Сегодня многие торговые площадки мира закрыты – в Европе отмечают День святого духа, а в Канаде празднуют День Виктории. Однако данное обстоятельство абсолютно не мешает американской валюте активно наращивать свои позиции во всех долларовых парах, провоцируя достаточно сильную волатильность на валютном рынке.
Доллар реагирует на главное событие прошедших выходных – предварительное заключение торгового «перемирия» между США и Китаем. И хотя ещё рано говорить о полноценной сделке, рынки вдохновились оптимизмом представителей американской стороны. Министр финансов США Стивен Мнучин и советник американского президента Лари Кудлоу выступили с неожиданными заявлениями. Они сообщили, что страны пришли к обоюдному соглашению о том, что не будут внедрять новые тарифы на товары. Торговая война как минимум откладывается на неопределённый срок, а на рынок возвращается хрупкая, но долгожданная стабильность.
Несмотря на важность темы, американцы не стали вдаваться в подробности достигнутых договорённостей. На данный момент известно, что Пекин может значительно увеличить экспорт сельхозпродукции из США и увеличить закупки в сфере энергетики. Кроме того, Китай пообещал «устранить факторы которые препятствовали честной конкуренции на рынке КНР для американской продукции». О чём именно идёт речь, пока неизвестно, однако сам факт такого намерения говорит о многом.
Стоит отметить, что такому прорыву предшествовали непростые переговоры. Первый раунд диалога завершился провалом, после чего на рынке заговорили о полноценной торговой войне. Затем китайцы опровергли слух о том, что Пекин предложил американцам уступки в торговле для снижения торгового дефицита на общую сумму до двухсот миллиардов долларов. Трамп и Си Цзиньпин были «над схваткой» и не комментировали переговорный процесс. Рынок вынужден был довольствоваться слухами и скупыми комментариями официальных лиц, и данный факт оказывал опосредованное давление на доллар.
Но воскресная речь американского министра финансов вернула долларовым быкам оптимизм. Ведь не стоит забывать, что неопределённость вокруг американо-китайских отношений оказывала влияние и на членов ФРС. Теперь данный барьер фактически устранён, поэтому рынок по-прежнему может рассчитывать на четырёхкратное повышение ставки в рамках этого года. На этом фоне индекс доллара подпрыгнул к многомесячным максимумам (на данный момент – 93,84), а доходность 10-летних облигаций США держится выше трёх процентов.
Впрочем, внешний фундаментальный фон нельзя назвать спокойным. Ещё одним очагом напряженности остаётся КНДР. В данном случае речь идёт о двух крайностях: один сценарий предполагает встречу Трампа и Ына с последующим ядерным разоружением, но альтернативный вариант допускает даже вооружённый конфликт. В частности, вчера сенатор от Республиканской партии (представитель штата Южная Каролина) Линдси Грэм заявила, в случае срыва диалога, военное решение данной проблемы будет единственным вариантом. И хотя это не официальная позиция Белого дома, подобные заявления свидетельствуют о настроениях среди республиканцев.
На данный момент Вашингтон всё ещё готовится к исторической встрече лидеров США и КНДР, которая должна состояться 12 июня в Сингапуре. Другие же информационные источники говорят о том, что Трамп сомневается в политической целесообразности данной встречи, учитывая непредсказуемость северокорейской стороны. По некоторым данным, президент США сомневается в том, что КНДР выполнит взятые на себя обязательства, и инициированная Трампом «миссия по разоружению» превратится в политический конфуз.
Но по состоянию «на сегодня» Белый дом всё ещё готовится к непосредственному диалогу с Северной Кореей, поэтому трейдеры игнорируют потенциальный геополитический риск.
Сложившийся фундаментальный фон возобновил ралли американской валюты, а также существенной снизил спрос на защитные активы. Золото обновляет годовые минимумы, а пара доллар/иена стремительно развивает северный тренд. Собственной поддержки у японской валюты нет: замедление инфляции и темпов роста ВВП Японии определили «голубиный» настрой национального Центробанка. Мягкая монетарная политика будет действовать ещё долгое время, как минимум до стабильного восстановления инфляционных показателей.
Поэтому динамика usd/jpy по-прежнему определяется двумя факторами: поведение доллара и внешний фундаментальный фон. Сегодня данные факторы играют в пользу американской валюты, а это означает, что цена пары может в ближайшее время достигнуть первый уровень сопротивления 112.0, который совпадает с нижней границей облака Kumo индикатора Ichimoku Kinko Hyo на недельном графике. В целом быки пары usd/jpy смогли преодолеть две основные отметки (110 и 111), поэтому достижение границы следующей фигуры не станет для них серьёзным испытанием. Единственное, что может помешать данному сценарию – срыв исторической встречи Дональда Трампа с Ким Чен Ыном.