Канадский доллар в паре с американской валютой достаточно стремительно дешевеет: накануне католического Рождества пара usd/cad всё-таки зашла в 36-ю фигуру – впервые с апреля прошлого года. Цена пробила верхнюю линию индикатора Bollinger Bands на всех без исключения таймфреймах, подтверждая силу восходящего движения. Теперь задача быков – закрепиться в области 36-й фигуры, поднявшись хотя бы до отметки 1,3650. Медведям, в свою очередь, предстоит сдержать натиск покупателей на фоне динамики нефтяного рынка. В целом именно рынок нефти будет определять дальнейшие перспективы «луни», учитывая высокую корреляцию usd/cad с нефтяными котировками.
Сегодня баррель нефти марки Brent установил очередной антирекорд: стоимость сырья опустилась до 50,45 доллара – в последний раз цена на таких низах была в июне 2017 года. Предрождественская торговая сессия консолидировала в себе весь негатив предшествующих дней: вслед за фондовым рынком снизился и нефтяной, несмотря на определённые сигналы позитивного характера. На минувших выходных некоторые участники ОПЕК+ высказали намерение продлить заключенное в Вене соглашение об ограничении добычи нефти до конца следующего года, а при необходимости – пересмотреть его условия, увеличив объём сокращения до 1,5 миллиона баррелей в сутки. Но необходимо заметить, что нефтетрейдеры скептически отнеслись к этим словам, так как даже достигнутое соглашение (которое предусматривает сокращение на 1,2 млн б/c) было достигнуто с большими препонами. Поэтому вероятность реализации столь амбициозных планов на данный момент минимальна.
По мнению ряда экспертов, ценовые колебания понедельника носили спекулятивный характер, так как в предпраздничные периоды часто наблюдается аномальная волатильность на «тонком» рынке. Отчасти это действительно так, однако существуют и объективные факторы, которые оказывают давление на нефтяные котировки. Например, в США снова выросло количество буровых вышек – на 10 штук. При этом добыча нефти в Штатах сохраняется на уровне 11,6 млн баррелей в день, а уровень запасов «чёрного золота» за прошедшую неделю почти не изменился (441,5 млн баррелей), хотя эксперты ожидали значительный спад этого показателя. Другими словами, рынок по-прежнему обеспокоен тем, что спрос будет существенно отставать от предложения – по крайней мере, сейчас есть все предпосылки к такому дисбалансу.
Впрочем, не только вышеуказанные факторы толкают нефтяные котировки вниз. Трейдеры всерьёз обеспокоены последними событиями, которые происходят в США. Это и предрождественский обвал фондового рынка, и «шатдаун», и агрессивная критика Трампа в адрес ФРС. На фоне возможного замедления роста мировой экономики данные факторы оказывают понижательное давление на нефтяной рынок. Общая нервозность сказывается на настроениях нефтрейдеров, которые лишены какой-либо поддержки со стороны фундаментальных факторов. В частности, участники рынка накануне Рождества активно выходили из рискованных активов ввиду высокой вероятности развития кризиса на фондовом рынке США. В понедельник индекс Dow Jones рухнул на 2,91% (до 21792,2 пункта), индекс S&P 500 снизился на 2,71% (до 2,351,1 пункта), а NASDAQ уменьшился на 2,21% (до 6192,92 пункта). Китайские индексы также ушли в отрицательную область, аналогичные настроения витали и в Японии: в частности, Nikkei 225 потерял почти 5%.
Стоит отметить, что такая динамика не обусловлена какой-либо одной причиной: фондовый рынок, как и нефтяной, оказался под совокупным давлением множества обстоятельств. Среди них – и неясные перспективы торговых отношений между США и Китаем, и дальнейшее повышение процентных ставок ФРС (несмотря на фактическое замедление темпов ужесточения в 2019 году), и риск замедления мировой экономики, и как следствие – замедление экономики США. Показатель роста ВВП США за третий квартал на прошлой неделе уже был пересмотрен в сторону снижения (до 3,4%), однако многие эксперты ожидают более существенный спад уже в первых двух кварталах 2019 года. Собственно, и Федрезерв снизил свои прогнозы по росту ВВП и инфляции в следующем году, поэтому питать какие-либо иллюзии здесь бессмысленно.
Политический кризис в США (в виде шатдауна) лишь усугубляет общую фундаментальную картину. По информации американской прессы, переговоры между демократами и республиканцами о выделении средств на строительство пограничной стены зашли в тупик. Это означает, что частичная приостановка работы правительства будет продлена до января следующего года, когда Конгресс соберётся уже в новом составе.
Таким образом, нефтяной рынок вряд ли продемонстрирует более-менее масштабную коррекцию в ближайшие дни. Ценовые колебания вполне вероятны, но вероятность устойчивого восстановления рынка крайне мала. Это говорит о том, что любой коррекционный откат usd/cad можно по-прежнему использовать для открытия длинных позиций. С точки зрения техники, все трендовые индикаторы на всех таймфреймах предупреждают о продолжении восходящего движения. Ближайшая цель северного движения – отметка 1,3650. Уровнем поддержки выступает цена 1,3540, которая соответствует линии Tenkan-sen на четырёхчасовом графике.