4-часовой таймфрейм
Амплитуда последних 5 дней (high-low): 43п – 39п – 55п – 37п – 64п.
Средняя волатильность за последние 5 дней: 48п (средняя).
Европейская валюта в противостоянии с долларом США завершила неделю 7–11 октября относительно спокойно, с повышением, но не слишком сильным. Суммарно быкам удалось отодвинуть пару от двухлетних минимумов уже почти на 200 пунктов. Да, это не слишком много, и позиции быков все еще остаются чрезвычайно шаткими, но хотя бы так. Учитывая фундаментальный фон из Евросоюза, для евровалюты и такой укрепление – счастье.
В последний торговый день недели, по большому счету, было одно знаменательное событие – выступление главы ЕЦБ Марио Драги, который, напомним, 31 октября уходит в отставку. Он заявил, что в беспрецедентно низком уровне ключевых ставок косвенно виноваты правительства государств-стран ЕС. По мнению Драги, если бы правительства стран-членов ЕС начали тратить больше, стараясь поддержать экономику, это бы однозначно привело к улучшению макроэкономических показателей, а Европейскому регулятору не пришлось бы прибегать к своим методам стимулирования экономики, одним из которых является как раз понижение ставок. По большому счету, подобные высказывания главы ЕЦБ направлены на страны, у которых по-прежнему имеется профицит бюджета, несмотря на стагнацию экономики Евросоюза. Речь, конечно же, идет о «локомотиве» экономики ЕС – Германии, а также Нидерландах. Однако министры финансов этих государств отказались от «предложений» Драги на «ровном месте» тратить больше, что вполне логично.
Однако это выступление Драги с инсинуациями в адрес некоторых стран ЕС осталось лишь интересной самой по себе новостью, которая никакого влияния на движение валютной пары EUR/USD не оказала. Складывается впечатление, что евровалюта продолжает расти лишь на технических факторах, небольшом негативе из Штатов (где также хватает проблем), а также по инерции. Учитывая тот факт, что ЕЦБ вполне может еще раз понизить ставки в октябре, о чем говорил вице-председатель регулятора совсем недавно, а сейчас Драги намекает на то, что ЦБ приходится стимулировать экономику ЕС, картина для евро остается весьма непривлекательной. Не говоря уже о замедляющейся от месяца к месяцу инфляции...
Помимо этого, с 1 ноября стартует программа количественного смягчения общей суммой на 2,6 трлн евро, против возобновления которой выступала чуть ли не половина монетарного комитета. Именно в этот момент многие эксперты начали говорить о расколе в рядах ЕЦБ. Однако сейчас это уже не особо важно, так как Кристин Лагард, которая вступит в должность как раз 1 ноября, в любом случае придется налаживать коммуникации со всеми членами комитета.
Таким образом, в целом мы имеем ситуацию, когда евро вроде бы растет, технические индикаторы сигнализируют о восходящем движении, волатильность остается на среднем уровне, но все равно не покидает трейдеров сомнение в обоснованности роста евро. Все равно остается чувство, что евровалюта в любой момент может развернуться вниз и вновь начать падать против американской валюты. Перед Евросоюзом маячит торговая война с Америкой, макроэкономические показатели падают, монетарная политика – «ультрамягкая», а ситуация не налаживается. Таким образом, мы считаем, что пока индикатор Ишимоку сигнализирует о движении вверх, рассматривать покупки можно. Однако преодоление критической линии Киджун-сен, будет первым звоночком не просто для определенного снижения евро, а для нового нисходящего тренда. Единственное спасение для евровалюты в ближайшее время – это третье подряд снижение ключевой ставки ФРС.
Торговые рекомендации:
Пара EUR/USD продолжает движение вверх. Таким образом, трейдерам рекомендуется сейчас по-прежнему покупать пару небольшими лотами с целями 1,1073 и 1,1084. К продажам пока возвращаться не рекомендуется, хотя они и более предпочтительно с точки зрения долгосрочного фундаментального фона.
Помимо технической картины следует также учитывать фундаментальные данные и время их выхода.
Пояснения к иллюстрации:
Индикатор Ишимоку:
Тенкан-сен – красная линия.
Киджун-сен – синяя линия.
Сенкоу Спан А – светло-коричневая пунктирная линия.
Сенкоу Спан Б – светло-фиолетовая пунктирная линия.
Чинкоу Спан – зеленая линия.
Индикатор Боллинджер Бандс:
3 желтые линии.
Индикатор MACD:
Красная линия и гистограмма с белыми барами в окне индикаторов.