Прекращение переговорного процесса по торговле между США и КНР в пятницу пока не нанесло серьезного ущерба рынкам и настроениям инвесторов. Несмотря на эскалацию кризиса со стороны Вашингтона и лично президента Д. Трампа, что привело к повышению в последний день недели таможенных пошлин до 25% на китайский импорт в размере 250 млрд долларов, финансовые рынки, вероятно, надеются, что договоренности могут быть достигнуты, что приведет к отыгрыванию Штатов своего решения по пошлинам обратно.
Да, действительно, на рынке все еще присутствуют довольно устойчивые надежды, что противники после игры мускулами, а это особенно относится к Трампу, перейдут в более конструктивное русло переговорного процесса. Эти устойчивые надежды, в первую очередь, связаны с нормальной логикой, которая указывает на вредность противостояния для обеих сторон. Но рынки не учитывают хаотичное поведение нынешней американской Администрации, личной во многом психологической неустойчивости президента и его внутриполитических проблем, которые, например, стали и причиной эскалации кризиса не только с КНР, но и Россией и даже экономическими и политическими партнерами из Европы. Трамп явно неуравновешен. Внутриполитическая борьба заставляет его идти на крайне опасные игры, что и является причиной внешней политики Америки.
Валютный рынок на фоне всех этих событий, противоречивых сигналов от ФРС, которые можно охарактеризовать как ожидание развития событий и не более того, остается крайне непредсказуем и хаотичен. Так, например, пятничное заявление члена ФРС, главы ФРБ Атланты Р. Бостика показало, что он по-прежнему видит еще одно повышение процентных ставок в текущем году, хотя при этом и компенсировал свою жесткую тональность готовностью быть «терпеливым».
Инвесторы на фоне противоречивых сигналов от ведущего мирового ЦБ – ФРС, неопределенности результатом переговоров между Вашингтоном и Пекином по торговле и общей эскалации напряженности в мире не спешат проявлять активность. Поэтому мы считаем, что общее смещение баланса интереса рыночных игроков в сторону покупки защитных активов – государственных облигаций экономически сильных стран, валют убежищ, включая американский доллар, – будет в целом сохраняться.
Под давлением, похоже, в первую очередь будут оставаться рынки ЕМ, а также валюты стран с развивающейся экономикой. Из валют мажоров проблемы будут испытывать по причине эскалации американо-китайского торгового кризиса новозеландский и австралийский доллары.
Прогноз дня:
Пара AUDUSD приближается к сильному уровню поддержки 0.6965. Если он будет преодолен, следует ожидать продолжения снижения цены к 0.6900.
Пара NZDUSD также остается под давлением на волне эскалации американо-китайского торгового кризиса. Если пара снизится ниже уровня 0.6565, она может продолжить падение к 0.6525, а затем к 0.6500.