Канадский доллар продолжает радовать «медведей», уверенно двигаясь на юг против своего американского тезки. Несмотря на рост инфляции во 2-м квартале, ожидания повышения процентной ставки Банком Канады остаются приглушенными, а падение реальной доходности суверенных бондов приводит к утрате интереса со стороны иностранных инвесторов и способствует оттоку капитала с долгового рынка Страны кленового листа. Не оказывают прежней поддержки «луни» и цены на нефть.
Несмотря на то что Стивен Полоз в ходе своей последней пресс-конференции по итогам июльского заседания Центробанка не опускался до уровня вербальных интервенций по примеру глав регуляторов Австралии и Новой Зеландии, его спич оказался способным сбить спесь с «быков» по «канадцу». Слова о необходимости поддержки экспорта и инвестиций, о существующих рисках замедления инфляции и несоответствии значений индикатора в апреле-июне производственным мощностям фактически убили надежды на монетарную рестрикцию, которая рассматривалась в качестве главного драйвера продолжения среднесрочного нисходящего тренда по USD/CAD. Нет ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики – нет сильного «луни». Впрочем, сдаваться никто не собирается. Инвесторы с нетерпением ожидают релиза данных по американскому ВВП за 2-й квартал, который способен оживить покупателей канадских долларов. Дело в том, что ускорение крупнейшей экономики мира в силу тесных связей между Оттавой и Вашингтоном, обусловленных территориальным и другими факторами, позитивно скажется и на суверенном ВВП Страны кленового листа.
В этом отношении рост основного макроэкономического индикатора Штатов, в котором мало кто сомневается после сильной статистики по рынку труда и из-за эффекта низкой базы, способен активизировать деятельность «быков» по «канадцу». При условии, что ФРС продолжит не мычать, не телиться по поводу возможного повышения ставки по федеральным фондам. В обратном случае инвесторы отдадут предпочтение фактору увеличения стоимости заимствований и репатриации капитала в США.
Технически противостояние «быков» и «медведей» по USD/CAD находится в непосредственной близости от кульминации: многочисленные оборонительные редуты представляются сложным препятствием для обоих оппонентов.
На дневном графике разворот по модели «Три индейца», обозначенной красным цветом, с последующим накоплением лонгов крупными институциональными инвесторами, переходом к стадии роста и прорывом диагонального сопротивления позволяют надеяться на восстановление долгосрочного восходящего тренда. На горизонте у «быков» маячат стратегически важные бастионы противника, расположенные в зоне июньских распродаж на 1,09-1,095. Любопытно, что ее верхняя граница соответствует 50%-му откату по актуальному нынче материнскому паттерну гармоничной торговли 5-0, выделенному синим цветом. Поддержку можно выявить в области 1,07-1,075 и вблизи отметки 1,065, где имела место консолидация.
На часовом графике отбой от уровня 224%, подсказанного дочерними моделями AB=CD, способствовал развороту «медвежьего» тренда. В настоящее время актуален паттерн AB=CD, обозначенный зеленым цветом. Его таргеты расположены на отметках 1,082 (127,2%), 1,085 (161,8%), 1,09 (224%) и 1,094 (261,8%). По моему мнению, пары этих уровней, соответствующие зонам июльских распродаж, позволяют выявить области сопротивлений. Бастионы обороны «быков» расположены приблизительно там же, где на них указывает больший временной интервал: на 1,07-1,075 и вблизи отметки 1,065.