На открытии последней торговой недели июня пара евро-доллар, к удивлению, не утратила бычий импульс и продолжила демонстрировать рост. Американская валюта не успела отыграть «голубиные» комментарии представителей ФРС, которые усилили уверенность в том, что регулятор не остановится на однократном снижении процентной ставки. Кроме того, конфликтная ситуация с Ираном, а также неоднозначные перспективы американо-китайских переговоров толкают пару вверх, к границам 14-й фигуры. Впрочем, текущая торговая неделя насыщена важными событиями, которые либо развернут пару на 180 градусов, либо определят eur/usd в область ценового коридора 1,1410-1,1520.
Пятничный рывок пары под занавес торговой пятидневки был обусловлен крайне мягкими комментариями представителей ФРС. Так, член Совета управляющих Лаэль Брейнард заявила, процентные ставки в будущем будут находиться «на низких» уровнях, в условиях понижательных рисков, в том числе и политического характера. Разочаровывающая статистика, по мнению Брейнард, говорит о необходимости смягчения дальнейшей динамики ставок. В центре внимания ФРС – инфляционные индикаторы, которые в последнее время демонстрировали «особенно слабый рост».
Здесь стоит отметить, что Брейнард принадлежит к так называемому «голубиному лагерю» Федрезерва, поэтому её комментарии не должны были вызвать особого ажиотажа. Но, во-первых, она имеет постоянное право голоса в ФРС, а во-вторых, её позицию в той или иной мере разделили и остальные члены регулятора, которые выступали в пятницу. Нил Кашкари, например, предложил единовременно снизить ставку на 50 базовых пунктов. Данная идея не нова – её достаточно бурно обсуждают в среде финансовых экспертов в последнее время. О необходимости проведения мягкой монетарной политики высказались в пятницу и Мэри Дейли (ФРБ Сан-Франциско) и Лоретта Местер (ФРБ Кливленда). Каждый из них при этом говорил о значимости ключевых макроэкономических отчётов, которые будут складывать общую картину фундаментального характера. Именно поэтому предстоящие релизы могут вызвать повышенную волатильность по паре.
Понедельник в этом плане практически пуст: трейдеры eur/usd могут обратить внимание разве что на немецкий индикатор условий деловой среды от IFO, который последовательно снижается уже на протяжении трёх месяцев. Если сегодня он продемонстрирует рост (хотя, по прогнозам, ожидается минимальный спад, на 0,4 пункта), то евро получит дополнительную поддержку, особенно на фоне положительной динамики индексов PMI.
А вот во вторник мы узнаем данные по росту индикатора потребительской уверенности в США. После динамичного двухмесячного роста показатель может продемонстрировать достаточно резкое снижение – с уровня 134 пунктов до 132-х. Также в этот день будет опубликован показатель продаж жилья на первичном рынке. Впервые за пять месяцев этот индикатор продемонстрировал серьёзный спад (-6,9%), поэтому майский показатель будет играть важную роль. Если вопреки прогнозам показатель снова останется в отрицательно области, это негативно скажется на «самочувствии» американской валюты. Также во вторник мы послушаем главу ФРС Джерома Пауэлла: он примет участие в экономическом форуме в Нью-Йорке, где произнесёт речь об экономических перспективах и монетарной политике.
В среду всё внимание трейдеров eur/usd будет приковано к показателю объема заказов на товары долгосрочного пользования в США. Апрельский показатель продемонстрировал крайне негативную динамику, опустившись в отрицательную область (без учёта транспорта – до нулевого уровня). В мае эксперты прогнозируют минимальный рост – общий показатель должен вырасти до 0,0% (с предыдущего значения -2,15%), а без учёта транспорта – до 0,1%.
Основные макроэкономические новости четверга придут из Германии и США. В Штатах опубликуют окончательные данные по росту ВВП страны за первый квартал. По общему мнению аналитиков, показатель будет пересмотрен и выйдет на уровне первоначальных оценок. Что касается немецкой инфляции, то здесь индикатор должен продемонстрировать минимальный рост – в таком случае евро получит значительную поддержку.
Но самый главный день недели – пятница. В этот день начнётся саммит Большой двадцатки, в рамках которого должна состояться встреча лидеров США и Китая. И хотя саммит продлится 2 дня (то есть его итоги мы узнаем уже в субботу), в последний день торговой недели стороны могут обозначить перспективы дальнейших взаимоотношений. В зависимости от результатов предварительных переговоров, на рынке либо усилятся, либо ослабнут антирисковые настроения. И доллар, и евро находятся в ожидании саммита Большой двадцатки – его итоги позволят трейдерам корректировать ожидания относительно перспектив монетарной политики ФРС. Глава Европейского Центробанка Марио Драги на последнем заседании также акцентировал своё внимание на эскалации торговой напряженности, обозначая вероятность смягчения монетарной политики. Поэтому возможное «предварительное перемирие» между США и Китаем окажет сильное влияние на валютный рынок, обеспечивая повышенную волатильность.
В контексте пары eur/usd волатильность будет усилена релизом важной макроэкономической статистики. Во-первых, мы узнаем данные по росту европейской инфляции. Согласно консенсус-прогнозу, общий индекс потребительских цен должен остаться на апрельском уровне (1,2%), тогда как базовая инфляция может продемонстрировать рост, вернувшись к отметке 1% (после спада до 0,8%). В период американской сессии будет опубликован основной индекс расходов на личное потребление. Он говорит о состоянии потребительского спроса в США и опосредованно влияет на инфляцию. По мнению многих экспертов, данный показатель отслеживается Федрезервом «особенно внимательно». В апреле индекс вырос как в годовом, так и в месячном выражении. А вот майские цифры могут разочаровать – эксперты прогнозируют достаточно существенный спад (до нулевого уровня в месячном исчислении и до 1,4% - в годовом).
Кроме макроэкономической статистики и саммита G20, на динамику пары eur/usd будет влиять американо-иранский конфликт, который по-прежнему не угасает. На выходных американцы провели кибератаку на компьютерные системы Ирана по управлению запуском ракет (после того как Тегеран сбил американский беспилотник). По информации военных США, операция нанесла ущерб военным системам командования и управления Ирана, но не привела к гибели людей или жертвам среди гражданских. В свою очередь иранцы прокомментировали ситуацию лаконично: они заявили о том, что «кибератаки США не были успешными». Дальнейшая эскалация данного конфликта будет оказывать давление на доллар, тем более на фоне «голубиных» намерений ФРС.
С точки зрения техники пара eur/usd по-прежнему находится на верхней линии индикатора Bollinger Bands (как на дневном, так и на недельном графике), подтверждая приоритет северного движения. Если пара на W1 преодолеет верхнюю линию данного индикатора, то следующий уровень сопротивления будет на нижней границе облака Kumo (на недельном графике), который соответствует цене 1,1440.