Новости о том, что в Китае отмечается начало снижения количества заболевших коронавирусом, а также реальные ожидания местного финансового рынка новых мер стимулирования национальной экономики, привели к резкому росту фондовых индексов во всем азиатско-тихоокеанском регионе.
После сильнейших распродаж прошлой недели на волне панических настроений на мировых рынках из-за распространения корона вируса по миру в пятницу произошел резкий разворот, который можно охарактеризовать как вполне вероятное окончание коррекции на рынках акций. Это действительно может быть так. Наступившая неделя подтвердит этот тезис или нет.
На валютном рынке в понедельник отмечается ослабление курса американского доллара против товарно-сырьевых валют, что связано с резким восстановлением цен на товарные активы и сырую нефть. Причиной этого, как уже указывалось выше, является сильный рост в первую очередь китайских фондовых индексов, которые поддерживаются надеждами, что рост заболеваний коронавирусом в «поднебесной» будет сокращаться, а поддержка государства национальной экономики, наоборот, усилится. На момент написания статьи котировки нефти растут более чем на 3.0%. Фьючерсные контракты на медь и другие промышленные металлы прибавляют более чем на 1.0%.
Полагаем, что если действительно коррекция на рынках окончилась и панические настроения, связанные с коронавирусом, постепенно сойдут на нет, то мы будем свидетелями массированного отскока вверх спроса на рисковые активы. В целом мы ожидаем именно такой реакции на рынках, если, конечно, опять не поступят какие-то катастрофические вести по ситуации с этой напастью.
Рост позитивных настроений приведет к отскоку на рынках акций в Европе и Северной Америке. На этой волне ожидаем локального повышения курсов канадского, новозеландского и австралийского долларов. В то же время спрос на защитные активы будет падать. Японская иена и швейцарский франк будут снижаться, котировки золота также могут оказать под давлением.
В отношении единой валюты заметим, что ее повышательный импульс может сохраниться, так как ЕЦБ пока не дал четкого и убедительного сигнала о решении расширить меры стимулирования европейской экономики, а вот от ФРС, наоборот, ждут снижения ключевой процентной ставки на мартовском заседании. Практически на все сто процентов рынок уверен, что это произойдет, согласно динамике фьючерсов на ставки по федеральным фондам.
Вероятность локального продолжения роста пары евро/доллар также подтверждает распределение нетто-позиций фьючерсных контрактов на пару, которая указывает на снижение настроений Commitments of Traders (COT) крупных инвесторов (Large Traders). Но пока это снижение на 25.02 не столь ярко выражено и выглядит больше как небольшая фиксация прибыли. Рост евро усилился уже позднее вместе с повышением настроений в отношении срезания процентных ставок Федрезервом в этом месяце.
В целом оценивая перспективы валютного рынка, полагаем, что перспективы затухания паники вокруг распространения коронавируса и рост ожидания понижения процентных ставок ФРС на фоне усиления мер стимулирования Китаем своей экономики приведет к локальному ослаблению курса доллара вкупе с ростом спроса на рисковые, а также товарно-сырьевые активы, что станет основанием окончания коррекции, состоявшейся на прошлой неделе.
Прогноз дня:
Пара USDCAD торгуется выше уровня 1.3325. Продолжение повышения цен на сырую нефть на общем благоприятном фоне на рынках может стать основанием для возобновления ее падения к 1.3215 после преодоления ценой отметки 1.3325.
Пара USDJPY нашла поддержку на уровне 107.40 и восстанавливается на волне роста спроса на риск. Полагаем, что сохранение таких настроений на рынке и преодоление отметки 108.30 приведут к локальному росту пары к 109.00.