4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 35п – 75п – 51п – 93п – 35п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 58п (средняя).
Валютная пара EUR/USD во вторник, 17 декабря, продолжает пускай и не сильный, но рост, и вновь приближается к локальным максимумам, около которых уже несколько раз разворачивалась вниз. В течение второго торгового дня недели ни одного важного макроэкономического отчета опубликовано не было ни в США, ни в Евросоюзе. Таким образом, в принципе, укрепление евровалюты можно назвать безосновательным. На сегодня еще запланирован отчет по промышленному производству в США, который имеет достаточно высокие прогнозные значения, однако неизвестно, последует ли на него реакция рынка, так как мы уже отмечали, что сейчас евровалюта не всегда реагирует на макроэкономическую статистику. В то время как фунт стерлингов весьма логично начал падение в бездну, евровалюте пока удается удерживать отвоеванные у доллара США с большим трудом позиции. Однако мы все же считаем, что евро начнет рано или поздно вновь снижаться, и это будет не дежурная коррекция, а сильный нисходящий тренд. Во вчерашней статье мы уже перечисляли причины, которые являются основаниями для укрепления американской валюты. Сегодня попробуем разобраться в вопросе, а есть ли причины укрепляться у евровалюты.
На первый взгляд, ответ практически однозначный – «нет». Макроэкономическая статистика в Ееврозоне продолжает разочаровывать даже самых оптимистично настроенных трейдеров, монетарная политика ЕЦБ остается «ультрамягкой», а ставки – «ультранизкими», и даже этого не хватает, чтобы экономика Европейского Союза перестала показывать признаки замедления. В Штатах же все гораздо лучше и с «цифрами», и с монетарной политикой. Хуже в Штатах только с геополитическим вопросом, а также с чисто политическим. Мы считаем, что только новая эскалация торговых войн между США и другими странами может негативно отразиться на курсе американской валюты. Мы считаем, что только сильнейший политический кризис может негативно отразиться на курсе доллара. Таким образом, чтобы рассчитывать на длительный и серьезный рост европейской валюты, в данных условиях нам нужен либо импичмент Дональда Трампа, либо разжигание одиозным президентом новых торговых войн по всему миру.
С импичментом Трампа все легко и сложно одновременно. Основная проблема остается в Сенате США, большая часть которого состоит из республиканцев, которые, конечно же, не будут голосовать за отставку Трампа. Однако в то же время их решение должно быть обоснованным, а не просто из разряда «мы не хотим голосовать за импичмент». Таким образом, многое будет зависеть от самих объяснений решения Сената США отказаться от одобрения импичмента президента. Но мы все равно считаем, что импичмент не произойдет. Вся эта история, раздутая демократами, направлена только на достижение одной цели – снизить как можно сильнее политические рейтинги Дональда Трампа, показать как можно больше его «плохих» сторон перед президентскими выборами 2020 года. Президент США, безусловно, сам виноват, так как элементарно «подставился» и дал шанс демократам развязать всю эту политическую баталию. Сумеют ли добиться поставленной цели демократы, узнаем позже.
Что касается торговых войн, то здесь связь между ними и падением курса доллара должна проходить через макроэкономическую статистику и ФРС. Чем в большее количество торговых войн будут вовлечены Штаты, тем больше вероятность, что их экономика будет страдать, тем больше вероятность снижения ключевой ставки Федеральной Резервной Системой, что будет понижать инвестиционную привлекательность США и снижать желание инвесторов инвестировать в американские компании, а также депонировать свои средства в американские банки. И чем больше будет ухудшаться статистика, тем больше ФРС (по идее) будет снижать ключевую ставку. Таким образом, как бы это ни банально звучало, но для того чтобы евро начал дорожать, в Штатах общая экономическая ситуация должна стать хуже, чем в Евросоюзе. Как мы все понимаем, до этого времени еще очень и очень далеко. Именно поэтому мы считаем, что общий фундаментальный фон остается однозначно (!) в пользу доллара, и именно валюта США продолжит дорожать в долгосрочной перспективе. Единственная причина, почему сейчас американская валюта «взяла паузу», это невозможность постоянного движения пары в одну сторону.
С технической точки зрения сейчас возобновлено восходящее движение, однако вряд ли оно будет сильным и выйдет за пределы предыдущего локального максимума. Завтра состоится выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард и публикация индекса потребительских цен в ЕС. Потенциально оба события могут оказать давление на евровалюту. Таким образом, сегодня или завтра мы ждем разворота пары вниз и возобновление нисходящего движения.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD пытается возобновить восходящее движение. Таким образом, формально остаются актуальными длинные позиции с целями уровень сопротивления 1,1196 и 1,1202, но мы рекомендуем с опаской относится к открытию длинных позиций. Продавать пару евро/доллар рекомендуется после преодоления трейдерам линии Киджун-сен, малыми лотами, с первыми целями уровень волатильности 1,1086 и линия Сенкоу Спан Б.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.