Доллар на торгах в Европе оказался под сильным давлением. Создается впечатление, что рынок уже не ожидает существенного повышения ставок ФРС в этом году. И виной этому является ошибочное, как объясняется, размещение на сайте ФРС в пятницу прогноза по ставкам на этот год, где указывается, что ключевая процентная ставка до конца года достигнет уровня в 0.35%, что значительно ниже ожиданий рынка, который считал, что ставки могут быть подняты два раза, до уровней 0.50 или даже 0.75%. Если действительно ставка будет повышена один раз и до указанного выше уровня, доллар может оказаться под сильным давлением в первую очередь против иены и европейских валют. Так, ранее его глобальное повышение строилось на ожиданиях того, что ставки будут повышаться более энергично, чем это строится в прогнозе экспертов ФРС.
А пока перед заседание ФРС рынок акций в США остается под давлением, так как любое ожидаемое повышение ставки будет негативом для него. А вот рынок государственных облигаций США демонстрирует ожидание либо отсутствия повышения ставок Федрезервом в сентябре, либо его не пугает столь незначительное повышение до конца года всего один раз и на 0.35%. Во всяком случае динамика чувствительных к изменениям ставки 2-летних нот указывает на эти настроения инвесторов, оперирующих на долговом рынке. С открытием торгов в понедельник 2-летники T-Note в доходности упали на 1.77%, на момент написания статьи, и торгуются на уровне 0.670% против закрытия в пятницу на отметке 0.681%.
Обнародованные утром данные индекса делового климата IFO Германии показали рост выше ожидаемого снижения в июле до 108.0 пункта против 107.5 пункта месяцем ранее. Также позитивны оказались цифры и по оценке текущей ситуации в Германии в июле. Индикатор поднялся до 113.9 пункта против 113.1 пункта в июне. На этом фоне единая валюта резко выросла, причем рынок полностью проигнорировал обнародованные ранее данные индексов цен на экспорт и импорт, которые подтвердили негативную динамику инфляции.
После столь волатильных утренних торгов, внимание рынка ближе к вечеру будет акцентироваться публикации данных по базовым заказам на товары длительного пользования. Ожидается, что они вырастут в июне на 0.5% против отсутствия роста в мае. Если цифры подтвердятся или окажутся лучше прогнозов - это может локально поддержит доллар, но не более того, так как в центре внимания рынка по-прежнему остается результат двухдневного заседания Федрезерва, которое пройдет 28-29 июля. Любой серьезный намек на повышение ставки в сентябре будет позитивным для доллара.
Прогноз дня:
Пара EURUSD пробила верхнюю границу нисходящего краткосрочного тренда, и если данные из США по базовым заказам на товары длительного пользования окажутся хуже прогноза, пара может продолжить рост в сторону уровня 1.1215. В то же время позитивные цифры из США локально поддержали доллар и пара может опять упасть к 1.0970.
Пара USDJPY не смогла удержаться выше уровня 123.65 и также может снизиться на негативных данных из США или, наоборот, вернуться выше к отметке 123.65 и попробовать восстановиться к 124.20.
Важные события дня:
13.00 Великобритания Индекс ожидаемого объёма заказов в промышленности от CBI июль n/a -4 -7
15.30 США Заказы на товары длительного пользования без учета транспорта июнь n/a 0,5% м/м 0,0% м/м
15.30 США Объём заказов на товары длительного пользования июнь n/a 3,1% м/м -2,2% м/м