То, что рынок ждал от главы ФРС Джанет Йеллен реакции на более чем позитивные изменения в американской экономике, не секрет. Но он не ожидал, что она конкретизирует вопрос с первым повышением процентной ставки. Ранее она всячески уходила от этого вопроса, ссылаясь на все еще остающиеся проблемы в экономике.
«Согласно прогнозу большинства членов комитета, первое повышение ставки произойдет в 2015 году», - сказала Йеллен. А затем добавила, что «основным инструментом ужесточения политики будут ставки по избыточным резервам». И вот ее самые главные слова:«если ситуация на рынке труда продолжит улучшаться более быстрыми темпами, чем ожидает комитет, приведя к более скорому достижению наших двух целей, то повышение ставки по федеральным фондам, скорее всего, произойдет раньше и будет более быстрым, чем предполагается в настоящее время».
После таких слов доллар начал получать хорошую поддержку против основных валют, так как любая определенность в отношении грядущих перспектив повышения ставок на фоне прогресса роста экономики является позитивным фактором для американской валюты. Конечно Йеллен, являясь весьма осторожным чиновником Федрезерва, постаралась компенсировать свои слова заверениями, что если понадобится, QE может быть продолжено, прежде чем повышать ставки, необходимо будет «позаботится о том, что экономика стоит на твердом пути» и тому подобное. Но самое главное было сказано, а именно то, что начало цикла повышения ставок будет напрямую зависеть от экономических данных, от темпов роста экономики. И еще, что немаловажно, она дала понять, что озабочена появлением пузырей на рынке акций компаний хайтека и биотехнологических компаний. А значит, существует необходимость в снижении объема ликвидности, которую нарастила ФРС за годы проведения стимулирующих мер, что также будет являться позитивом для доллара США.
Но, что интересно, динамика государственных облигаций оказалась довольно сдержанной. Сначала доходности резко начали расти, но затем практически нивелировали рост и к настоящему моменту 10-летние T-Note торгуются на уровне 2.54%, оставаясь в диапазоне 2.53%-2.66%. Выход вверх выше уровня 2.66%, несомненно, будет поддерживать курс доллара на валютных рынках.
Кстати сказать, фьючерсы на ставки по федеральным фондам также продолжают расти, и начиная с июля 2013 года они находятся на максимальных значениях, указывая смещение настроений инвесторов в сторону смены мягкой денежно-кредитной политики ФРС на жесткую.
Прогноз дня:
Пара EURUSD на фоне слабых данных по экономике еврозоны, а также вчерашнего выступления Йеллен, пробила сверху вниз важный локальный уровень сопротивления 1.3575 и открыла себе дорогу к 1.3500, за которым последует уровень 1.3475, который является целью реализации фигуры продолжения тренда «восходящий флаг», о которой мы говорили ранее в наших обзорах. Учитывая явную слабость евро и перспективную силу доллара, любые хорошие данные из США будут способствовать снижению пары.
Новозеландский доллар оказался под сильным давлением по причине выхода слабых данных по потребительской инфляции, а также явных улучшений перспектив американского доллара и довольно сильной перекупленности. Пара NZDUSD имеет все шансы продолжить свое снижение к уровню в 23% отката по Фибоначчи – 0.8650. Преодоление этого уровня может привести к дальнейшему снижению к 38% по Фибоначчи – 0.8535.
Важные события дня:
12.30 Великобритания Изменение числа заявок на пособие по безработице июнь n/a; -27.100; -27.400
12.30 Великобритания Уровень безработицы май n/a; 6,5%; 6,6%
12.30 Великобритания Индекс изменения средней заработной платы май n/a; 0,5% 3м/г; 0,7% 3м/г
13.00 Швейцария Индекс экономических ожиданий от ZEW июнь n/a; n/a; 4,8
13.00 Еврозона Сальдо торгового баланса май n/a; 16,3 млрд. евро; 15,8 млрд. евро
16.30 Канада Изменение объема продаж у производителей май n/a; 1,3% м/м; -0,1% м/м
16.30 США Индекс цен производителей июнь n/a; 0,2% м/м; -0,2% м/м
16.30 США Базовый индекс цен производителей июнь n/a; 0,2% м/м; -0,1% м/м
17.00 США Чистый объём покупок долгосрочных ценных бумаг май n/a; 27,4 млрд. долл.; -24,2 млрд. долл.
17.15 США Использование производственных мощностей июнь n/a; 79,4%; 79,1%
17.15 США Изменение объема промышленного производства июнь n/a; 0,4% м/м; 0,6% м/м
18.00 Канада Выход квартального доклада Банка Канады по денежной политике
18.00 Канада Выход заявления Банка Канады по денежной политике
18.00 Канада Решение Банка Канады по процентной ставке n/a; 1,00%; 1,00%
18.00 США Выступление председателя ФРС Джанет Иеллен
18.00 США Индекс рынка жилья от NAHB июль n/a; 51; 49
18.30 США Изменение запасов нефти 07.07-13.07 n/a; n/a; -2,4 млн. барр.
19.15 Канада Пресс-конференция руководителей Банка Канады
20.00 США Выступление президента ФРБ Далласа Р.Фишера
22.00 США Выход "Бежевой книги" ФРС