4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 45п – 74п – 28п – 19п – 33п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 40п (низкая).
Валютная пара EUR/USD в предпоследний торговый день недели продолжает абсолютно безынициативное движение. Если несколько дней назад хоть и с минимальной волатильностью, но трендовое движение все же наблюдалось, то сейчас нет и такого движения. Трейдеры, похоже, покинули рынок в полном составе, а волатильность сегодняшнего дня составляет «целых» 20 пунктов. Стоит ли в такой ситуации вообще обращать внимание на техническую картину? Как отторговывать движение в целых 20 пунктов за сутки? Чего ожидать от пары, которая показывает такую волатильность? Мы считаем, что всему виной все та же «парадоксальная ситуация», о которой мы говорим уже почти в каждом обзоре, так как именно она сейчас является ключевой причиной того, что происходит с валютной парой. Мы по-прежнему считаем, что медведи просто отказываются продолжать продажи евровалюты, находясь около 2-летних минимумов без крайне веских на то причин. Мы уже говорили, чтобы нисходящий тренд возобновился, нужны основания вроде понижения ключевой ставки Европейским ЦБ или же выхода на валютный рынок крупного игрока. До этого момента такое вот «никакое» движение может сохраняться и ничего с этим сделать нельзя.
Сегодня, 28 ноября, весь фундаментальный фон сводился к публикации предварительного значения индекса потребительских цен в Германии за ноябрь. Эксперты ожидали увидеть ускорение инфляции в Германии до 1,3% г/г, но в месячном выражении допускали потерю целых 0,6%. Реальные цифры оказались гораздо хуже прогнозов. Инфляция в Германии остается пока на уровне 1,1% г/г, а в месячном выражении теряет сразу 0,8%. Таким образом, уже завтра, когда будет опубликован аналогичный отчет по Евросоюзу, мы также можем ожидать цифры хуже прогнозных значений, а предыдущее значение +0,7% г/г вряд ли будет превышено. Ну и о каком росте европейской валюты может идти речь, если ЕЦБ загнал депозитную ставку уже на уровень -0,5% и реанимировал программу количественного смягчение с ежемесячной суммой выкупа 20 млрд евро, и этого все равно не хватает, чтобы экономика Евросоюза прекратила подавать признаки замедления? Что еще остается Европейскому Регулятору, кроме как дальше понижать ставку и расширять программу QE? Можно еще применить политику «вертолетных денег», но, наверное, это все же крайняя мера.
Тем временем Китай сделал официальное заявление относительно подписания Дональдом Трампом законопроектов «о демократии и правах человека в Гонконге». «Подписание американской стороной так называемого закона о демократии и правах человека в Гонконге является серьезным вмешательством в дела Гонконга и внутренние дела Китая, серьезным нарушением международного права и основных норм международных отношений. Правительство и народ Китая выражают решительный протест», – говорится в сообщении. Какие контрмеры предпримет Пекин, пока неизвестно, но, с нашей точки зрения, этот шаг Дональда Трампа может значительно усложнить процесс дальнейших переговоров по торговому соглашению и еще больше усугубить конфликт между Пекином и Вашингтоном. А то что Пекин обязательно ответит Вашингтону, можно не сомневаться.
Таким образом, все новости, поступившие в распоряжение трейдеров, являются потенциально негативными для европейской валюты. Еще большее замедление инфляции или ее не ускорение явно не добавит оптимизма покупателям евровалюты. Эскалация торгового конфликта между Китаем и Штатами, который также отражается на экономике Евросоюза, также не увеличит спрос на евро. Таким образом, фундаментальный фон остается полностью прежним – негативным для евровалюты, но никаких дивидендов медведей извлечь из него по-прежнему не хотят.
Что касается технической картины пары евро/доллар, то здесь все очень и очень просто в данное время. Пара практически отработала первый уровень поддержки 1,0990 и начала новый виток коррекционного движения. Преодоление уровня 1,0990 может спровоцировать новое движение вниз, однако вряд ли оно будет более сильным, чем 20-30 пунктов в день, и даже для такого движения вниз теперь понадобятся фундаментальные факторы. И то только в том случае, если трейдеры не проигнорируют их в очередной раз. Завтра состоится публикация одного единственного важного отчета – предварительной инфляции в ЕС. И скорее всего, либо отчет будет проигнорирован, либо его значение не вызовет никаких эмоций у участников рынка.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD начала новый виток коррекции против нисходящей тенденции, а волатильность на торгах в четверг остается крайне низкой. Таким образом, сейчас рекомендуется дождаться завершения коррекции и вновь продавать пару евро/доллар с целями 1,0990 и 1,0966. Рассматривать покупки евровалюты рекомендуется не ранее обратного закрепления трейдеров выше критической линии Киджун-сен и уровня 1,1047 с первой целью уровень сопротивления 1,1073.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.