EUR/USD, GBP/USD.
Вчера рынки были близки к паническому состоянию из-за неожиданного прозрения, что ФРС их оставляет без денежной подпитки, которая ежемесячно сокращалась конец прошлого и весь текущий год. Американский фондовый индекс S&P500 обвалился на 1,98%, золото на 1,02%, евро и фунт, будучи уже давно в понижающемся тренде, потеряли 7 и 28 пунктов соответственно. Также и Алан Гринспен – бывший председатель ФРС - вчера заявил, что рынки выросли слишком высоко и слишком быстро. То есть фондовый рынок падает под собственной тяжестью. Евро помогли не потерять больше хорошие данные по еврозоне. Потребительские расходы во Франции за июнь увеличились на 0,9% против ожидания 0,3%, число безработных в Германии за июль уменьшилось на 12 тыс. против ожидания 5 тыс., безработица в Италии снизилась с 12,6% до 12,3%, общая безработица по еврозоне с 11,6% до 11,5%. Только индекс потребительских цен не показал улучшение – за июль годовой индекс снизился с 0,5% до 0,4%. Также и американский индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго за июль резко снизился с 62,6 до 52,6.
Сегодня публикуется общеевропейский индекс деловой активности в производственной сфере за июль в финальной оценке, прогноз 51,9 – без изменения, по Великобритании этот же самый Manufacturing PMI ожидается снижением с 57,5 до 57,2.
В 16:30 мск – главное событие дня - число рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США за июль, прогноз 231К против 288К месяцем ранее. Ожидается и рост личных расходов потребителей с 0,2% до 0,5%, личные доходы ожидаются с сохранением темпа в 0,4%. Индекс потребительского доверия в финальной оценке за июль ожидается переоценке с 81,3 до 81,5, индекс деловой активности за июль ростом с 55,3 до 56,1. Наконец, расходы на строительство в США за июнь ожидаются ростом на 0,4%.
Ожидаем снижение евро к целевому диапазону 1.3300/15, фунта стерлингов к 1.6785.
USD/JPY.
Пока сложно определить причину роста USD/JPY на обвале американского фондового рынка. Но на этом фоне японский фондовый рынок серьёзно упал только сегодня (Nikkei225 -0,33%) и также йене была поддержка со стороны роста доходностей американских гособлигаций (по 10-летним за неделю с 2,44% до 2,57%).
Японская макростатистика ухудшается. В среду опубликованные данные по промпроизводству за июнь показали спад на 3,3%, в четверг закладки новых домов показали снижение на 9,5% и средней заработной платы в годовом выражении с 0,6% до 0,4% (при прогнозе 0,7%). Сегодня индекс деловой активности в производственном секторе Японии за июль в финальной оценке был пересмотрен с 50,8 до 50,5.
Также в СМИ ходят слухи, что йена растёт на ожиданиях новой подкачки со стороны Банка Японии. Нам эти ожидания представляются безосновательными, потому что весь предшествующий «эксперимент» по ослаблению йены не дал положительного результата. Формально это позволило экспорту увеличиться, но из-за быстрой девальвации он (экспорт) не принёс дополнительных доходов в бюджет. Именно поэтому йена с конца января удерживалась в узком диапазоне 101.20-103.00, чтобы реальный сектор и бюджет освоились в новом коридоре.
В локальной ситуации мы видим синхронизацию роста USD/JPY с общим курсом на укрепление доллара, поэтому ожидаем продолжение роста на ожидающихся хорошими американских данных, публикуемые сегодня. Цель 103.30/40.