В политико-экономической среде, в которой формируются взгляды на дальнейший курс российского рубля, на текущий момент создалось две методологии. По одной, вышедшей из недр Минфина, курс рубля будет укрепляться в связи с его отвязкой от стоимости нефти, развитии рублёвых внешнеторговых платежей, росте стоимости самой нефти, которая повышает накопление доходной части бюджета. И всё же данный подход противоречит сам себе. Основным действием тут является сохранение бюджетного правила отсечки доходной части бюджета, полученной от стоимости нефти выше 40 долларов за баррель, – все дополнительные доходы направляются в американские гособлигации – в Фонд национального состояния.
Вторая методология традиционная – рубль будет девальвировать из-за внешних санкций, повышающейся температуры геополитических противостояний и дальнейшего понижения стоимости нефти в долгосрочной перспективе, независимо от американских санкций, наложенных на Иран. К этому добавляется закупка Минфином валюты в соответствии с бюджетным планом.
Провал стратегии Минфина виден невооружённым глазом. Так, УК Сбербанка (Сбербанк-Управление Активами) прямым нарушением закона перестал публиковать структуру по своим ПИФам с того самого памятного дня, когда США объявили о расширении санкций, Олег Дерипаска заявил о предбанкротном состоянии «Русала», и доллар взлетел вертикально вверх (9 апреля). Нас прежде всего интересует фонд Еврооблигаций, который представляет из себя портфель корпоративных долговых бумаг, номинированных в долларах. При резком росте доллара в апреле на 11%, стоимость пая увеличилась всего на 4%, что повышает недополученную прибыль инвесторов в сравнении, скажем, с обычными валютными вкладами, даже если проценты по ним практически не начисляются.
Итак, где нам ждать доллар с точки зрения долгосрочных инвестиций? Обратимся к технике.
Визуально цена находится в крупном восходящем канале, отмеченного толстыми синими линиями. Эти линии параллельные, что само по себе наводит на определённые мысли. На серьёзность разворота цены от нижней границы канала нам указывает тройная конвергенция цены с высокопериодным Стохастиком (52, 5, 3). Также цена накрепко утвердилась над красной линией на графике, которую пробила с разгона. Это балансная линия цены, баланс сместился в сторону повышения.
Всплеск цены был приостановлен лучом Фибоначчи 76,4%. В данном случае этот технический инструмент работает, в чём можно убедиться, внимательно просмотрев историю с июля 2017 года, откуда и построен данный веер. Движение цены можно ждать в район нетрадиционного луча 69,1%.
Уровни реакции Фибоначчи (за первую ветку взято движение семинедельного роста, начатого 25 февраля) 261,8% и 271,0% встречаются с центральной осевой линией суперканала чуть выше луча Фибоначчи 69,1%, то есть цена может войти в диапазон между трендовыми линиями в район, обозначенный серым овалом. Примерная цель получается 80 рублей и 75 копеек за один доллар. А время... декабрь 2018 года.