4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 44п – 34п – 41п – 44п – 45п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 42п (средняя).
Последний торговый день недели для пары EUR/USD прошел в тех торгах, которых трейдеры и мы ждали всю неделю. Лишь в конце торговой недели участники рынка обратили внимание на очередные пакеты слабой макроэкономической статистики из еврозоны и «отпустили» тему подписания торгового соглашения «первой фазы» между Пекином и Вашингтоном. И как только это произошло, евровалюта тотчас же начала дешеветь. Помимо фундаментальных факторов, о которых мы говорили не один раз, пара не сумела также преодолеть верхнюю линию облака Ишимоку Сенкоу Спан Б, которая является сильным сопротивлением. Таким образом, все технические и фундаментальные факторы говорили в пользу возобновления нисходящего движения. На следующей неделе мы ожидаем ухода пары евро/доллар гораздо ниже предыдущих локальных минимумов около уровня 1,1085.
Главным событием сегодняшнего дня, безусловно, являлась публикация индекса потребительских цен в Евросоюзе. По прогнозам экспертов, инфляция в ЕС должна была остаться неизменной, 1,3% в годовом выражении, и показать прирост 0,3% в месячном. Реальные значения показателя в точности совпали с прогнозами, таким образом, можно даже было предположить, что никакой реакции трейдеров, как это часто бывает в подобных случаях, не последует. Однако, как мы уже отметили, трейдеры «припомнили» все разочарования, связанные с еврозоной, на этой неделе и ринулись избавляться от евро. Напомним, что на текущей неделе отчеты по промышленному производству в ЕС и инфляции в Германии оказались либо провальными, либо недостаточно сильными, чтобы поддерживать спрос на евровалюту. Тем временем в ходе вчерашнего выступления глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что целевой уровень по инфляции должен быть пересмотрен. Вероятнее всего, речь идет о снижении «цели ЕЦБ». По большому счету, целью Регулятора является не одноразовый выход инфляции на 2%, а постоянное значение инфляции не ниже 2%. Добиться за предыдущие 7 лет этой цели не удалось. Последний раз инфляция находилась на уровне 2% или более в мае-октябре 2018 года. До этого последний раз инфляция в Евросоюзе добиралась до значения 2,0% в далеком 2013 году. Таким образом, намерение Кристин Лагард понизить целевой уровень инфляции говорит лишь о том, что регулятор не может добиться ранее поставленной цели. По большому счету, это является не просто медвежьим, а «супермедвежьим» фактором. Ведь Лагард и компания может, например, объявить о том, что целевой уровень ВВП составляет 1,0%, и тогда вся статистика в один момент станет «положительной». Так и с инфляцией. Если 2% достичь не удается, понизим цель, и тогда цель приблизится. В общем, европейские новости, как всегда, разочаровали на этой неделе.
В Штатах ситуация гораздо лучше. Во-первых, 15 января Дональд Трамп подписал первую фазу соглашения с Китаем. Во-вторых, макроэкономическая статистика была гораздо лучше, чем в Евросоюзе. Лишь сегодня отчет по промышленному производству за декабрь оказался слабее и без того слабых прогнозов, составив -0,3% м/м. И промышленное производство сейчас является именно тем показателем состояния американской экономики, который заставляет переживать. Проблема в том, что последние 4 месяца для промпроизводства заканчиваются в минусе, если говорить о годовой тенденции. Месячный показатель тем и обманчив, что один месяц может завершиться в небольшом минусе по сравнению с предыдущим, а второй – в большом плюсе, и эти цифры очень сложно соотносить друг с другом, чтобы понять общую тенденцию. А вот годовой показатель свидетельствует о том, что начиная с сентября 2018 года промышленное производство неуклонно теряло темпы роста, а в последние 4 месяца сокращается. Причем если полтора года назад речь шла о годовых темпах роста +5,4%, то значение за декабрь составляет -1,0%.
Говорит это лишь об одном. Торговые войны Дональда Трампа, несмотря на всю помпезность его речей о собственных победах, негативно отразились на производстве в США, тогда как одной из целей торговых войн было как раз усилить собственное производство, создать больше рабочих мест и повысить привлекательность именно американских товаров. Таким образом, Трамп достиг прямо противоположного эффекта, так как промпроизводство сократилось, а китайские товары как были привлекательными для потребителей, так и остались. Единственное, чего добился Трамп – это небольшого уравновешивания торгового баланса с Китаем, да и то пока только на бумаге. В общем если ситуация в этой отрасли не изменится к лучшему в ближайшее время, то спрос на доллар США в долгосрочной перспективе может значительно снизиться. Хотя если посмотреть на тенденцию в промышленности Евросоюза за тот же самый период времени, то становится ясно, что ситуация в ЕС еще хуже, чем в Штатах. Поэтому в целом лидером пары все равно на данный момент остается американский доллар.
Техническая картина пары говорит в пользу возобновления нисходящего тренда. Быкам не удалось развить свой успех, и инициатива вернулась в руки медведей. Несмотря на слабеющую отрасль промпроизводства в США, экономика Евросоюза находится в более печальном положении, поэтому фундаментальные факторы остаются на стороне доллара, а не евро.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила нисходящее движение. Так как цена закрепилась обратно ниже линии Киджун-сен, то, согласно нашим вчерашним рекомендациям, нужно было возобновлять торговлю на понижение, а сейчас – удерживать открытые шорты с целью второй уровень поддержки 1,1067. Рассматривать покупки пары евро/доллар можно будет не ранее преодоления трейдерам линии Сенкоу Спан Б с первой целью уровень сопротивления 1,1188.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.