4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 31п – 54п – 50п – 43п – 43п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 48п (средняя).
Валютная пара EUR/USD первый торговый день новой недели завершает в нисходящем движении. Восходящая коррекция так и не началась, хотя мы ожидали ее в пятницу (но в этот день сильная макроэкономическая статистика из-за океана и слабая из Германии не позволили евровалюте подорожать), а затем – сегодня. Именно сегодня шансы на начало коррекции были наиболее высокими, так как календарь макроэкономических событий был абсолютно пуст. То есть фундаментальный фактор не оказывал практически никакого влияния на валютную пару евро/доллар. Вряд ли трейдеры так сильно разочаровались из-за показателя промышленного производства в Италии (сократилось на 4,3% г/г), что ринулись избавляться от евро и в понедельник. Тот факт, что промпроизводство всех стран Евросоюза испытывает серьезные проблемы, уже ни для кого не секрет. В пятницу, например, провальное немецкое производство плюс сильнейшие данные по NonFarm Payrolls вылились всего лишь в 40-пунктовое движение вниз. А общая волатильность составила 43 пункта. Сегодня же, при пустом календаре, пара уже прошла 36. Таким образом, похоже, что дело на этот раз не в макроэкономических данных. Похоже, что терпение у трейдеров попросту лопнуло. Мы неоднократно в последние месяцы говорили о «парадоксальной ситуации», которая с нашей точки зрения являлась причиной отсутствие падения евровалюты ниже уровня 1,0900. Хоть на данный момент этот уровень по-прежнему не преодолен, но настрой у медведей на этот раз, похоже, очень серьезный. В любом случае трейдерам однозначно на руку такое вот практически безоткатное движение, которое может продолжаться очень долго. Один минус – индикатор MACD не может постоянно падать, поэтому время от времени будет разряжаться. Например, разрядка произошла сегодня утром, когда на минимальный рост пары (всего 10 пунктов) индикатор отреагировал разворотом наверх.
Завтра, тем временем, состоится первое выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе США. Господин Пауэлл представит полугодовой отчет о монетарной политике в комитете по финансовым услугам Палаты Представителей. Этот доклад не является чем-либо секретным, и некоторые его подробности известны уже сейчас. Как мы и предполагали на выходных, общая риторика главы американского регулятора не изменится. ФРС отметит перед Конгрессом снижение рисков для американской экономики за счет снятия торговой напряженности, а также за счет оживления темпов роста мировой экономики. Экономика Штатов растет 11 год подряд, что является своеобразным рекордом. Рынок труда находится в отличнейшем состоянии, чему подтверждением являются последние отчеты по NonFarm Payrolls, а также ADP. Безработица хоть немного и увеличилась, однако, как утверждают эксперты, ничего страшного в этом нет, так как сам показатель остается на минимальных значениях. Однако ФедРезерв также отмечает и риски, связанные с «коронавирусом». В докладе отмечается, что эпидемия в Китае уже привела к закрытию целого ряда городов, падению туристической отрасли (по понятным причинам), и может привести к существенному падению темпов роста экономики. А китайская экономика напрямую и очень тесно связана с американской. Таким образом, дальнейшее распространение вируса по Китаю будет приводить к все более серьезным последствиям.
С нашей точки зрения коронавирус – это опасно, но пока это не глобальная проблема. Мы обращаем внимание трейдеров на то, что Джером Пауэлл упорно не хочет затрагивать тему снижения темпов роста ВВП, а также падения промышленного производства в США. ФРС неоднократно отмечала, что текущий уровень ставок является достаточным для поддержания нужного делового климата в стране. Однако промпроизводство продолжает сокращаться в последние полтора года. ВВП снизился с 3,5% до текущих 2,1% за последние полтора года. Конечно, это не такая проблема, как, например, в ЕС, где ВВП составляет 1,0%, или, например, в Великобритании, где ВВП может упасть вообще до 0,8%. Но тем не менее. Эти факторы нужно принимать во внимание.
Техническая картина по-прежнему сигнализирует о продолжающемся движении вниз, и теперь даже сложно предположить, как следует ожидать коррекцию. На этой неделе, помимо выступлений Джерома Пауэлла в Конгрессе, также будут и важные макроэкономические публикации. Получается, что надежда евробыков будет связана именно с этими публикациями. Мы же, как и ранее, рекомендуем торговать по тренду, не пытаясь угадать развороты наверх. Для этого существуют индикаторы MACD и Хайкен Аши.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает нисходящее движение. Таким образом, рекомендуется оставаться в продажах евровалюты с целью уровень поддержки 1,0893, до разворота индикатора MACD (может разряжаться) или отскока от первого таргета. Рассматривать покупки пары евро/доллар можно будет малыми лотами с целью 1,1045, если трейдерам удастся закрепиться выше линии Киджун-сен, чего в ближайшее время не ожидается.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.