор потребительской уверенности, который неожиданно оказался лучше ожиданий. И хотя показатель обновил многомесячный минимум (120 пунктов), он всё равно превысил прогнозный уровень. По мнению большинства экспертов, индикатор должен был продемонстрировать более глубокое снижение – до 115 пунктов. Нельзя сказать, что здесь есть какой-либо повод для оптимизма, но сам факт того, что отчёт вышел в «зелёной зоне», приободрил долларовых быков. Кроме того, американская валюта пользовалась определённым спросом как защитный актив, особенно после того как ключевые индексы Уолл-стрит открылись на отрицательной территории: Dow Jones Industrial Average и S&P 500 снизились на 0,55%, а Nasdaq Composite – на 0,25%.
Но медведи eur/usd не смогли воспользоваться ситуацией. В противовес их аргументам быки пары получили более весомый довод фундаментального характера. Сегодня стало известно, что Федрезерв с 6 апреля запустит новую кредитную программу для иностранных Центробанков. По сути, американский регулятор расширяет доступ к долларам с помощью соглашения РЕПО: иностранные ЦБ теперь смогут получить доступ к долларам США (на время так называемого «коронавирусного кризиса»), обменяв свои запасы казначейских ценных бумаг США на долларовые кредиты овернайт. Срок действия данной программы пока что ограничен шестью месяцами («не менее полугода»), однако Федрезерв дал понять, что в случае необходимости продлит её действие. Напомню, что ранее американский регулятор уже запустил несколько программ, по которым предоставляются долларовые займы по «близкой к нулю» ставке иностранным Центробанкам. Чтобы обеспечить долларовую ликвидность, Федрезерв также открыл своп-линии с пятью Центробанками (среди которых ЕЦБ, Банк Японии, Банк Канады) и предоставил многомиллиардные займы регуляторам ещё девяти стран мира.
Другими словами, Федрезерв сегодня в очередной раз погасил краткосрочный южный импульс по паре eur/usd. Данный фактор уберёг пару от сваливания в восьмую фигуру – в целом фундаментальный фон способствовал подобному ценовому движению – если бы не «вмешательство» американского регулятора, продавцы наверняка бы уже тестировали уровень поддержки 1,0880.
Но факт остаётся фактом: сегодняшний раунд пока что завершается ничьей, и на данный момент ситуация выглядит крайне неопределённо, особенно в преддверии ключевых релизов завтрашнего дня.
Дело в том, что завтра будет опубликован отчёт ADP об изменении числа занятых в США. Он важен прежде всего в контексте предстоящих Нонфармов, которые будут опубликованы в пятницу. Прогнозы неутешительные – по подсчётам специалистов ADP, количество занятых в марте сократилось на 125 тысяч. Подобный результат станет многолетним антирекордом и несомненно окажет давление на американскую валюту. Кроме того, 1 апреля ожидается публикация производственного индекса ISM. Здесь также будет «не до смеха» – по общим ожиданиям, этот показатель снова снизится под ключевую 50-пунктую отметку и достигнет 46 пунктов, что является многолетним минимумом.
Таким образом, на данный момент по паре целесообразно занять выжидательную позицию: продажи выглядят рискованно, пока медведи не преодолели уровень поддержки 1,0880, тогда как покупки выглядят ненадёжно, пока быки не поднялись (и закрепились) выше таргета 1,1060 (средняя линия индикатора Bollinger Bands, совпадающая с линией Kijun-sen на дневном графике). Учитывая важность завтрашних релизов, существует большая вероятность того, что к финалу американской сессии среды пара eur/usd всё-таки изберёт вектор своего дальнейшего движения.