Как и ожидалось, позитивный релиз по рынку труда не оказал заметной поддержки доллару, поскольку сильное негативное влияние оказывают слабые данные по производственному ISM. Сегодня будет опубликован индекс ISM по сектору услуг, прогнозы оптимистичные, ожидается рост с 53.6п до 53.4п, соответственно доллар может получить небольшой импульс к росту.
Позитивные ожидания на рынках по состоянию на утро вторника доминируют. Поддержку позитивным настроениям оказывают данные об улучшении ситуации в Китае, а также относительная ясность по торговым переговорам Китая и США. Предполагается, что до конца ноября стороны подпишут первый этап сделки, США вынуждены идти на определенные уступки. Остановка китайских закупок спровоцировала самый сильный кризис в сельском хозяйстве за несколько десятилетий, производство в США в 4 квартале находится в рецессии, в сентябре вновь зафиксировано снижение производственных заказов, и необходимо предпринимать меры для того, чтобы слабость не распространилась на сектор услуг.
Дальнейшее снижение ставки ФРС выглядит неизбежным, однако последние в целом позитивные данные дают основания считать, что в декабре снижения не будет. ФРС может взять паузу, во всяком случае фьючерсы на ставку CME дают всего 7% вероятности снижения по состоянию на вторник. Пятничный отчет CFTC показал, что спекулянты преимущественно остаются в длинных позициях по доллару, то есть текущее ослабление не является признаком начала глобального тренда.
Позитив на рынках, таким образом, продолжит доминировать. Продолжится рост фондовых индексов, защитные активы спросом не пользуются – золото и облигации будут распродаваться, нефть в плюсе.
EURUSD
Евро начал неделю с небольшого снижения, однако из диапазона не вышел, что дает основания ожидать возобновления роста. В сентябре был зафиксирован самый низкий PMI в промышленности с 2013 г., октябрьские данные указывают на то, что в 4 квартале ожидать разворота вверх оснований нет.
Кристин Лагард произнесет сегодня свою первую речь в качестве главы ЕЦБ сегодня в 14.30, ожидается, что поддержит курс своего предшественника, в частности, в необходимости перехода к налоговому стимулированию. Возможные комментарии относительно монетарной политики ЕЦБ способны повысить волатильность евро.
Евро удерживается в восходящем канале и технически способен возобновить рост с первой целью 1.1175/80. Прохождение этого уровня способно усилить рост, следующая цель 1.1250/75.
GBPUSD
Фунт снижается с уровней пятницы, так как неопределённость с Brexit, которую, казалось бы, удалось преодолеть, сменяется новой неопределенностью – выборами 12 декабря. Лидер партии Brexit Найджел Фарадж собирается представить 600 кандидатов на всеобщих выборах, утверждая, что он бросит вызов тори по всей стране. Планы Фаража способны разделить потенциальных избирателей, что приведет к уменьшению мест Консервативной партии и может помешать прохождение законопроекта об отзыве премьер-министра через парламент, а такой результат будет оказывать сильное давление на фунт.
Несмотря на то что индекс PMI в производственном секторе Великобритании вырос в октябре с 48.3п до 49.6п, он остался ниже 50п, что указывает на дальнейшее замедление. Строительный сектор уже давно уверенно сокращается, розничные продажи слабые, угроза снижения потребительской активности остается высокой.
Сегодня будет опубликован отчет Markit по сектору услуг, а главное событие недели ожидается 7 ноября. «Суперчетверг» включает в себя заседание Банка Англии и публикацию обновленным макроэкономических прогнозов, а также выступление Марка Карни.
Фунт пока торгуется в диапазоне, настрой умеренно медвежий. Вероятность вернуться ниже трендовой линии 1.2843 высокая, следующая поддержка 1.2800, однако выход из диапазона вниз на текущей неделе маловероятен.