4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 156п – 184п – 110п – 279п – 166п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 179п (высокая).
Ну что же, понедельник, 16 марта, начался с коррекционного роста для пары EUR/USD. На первый торговый день недели не было запланировано ни одного важного макроэкономического отчета, но мы уже не раз говорили, что в данное время макроэкономическая статистика не имеет особого значения для рынка. Ночью произошло то, чего не ждали участники рынка ни сейчас, ни в течение всего 2020 года. ФРС второй раз подряд на экстренном заседании, не объявленном заранее, понизил ставку рефинансирования, на этот раз на целых 100 базисных пунктов, доведя ее, таким образом, до значения 0,25%. Европейская валюта ответила подорожанием на 100 пунктов... Вы можете себе представить, уважаемые трейдеры, чтобы в обычное время такое резонансное решение сопровождалось всего лишь 100-пунктовой реакцией рынка? Сейчас же, когда пара легко проходит в день 150-200 пунктов, 100 пунктов роста после доведения до минимумов ключевой ставки ФРС – это ничто. Более того ФедРезерв анонсировал возобновление программы количественного смягчения на сумму 700 миллиардов долларов. Таким образом, теперь монетарную политику ФРС также можно считать «ультрамягкой», а Джером Пауэлл в конце концов все-таки удовлетворил требования президента Дональда Трампа. Заседание, намеченное ранее на 17-18 марта, отменяется. На пресс-конференции после заседания Джером Пауэлл заявил, что регулятор не будет использовать низкие процентные ставки в борьбе против вируса COVID-2019. «Мы не считаем, что отрицательные процентные ставки могут быть адекватным политическим ответом здесь, в США», - заявил Пауэлл. «Экономический рост во 2 квартале, вероятно, будет слабым. Очень трудно сказать, какими будут последствия и как долго они продлятся. Это будет зависеть от того, насколько быстро распространяется вирус», - подытожил глава ФРС.
Сразу следует отметить, что фондовые рынки не ответили на подобное решение ФРС резким ростом. Ключевые американские фондовые индексы остаются в нисходящем тренде и, по мнению многих экспертов, продолжат снижение. Также продолжает падать и доходность 10-летних государственных облигаций, продолжают снижаться цены на нефть. Таким образом, промежуточные итоги смягчения монетарной политики ФРС можно выразить фразой «что мертвому припарка». Возможно, сегодня или завтра ситуация немного улучшится. Но если нет, то ФедРезерву останется только отправлять ставки в отрицательную область, как ранее уже сделал ЕЦБ. Но даже такой метод вряд ли оживит экономику США. Также многие эксперты отмечают, что ФРС таким действием загнала себя в угол. По сути, действенных методов влияния на экономическую ситуацию у регулятора попросту не осталось. Конечно, можно до бесконечности снижать ставку и скупать все ценные бумаги, наводняя рынки свеженапечатанными долларами, но следует помнить, что причины сокращения экономики сейчас лежат в медицинской плоскости, а не в финансовой. Таким образом, вывод крайне простой: если «коронавирус» продолжит распространяться по планете, то ставки можно снижать до бесконечности, особого позитивного эффекта не будет. Также многие эксперты отмечают тот факт, что если такие серьезные действия ФРС, по сути, оказались бесполезными, то что тогда вообще может поддержать экономику в данное время? Ответ опять-таки напрашивается нелицеприятный. «Ничто». Ситуация, сложившаяся сейчас на мировых рынках, беспрецедентная. Закрытие границ, паника среди населения, легкость распространения «коронавируса». Такого давно не было в мире.
Однако самое страшное, по мнению многих экспертов, лишь впереди. Ведь сам по себе вирус для экономики не страшен, если есть лекарства, если он обладает низкой смертностью. Основной страх заключается в том, что люди болеют, компании закрываются на карантин, население самоизолируется дома, и экономика останавливается. Более того, если такая картина будет наблюдаться в течение долгого времени, то многие компании будут объявлены банкротом. В наше время когда вся экономика держится на заемных средствах, когда любая компания или фирма находится «по уши» в кредитах, в любой момент все может рухнуть как карточный домик. Именно рынки акций, которые показывают капитализацию той или иной компании, зачастую выступают гарантией возврата кредитов. Если рынки акций начинают падать (как сейчас), капитализация всех компаний начинает снижаться. Банки могут требовать возврат заемных средств, но речь идет, во-первых, о крупных суммах, во-вторых, о единоразовых платежах. По сути, мы вполне можем сейчас столкнуться с кризисом 2008 года. К сожалению, любой кризис начинается именно с паники. А паникой управлять невозможно. Если инвесторы, трейдеры извлекают деньги из какого-либо актива, ничего с этим поделать нельзя. Если игроки на фондовом рынке распродают акции, ничего с этим поделать нельзя.
С технической точки зрения по паре EUR/USD началась коррекция. Таким образом, до тех пор пока пара располагается ниже критической линии, сохраняются неплохие шансы на возобновление нисходящего тренда. Если же быкам удастся преодолеть линию Киджун-сен, то пара может приступить к формированию нового восходящего тренда.
Рекомендации для коротких позиций:
Продавать евровалюту мы рекомендуем с целью первый уровень поддержки 1,0942 в случае отскока цены от линии Киджун-сен или разворота индикатора MACD вниз. Фундаментальный фон поддерживает сейчас дальнейшее укрепление европейской валюты.
Рекомендации для длинных позиций:
Покупки евровалюты с целями 1,1285 и 1,1383 можно будет открывать в случае закрепления пары в области выше критической линии. Однако в любом случае рекомендуется быть максимально осторожными с открытием любых позиций. Рынки остаются в состоянии паники и шока.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.