4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 67п – 60п – 54п – 127п – 102п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 82п (средняя).
Первый торговый день марта и новой недели заканчивается на удивление продолжением укрепления европейской валюты, хотя большая часть трейдеров ждала коррекции сегодня. Однако мы предупреждали, что не стоит ловить коррекцию, лучше реагировать на показания технических индикаторов, которые в самом начале азиатской торговой сессии вновь развернулись наверх(речь идет об индикаторе MACD). Таким образом, несмотря на то, что сегодня не было большого количества макроэкономических событий, трейдеры продолжали покупать евро практически с самого момента открытия торгов. О чем это говорит? Это говорит о том, что участники рынка продолжают игнорировать макроэкономические данные и продолжают панически избавляться от американской валюты, причем только в парах с евро и франком. Фунт стерлингов сегодня в течение дня вновь был склонен к падению против доллара. Таким образом, текущее движение, которое начиналось как банальная техническая коррекция, сейчас уже выглядит как сильнейший восходящий тренд. И самое главное – достаточно трудно сказать, а на чем основан этот тренд, кроме откровенной паники. Да, фондовый рынок США понес серьезные потери на прошедшей неделе. Да, коронавирус распространяется, в том числе и в Штатах, где уже была зафиксирована первая смерть. Да, ФРС практически открытым текстом заявила, что готова понизить ключевую ставку на заседании 18 марта. Но почему при этом всем не дорожает фунт стерлингов? Ведь никакой важной и разочаровывающей информации из Великобритании в последние дни не поступало. Трейдеры не могут быть расстроены ходом переговоров с Евросоюзом, так как они еще не начались, да и информации по этому поводу не поступало никакой. В общем, парадокс. Мы уже не говорим о том, что коронавирус в первую очередь будет бить по и без того слабой европейской экономике. Многие страны в еврозоне и так балансируют на грани рецессии, показывая минимальные темпы роста ВВП. Китайский вирус может окончательно вогнать экономику ЕС в спад. Именно экономику ЕС, а не американскую.
Однако трейдеры, как мы уже сказали, откровенно паникуют. Ничем другим нельзя объяснить сильнейший рост евро в понедельник на 120 пунктов. А ведь день еще даже не завершен. Средняя дневная волатильность пары в последние несколько месяцев составляла не более 50 пунктов... Косвенно на сегодняшний рост евровалюты повлияли макроэкономические отчеты дня. Однако мы считаем, что они были откровенно противоречивыми и не могли при всем желании вызвать столь сильного движения. Два ключевых индекса деловой активности в производственных секторах Германии и всего Евросоюза оказались выше прогнозных значений и составили 48,0 и 49,2 соответственно. Однако, несмотря на этот прирост, оба показателя остались в так называемой «красной зоне». То есть деловая активность в стране-локомотиве всего ЕС и самом ЕС остается на недостаточно высоком уровне, чтобы говорить о восстановлении промышленных секторов. Таким образом, европейские данные не были однозначными. Но не менее неоднозначными были и американские индексы деловой активности. По версии Markit, в производственном секторе США деловая активность в феврале снизилась с 50,8 до 50,7. А по версии ISM, с 50,9 до 50,1. Таким образом, оба индекса показали сокращение и оба остались в «зеленой зоне», которая свидетельствует о росте промышленного сектора. Еще более противоречивые данные. Таким образом, хоть формально в ЕС статистика получилась выше прогнозов, а в США – ниже, мы не считаем, что трейдеры сегодня вообще хоть какое-то внимание на нее обратили.
И самое интересное событие дня – выступление вице-президента ЕЦБ Луиса де Гиндоса, который практически так же прямо, как и Джером Пауэлл в прошлую пятницу, заявил, что регулятор готов принять все необходимые меры и скорректировать все монетарные инструменты, чтобы обеспечить устойчивое движение инфляции к ее целевому уровню. Таким вот образом, завуалированно, де Гиндос завершил череду выступлений глав крупнейших центральных банков мира, подтвердив опасения трейдеров о смягчении монетарных политик ЕС и США. Однако! Трейдеры и эту информацию проигнорировали, хотя, по сути, она означает, что ЕЦБ также будет понижать ставку, как и ФРС. Только ФРС будет смягчать монетарную политику с текущих 1,75%, а ЕЦБ с -0,5%. В этом вся разница, но евровалюта все равно продолжает дорожать. Поэтому мы рекомендуем трейдерам, как и ранее, следовать за трендом, и при этом осознавать всю безосновательность текущего укрепления евровалюты. Следовательно, быть готовыми к новому резкому развороту цены вниз и сильному падению евро. Тем более что движение вверх сейчас практически вертикальное.
С технической точки зрения пара продолжает уверенное движение вверх и преодолела первый уровень сопротивления для этой недели 1,1118, а также верхнюю границу канала волатильности на 2 марта. Никаких признаков начала коррекции на данный момент нет, а индикатор MACD может начать разряжаться в любой момент.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD пока сохраняется восходящее движение. Таким образом, сейчас можно оставаться в длинных позициях с целью уровень сопротивления 1,1209, до разворота индикатора MACD вниз при параллельном понижении цен. Продавать пару евро/доллар можно будет с целью 1,0870, когда трейдерам удастся закрепиться обратно ниже критической линии.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.