Пара евро-доллар всеми силами пытается удержаться в рамках 10-й фигуры, но, судя по всему, быкам придётся уступить медведям, по крайне мере в контексте девятой фигуры. О более существенном снижении пока говорить рано – фундаментальная картина для eur/usd носит слишком противоречивый характер. Но сегодняшний раунд может завершиться в пользу американской валюты, которая дорожает по всему рынку.
Индекс доллара выстрелил вверх после новостей из Китая. Напомню, что после завершения американо-китайских торговых переговоров Пекин несколько дней хранил молчание: официальные источники и государственные СМИ не комментировали ситуацию, ограничиваясь короткими уведомлениями. Об итогах судьбоносных переговоров можно было судить по сообщениям американской стороны, в частности Дональда Трампа. Но финансовый мир уже давно относится к его импульсивным мессиджам с известной долей скептицизма. На фоне гнетущего молчания Китая и негативных слухов вокруг переговорного процесса росло и давление на доллар.
Трейдеры пришли к выводу, что стороны лишь в очередной раз «пожали руки», но не смогли сдвинуться с мёртвой точки по действительно важным и наиболее сложным вопросам. На горизонте обсуждений снова появился вопрос снижения процентной ставки ФРС, тем более после череды негативных макроэкономических отчётов (производственный индекс ISM, американская инфляция, Нонфармы). Глава Федрезерва Джером Пауэлл на прошлой неделе лишь усугубил ситуацию, заявив, что «не исключает различные сценарии развития событий», добавив при этом, что регулятор запускает печатный станок. И хотя он отказался признавать факт возобновления стимулирующей программы, рынок интерпретировал данные действия ФРС именно так.
Другими словами, доллару необходим был повод для восстановления, и сегодня он его получил: МИД КНР впервые с момента завершения переговоров прокомментировал ситуацию, и данные комментарии оказались в пользу американской валюты. Во-первых, официальный представитель министерства Гэн Шуан заявил о том, что власти Китая и США смогли договориться по ключевым вопросам торгово-экономического соглашения. Во-вторых, он подтвердил правдивость американских заявлений относительно итогов переговоров. Ранее Трамп сообщил, что КНР существенно увеличит объёмы покупок американской сельскохозяйственной продукции – на 50 миллиардов долларов. Представитель Пекина подтвердил данный факт, уточнив при этом, что китайские предприятия в соответствии со спросом на внутреннем рынке по собственной инициативе будут производить закупки сельхозпродукции в США.
Ранее на рынке муссировалась противоположная информация о том, что китайцы не согласились искусственно увеличивать спрос на американскую продукцию, отказываясь от покупок аналогичных товаров у Бразилии. Но сегодня Гэн Шуан не только опроверг данные слухи, но и сообщил о планируемых покупках товаров аграрного сектора, в том числе 700 тысяч тонн свинины. Здесь стоит напомнить, что в первой половине этого года Китай резко снизил импорт сои – прежде всего из США. А после летней эскалации торговой войны, государственные компании КНР «по указке сверху» и вовсе прекратили закупать продукцию американских ферм.
Помимо того, что китайский представитель официально подтвердил «подлинность» американских комментариев, он намекнул на намерения сторон заключить историческую сделку в обозримом будущем. По словам дипломата, данная сделка будет иметь «чрезвычайно важное значение» и положительно скажется не только на Китае и США, а на всей мировой экономике.
После этих слов индекс доллара пошёл вверх на волне оптимизма относительно заключения сделки и, соответственно, дальнейших перспектив монетарной политики ФРС. Примечательно, что сегодня с неожиданным заявлением выступил и представитель Федрезерва Джеймс Буллард (имеющий право голоса в этом году). Будучи последовательным «голубем», он допустил повышение ставки в следующем году, «если экономические индикаторы улучшатся». Здесь стоит напомнить, что согласно протоколу последнего заседания ФРС, пятеро членов регулятора выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов в 2020 году – но вместе с тем сложно было предположить, что сторонником данного сценария является Буллард.
Вышеперечисленные фундаментальные факторы создали базис для восстановления американской валюты по всему рынку, в той или иной мере. Тем более что европейская валюта на сегодняшний день не может противостоять натиску гринбека за счёт собственных проблем. Так, согласно отчётам института ZEW, оценка текущей ситуации со стороны немецких инвесторов и бизнесменов опустилась до отметки -25,3 пункта. Показатель не только вышел хуже прогнозов, но и опустился до многолетних минимумов – в последний раз он был на данной отметке девять лет назад, весной 2010 года. Ситуация вокруг Брекзита также носит неоднозначный характер: рынок наводнён противоречивыми слухами от политиков и чиновников различного ранга. Фунт колеблется в широком внутредневном диапазоне, тогда как евро лишь опосредованно реагирует на происходящее. Но в целом неопределённость в этом вопросе также оказывает косвенное давление на единую валюту.
Таким образом, пара евро-доллар сейчас находится под определённым давлением, в основном за счёт роста индекса доллара (который отреагировал на комментарии китайского МИДа). Сложившийся фундаментальный фон позволяет медведям протестировать ближайший уровень поддержки, который расположен на отметке 1,0970 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике, совпадающая с линией Tenkan-sen). Если продавцы закрепятся под данным таргетом, то вполне вероятен спуск к следующему уровню поддержки 1,0900 (нижняя линия Bollinger Bands на D1) с последующим тестированием годового (многолетнего минимума) 1,0880. Впрочем, о таких ценовых низах говорить пока рано, тем более что евро может получить поддержку со стороны Брекзита, если переговоры между Лондоном и Брюсселем завершатся хотя бы пролонгацией переговорного процесса, не говоря уже о заключении сделки.