Когда саммит ОПЕК превращается в фарс, не нужно удивляться, что члены картеля чувствуют себя изгоями. На встрече G20 президенту РФ Владимиру Путину не терпелось сообщить своим коллегам какую-нибудь важную новость, что он и сделал. Российский лидер заявил, что согласился с предложением Саудовской Аравии пролонгировать соглашение о сокращении добычи нефти на 6 или на 9 месяцев. «Вероятнее всего, мы продлим его на 9». Возникает закономерный вопрос, что делали остальные члены ОПЕК на встрече 1-2 июля, если Москва и Эр-Рияд уже приняли решение?
По словам Тегерана, который угрожал наложить вето, но в итоге все-таки согласился, картель может со временем завершить свое существование. Все договора заключаются между Россией и Саудовской Аравией, остальные члены ОПЕК вынуждены поднимать руки как марионетки. Впрочем, нужно признать, что конъюнктуру любого рынка делают сильные игроки. Лишь альянс крупнейших производителей способен приостановить нашествие американских сланцевых компаний на мировой рынок нефти. Добыча в Штатах в апреле выросла до 12,16 млн б/с. Если бы не пролонгация венского соглашения до конца марта 2019, «быкам» по Brent и WTI сложно было бы рассчитывать на продолжение ралли.
0,8 млн из 1,2 млн б/с (около 1,2% мирового спроса на черное золото) будет обязана сократить ОПЕК, оставшуюся часть – Россия и другие страны-производители. Это позволит стабилизировать рынок и перекрыть кислород росту глобальных запасов. Их увеличение в последние месяцы стало катализатором пике Brent и WTI.
Динамика глобальных запасов нефти
Иран абсолютно напрасно катит бочки на РФ. Без ее участия сложно было бы рассчитывать на победу над американцами. Москва может себе позволить нефть и по $40 за баррель, а вот Тегерану необходимо, чтобы цены выросли как можно выше. Санкции Белого дома в его отношении сократили местный экспорт черного золота с 2,8 млн б/с в апреле 2018 до 1 млн б/с в ноябре 2018 - апреле 2019. Окончание льготного периода для покупателей иранской нефти, по оценкам консалтинговой компании FGE, может и вовсе уронить показатель до 0,5 млн б/с. 0,2 млн б/с будут приходиться на Китай, который пока закрывает глаза на угрозы США разделаться с обходящими санкции странами.
После того как ОПЕК раскрыла карты, внимание инвесторов переключилось на такие вопросы, как потенциальное улучшение глобального спроса на фоне деэскалации торгового конфликта Вашингтона и Пекина и вялая динамика производственного сектора во всем мире. Деловая активность в этой сфере экономики США рухнула к минимальным отметкам с осени 2016, глобальный PMI второй месяц подряд закрывается ниже критического уровня 50, чего не случалось с ним с 2012.
Технически необходимым условием продолжения северного похода Brent в направлении $68,4 и $72,8 представляется удержание «быками» котировок выше поддержки на $64,1 за баррель. Если этот уровень останется за «медведями», риски обновления майских минимумов и реализации паттерна 5-0 возрастут.
Brent, дневной график