4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 40п – 21п – 28п – 45п – 74п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 42п (низкая).
Валютная пара EUR/USD в первый торговый день новой недели торговалась с максимальной волатильностью 28 пунктов. Это даже ниже среднего значения за последние 5 дней, которое также определяется как «низкое». Таким образом, по большому счету, говорить о сегодняшних торгах на валютном рынке Форекс практически нечего. Трейдеры продлили себе weekend как минимум на одни сутки, но уже завтра должны активизироваться, так как во вторник, в отличие от сегодняшнего дня, будут макроэкономические данные и события, заслуживающие внимания. Сегодня же в плане фундаментальных событий выделить практически нечего. Ни одной важной макроэкономической публикации в Евросоюзе или Штатах не было.
В свете ситуации с пустым фундаментальным фоном, мы предлагаем еще раз попытаться разобраться в вопросе, почему торговая война между Китаем и США оказывает большее негативное воздействие на европейскую валюту, а не на доллар США, и почему этот эффект сохранится для валютной пары в дальнейшем. Очень, грубо говоря, торговые разногласия между Пекином и Вашингтоном бьют по всей мировой экономике, которая, естественно, затрагивает каждую страну в отдельности. Не исключение и Евросоюз, и Великобритания, и каждая отдельно взятая страна Альянса. Так как Штаты и Китай ввели импортные пошлины, то, соответственно, спрос на эти группы товаров понизился, потребители ищут альтернативные варианты, соответственно снижаются и объемы производства этих товаров, соответственно сокращаются поставки комплектующих и сырья, соответственно сокращаются объемы инвестиций в отрасли производства этих товаров, и весь этот водоворот вовлекает в себя множество стран. Именно поэтому Евросоюз и его валюты испытывают давление на себе, так же как и непосредственные участники конфликта, макроэкономические показатели снижаются, евро падает по отношению к американской валюте. Однако почему же не падает доллар? Если рассматривать его именно в паре с евровалютой, то ситуация остается точно такой же, какой она была и месяц назад, и полгода назад, и до начала торговой войны. Все просто и банально: экономика США сильнее, стабильнее показывает меньшее замедление по сравнению с экономикой ЕС, а монетарная политика в Штатах более «ястребиная». Соответственно, инвестиции в большей мере текут именно в Америку, фондовый рынок США, несмотря на геополитическую напряженность, чувствует себя отлично, Европа же страдает не только от замедления экономики, но и от незавершенного Brexit. Вот по этим причинам доллар США в долгосрочной перспективе продолжает дорожать, и на данный момент даже сложно сказать, когда и почему может прекратиться «долларовый» тренд.
Похоже, для того чтобы спрос на доллар США понизился, между Китаем и Штатами должен разгореться еще больший торговый конфликт, который будет более серьезно затрагивать американские компании и отвадит международных инвесторов от инвестиций в них. Спрос на американские товары должен сильно сократиться, возможно, из-за сильного роста стоимости и себестоимости производства, которые возможны из-за введения новых экономических санкций и пошлин на американские товары. ВВП США должен пострадать гораздо сильнее, чем европейский, лишь в этом случае можно будет надеяться, что взоры трейдеров и инвесторов обратятся на евровалюту. Но пока причин такого развития событий мы не видим.
Также не в пользу европейской валюты работают и оба центробанка, и их главы. Например, последние выступления Джерома Пауэлла прошли под «нейтральным флагом», то есть ФРС не собирается в ближайшее время вновь смягчать монетарную политику. А ЕЦБ во главе с Кристин Лагард, наоборот, заявил, что «пришло время стратегических перемен», а экономика Евросоюза нуждается в дополнительном стимулировании. Таким образом, если и ожидать нового снижения ключевой ставки, то именно в Европе, где ключевой инструмент воздействия на экономику и так находится в отрицательной области. Сегодня ночью состоится очередное выступление главы ФРС Джерома Пауэлла. Вряд ли его риторика потерпит серьезные изменения по сравнению с предыдущей речью, тем не менее, подобное событие всегда имеет высокую степень значимости.
С технической точки зрения слабейшее нисходящее движение по паре евро/доллар после образования нового сигнала от Ишимоку «мертвый крест» продолжается. Полосы Боллинджера также свидетельствуют о нисходящей тенденции. Однако пара подбирается к тем значениям, на которых продавцов евровалюты вновь становится все меньше и меньше. Вновь вспоминает про «парадоксальную ситуацию», которую мы уже несколько раз описывали ранее. Если в ближайшие дни доллар США не получит весомую фундаментальную поддержку, то отход котировок пары наверх весьма вероятен.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD возобновила нисходящее движение, а волатильность на торгах в понедельник вновь существенно снизилась. Таким образом, сейчас рекомендуется оставаться в продажах пары евро/доллар с целями 1,0990 и 1,0977. Рассматривать покупки пары рекомендуется не ранее обратного закрепления трейдеров выше критической линии Киджун-сен и уровней 1,1061 и 1,1073 с первой целью уровень сопротивления 1,1127.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.
Уровни поддержки/сопротивления классические:
Красные и серые пунктирные линии с ценовыми обозначениями.
Пивот уровень:
Желтая сплошная линия.
Уровни поддержки/сопротивления, учитывающие волатильность:
Серые пунктирные линии без ценовых обозначений.
Возможные варианты движения цены:
Красные и зеленые стрелки.