В первый торговый день недели пара евро-доллар продолжила дрейфовать в районе середины 11-й фигуры. И быки, и медведи пары не смогли привлечь на свою сторону большинство участников рынка – противоречивая американская статистика снова смешала все карты. По большому счёту, сегодня повторилась ситуация пятницы, когда крайне слабый отчёт по росту ценового индекса ВВП нивелировал оптимизм по поводу роста американской экономики в целом. Только сегодня произошла зеркальная ситуация: базовый ценовой индекс РСЕ продемонстрировал негативную динамику, тогда как личные расходы неожиданно выросли.
Такой своеобразный «баланс» не позволил покупателям eur/usd подойти к важному уровню сопротивления 1,1240, преодоление которого окончательно погасит южный импульс прошлой недели. Но если рассматривать ситуацию внутри дня, то быки всё же сумели сохранить своё преимущество. Это вполне объяснимо: ведь в преддверии майского заседания ФРС инфляционные показатели один за другим демонстрируют негативный результат. В конце прошлой недели рынок обратил внимание на инфляционный компонент ВВП США. Считается, что данный показатель отслеживается Федрезервом «с особым пристрастием» (как и ценовой индекс РСЕ), поэтому его негативная динамика во многом нивелировала позитив от пятничного релиза. Индикатор вышел на уровне 0,9%, хотя эксперты ожидали рост до 1,3 с предыдущей отметки 1,7%.
Здесь стоит напомнить, что базовый показатель инфляции также разочаровал трейдеров – потребительские цены, за исключением цен на продукты питания и энергоносители, в марте выросли всего на 0,1% после слабого роста на 0,2% в феврале. В годовом исчислении индекс потребительских цен вырос всего на два процента. И хотя годовая инфляция всё ещё находится на достаточно высоких отметках, негативная тенденция может насторожить членов регулятора.
Таким образом, в преддверии очередного заседания ФРС фундаментальная картина вырисовывается достаточно однозначно: на фоне роста большинства макроэкономических показателей США инфляционные индикаторы медленно, но уверенно сползают вниз. Поэтому сегодняшний релиз, несмотря на всю его неоднозначность, был воспринят рынком негативно. Покупатели использовали данный информационный повод и обновили хай этой недели (1,1180). Впрочем, несмотря на коррекционный рост, пара всё ещё остаётся в рамках нисходящего тренда – и будет оставаться до тех пор, пока не закрепится выше средней линии индикатора Bollinger Bands на дневном графике.
Во вторник – в последний день апреля – у быков eur/usd будет шанс закрепить свой успех – и не только за счёт возможной слабости американской статистики. Во-первых, 30 апреля будут опубликованы данные по росту ВВП еврозоны, во-вторых – уровень европейской безработицы, и в-третьих – данные по росту немецкой инфляции. Темпы роста европейской экономики должны ускориться до 0,3% (в месячном исчислении) и до 1,2% – в годовом. Уровень безработицы, вероятнее всего, останется рекордно-низким, 7,8%, оказывая традиционную поддержку евро. Хороших новостей ждут и из Германии: немецкий индекс потребительских цен должен вырасти как в месячном (+0,5%), так и в годовом (+1,5%) выражении. Если вышеуказанные релизы выйдут хотя бы на прогнозном уровне (не говоря уже о более сильной динамике), единая валюта получит повод для роста по всему рынку, в том числе и в eur/usd.
Американская сессия вторника также насыщена событиями. Прежде всего необходимо обратить внимание на индекс себестоимости рабочей силы – по мнению ряда аналитиков, это один из «излюбленных» ФРС инфляционных индикаторов. В 4 квартале прошлого года он немного снизился (до 0,7%), и в первом квартале этого года ожидается дальнейший спад – до 0,6%. Этот показатель позволяет оценить темп прироста уровня заработных плат в США и соответственно является неплохим показателем инфляционного давления в стране. Если он также разочарует (и если даже выйдет на прогнозном уровне), обеспокоенность инвесторов относительно реакции членов Федрезерва лишь возрастёт.
Также завтра будет опубликован индикатор потребительской уверенности американцев. В марте он резко снизился – с 131 пункта до 124-х. Апрельские результаты также могут разочаровать инвесторов – по предварительным данным, индикатор снизится до 122-х пунктов. Сам по себе данный факт не критичен – однако в контексте остальных американских релизов может вызвать крайне негативную реакцию рынка.
Таким образом, согласно предварительным прогнозам экспертов, завтрашние релизы будут носить разнополярный характер – европейская статистика должна поддержать евро, американская – «утопить» доллар. Если реальные цифры совпадут с прогнозами, то коррекция пары eur/usd получит своё продолжение.
С точки зрения техники покупателям пары eur/usd необходимо закрепиться выше уровня сопротивления 1,1240. В этой ценовой точке проходит не только средняя линия Bollinger Bands на дневном графике, но и линии Tenkan-sen и Kijun-sen. Если быки преодолеют этот таргет, то могут рассчитывать на возврат в область 13-й фигуры. В ином случае медведи снова вернут цену к основанию 11-го уровня.