Итак, Федрезерв снова играет на опережение: не дожидаясь мартовского заседания, американский регулятор снова внепланово снизил ставку, на этот раз почти до нуля. Члены ФРС наконец-то «услышали» президента США Дональда Трампа и урезали ставку сразу на 100 пунктов, то есть до 0,25%. Одновременно со снижением ставки было объявлено о программе количественного смягчения в размере 700 миллиардов долларов, в рамках которой ФРС будет закупать корпоративные облигации, вливая в экономику дополнительные наличные средства. В Федрезерве отметили, что, ввиду проведения экстренного совещания в воскресенье, плановое заседание (которое должно было пройти 17-18 марта) не состоится.
К слову, аналогичное решение приняли и в Резервном банке Новой Зеландии, опустив уровень процентной ставки до 0,25%. Банк Канады предпринял менее радикальный шаг, внепланово опустив свой уровень с 1,25% до 0,75%. А вот Банк Японии оставил ставку на текущем уровне. Но при этом Центробанк страны принял решение увеличить объём выкупа бумаг биржевых инвестиционных фондов до 12 триллионов иен и активов инвестиционных трастов недвижимости до 180 миллиардов иен. Кроме того, японский регулятор запустил программу более дешёвого кредитования для тех компаний, которые пострадали от коронавируса.
Реакция рынка на последние события носила противоречивый характер. Пара евро-доллар вначале просела до середины 10-й фигуры, но медведи всё же не смогли развить южное движение. Ситуацией воспользовались покупатели eur/usd, организовав ценовую коррекцию почти на 100 пунктов.
Канадский доллар в пятницу и в начале азиатской сессии дорожал, отыграв у американской валюты более 200 пунктов. Но затем «луни» снова поддался общим настроениям – в итоге пара снова развернулась на север, торгуясь сейчас у границ 39-й фигуры.
Наиболее пострадавшим инструментом «мажорной группы» стал новозеландский доллар. В паре с американской валютой «киви» снова побил исторические рекорды, рухнув до отметки 0,5990. Правда, к завершению азиатской сессии новозеландец смог частично отыграть свои позиции. Новозеландская валюта получила определённую поддержку со стороны главы ЦБ Адриана Орра, который заверил рынок в том, что не рассматривает вариант отрицательных ставок. По его словам, вместо данного шага будут задействованы монетарная и фискальная политики (низкие, но не отрицательные ставки + расширение программы покупки гособлигаций).
А вот японская валюта подорожала на фоне «полумер», предпринятых Банком Японии. Очевидно, что регулятор стеснён в своих манёврах, поэтому сегодня лишь увеличил объём выкупа бумаг. Данный факт помог медведям пары usd/jpy опуститься со 107-й до 105-й фигуры. Но не спешите открывать короткие позиции – продавцы уже утратили свою хватку, остановившись на отметке 105,74. На данный момент американская валюта снова пытается проявить характер, поэтому заходить в покупки пока что рискованно.
В целом индекс доллара демонстрирует нисходящую динамику, но снижение не носит импульсный характер. Сегодняшние комментарии главы Федрезерва Джерома Пауэлла приостановили ралли американской валюты. Он отметил, что пандемия оказывает серьезное влияние как на Америку, так и на весь остальной мир. По его словам, в краткосрочной перспективе эпидемия COVID-19 окажет сильное и негативное влияние на национальную экономику. Прежде всего в США пострадает экспорт ввиду ослабления внешней экономики. При этом Пауэлл попытался добавить «ложку мёда», отметив, что американский банковский сектор остаётся сильными, обладая большим капиталом и ликвидностью. Но всё же общая тональность его риторики носила негативный характер.
Если говорить непосредственно о паре евро-доллар, то здесь у покупателей появился шанс на временный коррекционный рост. Всё-таки решение Федрезерва носит экстраординарный характер – нисходящая динамика индекса доллара говорит о том, что подобный сценарий не был учтён в ценах. Но если американскую валюту и дальше будут использовать в качестве защитного актива, коррекция eur/usd будет краткосрочной.
На сегодняшний день в мире зарегистрировано более 162 тысячи случаев заражения коронавирусом. Больше всего – в Китае и Италии. На третьем месте Иран, на четвертом – Южная Корея, на пятом – Испания. В десятку стран с наибольшим количеством инфицированных входят Германия, Франция, США, Швейцария и Норвегия. В Испании правительство страны ввело двухнедельное чрезвычайное положение, ограничив передвижение людей, а также закрыв рестораны и другие заведения. Аналогичные меры предприняты в Италии. Ранее чрезвычайное положение ввели Словакия, Чехия, Венгрия, Болгария и Эстония. Остальные страны ЕС ввели суровые ограничительные меры.
Иными словами, панические настроения и дальше будут властвовать на валютном рынке. Другой вопрос заключается в том, кто будет «выгодоприобретателем» данной ситуации. Это станет понятно уже под занавес сегодняшнего торгового дня. Если доллар снова окажется наиболее привлекательным «островком безопасности», то ультрамягкая монетарная политика ФРС не помешает медведям eur/usd снова протестировать середину 10-й фигуры, с дальнейшей целью на отметке 1,0990 (нижняя граница облака Kumo на дневном графике).