Пара евро-доллар продолжает демонстрировать негативную динамику. В период азиатской сессии понедельника покупатели предприняли слабую попытку коррекционного роста, но данные усилия не принесли результата – пара продолжает находиться под давлением доллара на фоне общего роста антирисковых настроений. Коронавирус продолжает шагать по планете, вселяя страх не только обычным людям, но и участникам рынков. На данный момент новым вирусом заразилось уже более двух тысяч человек, тогда как количество погибших перевалило за полусотню. Очевидно, что лейтмотивом текущей недели будет тема борьба с новой напастью – если темпы распространения эпидемии будут усиливаться, то защитные инструменты и примкнувший к ним доллар будут попутно набирать обороты, вне зависимости от динамики иных фундаментальных факторов. Хотя макроэкономический календарь последней недели января насыщен событиями.
Если абстрагироваться от темы коронавируса, то центральное событие недели для пары eur/usd – это январское заседание ФРС, которое состоится уже в эту среду. Напомню, что итоги декабрьской встречи носили неоднозначный характер. С одной стороны, члены Федрезерва убрали из текста сопроводительного заявления фразу о «неопределенности в отношении дальнейших прогнозов». Кроме того, за сохранение статус-кво проголосовали все члены Комитета единогласно – такой сплоченности в стане Комитета не было с мая прошлого года. Также члены регулятора акцентировали своё внимание на положительных аспектах американской экономики: они отметили «силу» рынка труда в США и умеренный экономический рост, выразив при этом уверенность в том, что в 2020 году инфляция достигнет целевого двухпроцентного уровня. Все остальные аспекты декабрьской встречи в той или иной мере носили негативный характер. Во-первых, регулятор заявил о том, что рост потребления существенно замедлился, в то время как спад капиталовложений заметно усилился. Инвестиции компаний и экспорт остаются слабыми. «Досталось» также и инфляции. Джером Пауэлл констатировал, что инфляция остается ниже целевого двухпроцентного уровня, и если данная тенденция сохранится, это может привести к «нездоровой динамике» в экономике страны.
С момента последней встречи макроэкономические отчёты не оказали поддержки доллару. Релиз данных по росту инфляции носил противоречивый характер, а вот Нонфармы разочаровали, особенно инфляционный компонент. Уровень средней почасовой оплаты труда оказался на отметке 0,1% в месячном исчислении – это худший результат с сентября прошлого года, когда он снизился до нуля. В годовом выражении индикатор поднялся всего на 2,9% – это самый слабый темп роста с июля 2018 года.
Такие тенденции могут встревожить членов ФРС. Но в свете последних событий, Федрезерв может обеспокоиться и возможным замедлением мировой экономики. К слову, Пекин уже признал, что эпидемия вируса 2019-nCoV станет «серьёзным препятствием для экономического роста». Китай уже сейчас терпит существенные убытки – например, общий объем перевозок внутри страны снизился почти на 30% по сравнению с прошлым годом. Страдают также и другие сектора экономики, которые так или иначе связаны с туризмом и пассажироперевозками. Учитывая такие события, члены ФРС могут сместить акцент своего внимания. Но здесь необходимо понимать, что «голубиные» тезисы американского регулятора в условиях сложившихся обстоятельств могут лишь подогреть интерес к доллару на фоне усиления панических настроений. Поэтому играть против гринбека на сегодняшний день опасно – слишком много «неизвестных» в этом уравнении.
Если говорить о макроэкономической статистике, то здесь в центре внимания для трейдеров eur/usd будут два отчёта – данные по росту ВВП США (четверг, 30 января) и данные по росту европейской инфляции (пятница, 31 января). Согласно общему консенсус-прогнозу, американская экономика в четвёртом квартале должна продемонстрировать положительную динамику, поднявшись до 2,1% (тогда как в третьем квартале показатель ВВП поднялся до двухпроцентного уровня). В свою очередь, европейская инфляция должна порадовать единую валюту – по общим прогнозам, этот ключевой для ЕЦБ показатель должен подняться до 1,4% (самый сильный темп роста с апреля прошлого года). Правда, базовая инфляция может немного замедлиться – до 1,2%. Также на этой неделе будут обнародованы и данные по росту ВВП еврозоны. По общим ожиданиям, индикатор в четвёртом квартале выйдет на таком же уровне, что и в третьем.
Менее важные, но не менее значимые для eur/usd макроэкономические релизы будут опубликованы и в другие дни недели. Так, 28 января мы узнаем значение американского индикатора потребительской уверенности и объем заказов на товары долгосрочного пользования; 29 января – предварительную оценку сальдо международной торговли товарами (в этот же день состоится заседание ФРС); 30 января – данные по рынку труда Германии и всей еврозоны (в Германии также будут опубликованы инфляционные показатели); 31 января – кроме данных по росту европейской инфляции, мы узнаем американский индекс расходов на личное потребление. Кроме того, в пятницу будет опубликован китайский индекс PMI для производственной сферы, который также может повлиять на динамику пары (особенно при сильных отклонениях от прогнозных значений).
Но в целом, «красной нитью» текущей недели будет проходить тема распространения нового коронавируса. Вероятнее всего, антирисковые настроения в ближайшие дни будут лишь усиливаться. Это позволит медведям пары продавить цену eur/usd в область девятой фигуры. Уровнем поддержки сейчас выступает отметка 1,0940 – это нижняя линия индикатора Bollinger Bands на недельном графике.