EUR/USD, GBP/USD.
Итак, фунт стерлингов вчера начал отрабатывать повышательный сценарий. Основные инфляционные индексы вышли лучше ожиданий. Индекс потребительских цен (CPI) за июнь в годовой размерности вырос на 1,9% против ожидания 1,6%, базовый индекс (Core CPI) вырос на 2,0% против прогноза 1,7%, индекс розничных цен показал прирост до 2,6%, цены на жильё выросли до 10,5%. Глава ЦБ Марк Карни заметил, что рост цен на жильё прежде всего связан с нехваткой предложения. Это достаточно важное дополнение, но так как оно неявного действия, то остановить рост фунта смогла лишь Джанет Йеллен – глава ФРС США. До её выступления вышли плачевные индексы настроений в деловых кругах ZEW Германии и еврозоны: по Германии произошло снижение с 29,8 до 27,1, по еврозоне с 58,4 до 48,1. Инвесторы повременили с продажами до выступления Йеллен, и когда она заявила, что повышение ставок может начаться достаточно рано и будет проводиться более быстрыми темпами, чем предполагает рынок, контрдолларовые валюты дружно пошли вниз и лидером падения стал евро. Также Йеллен, отвечая на вопросы сенаторов, признала, что пузыри на рынках имеются, хотя в фундаментальном выступлении отметила соответствие цен на акции историческим уровням. По США розничные продажи за июнь вышли хуже ожиданий, но значительному пересмотру в сторону повышения подверглись майские данные. Корневой индекс продаж составил 0,4% против ожидания 0,5%, но за май произошло изменение с 0,1% до 0,4%, что в итоге за два месяца показывает великолепный прирост. Общие продажи выросли на 0,2%, майский показатель пересмотрен с 0,3% до 0,5%. В общем итоге евро снизился на 50 пунктов, фунт вырос на 60 пунктов, S&P500 снизился на 0,21%.
Сегодня основной новостью для фунтовых быков станут данные по труду. Уровень безработицы за май ожидается снижением с 6,6% до 6,5%. По еврозоне также ожидается оптимизм – прогноз по торговому балансу составляет 16,3 млрд евро против 15,8 млрд евро. Но данные по США могут оказаться сильнее. Базовый индекс цен производителей за июнь прогнозируется ростом на 0,2% против -0,1% в мае, рост промышленного производства в июне ожидается на 0,4% после 0,6% в мае при загрузке производственных мощностей 79,4% против 79,1% в мае. В 18:00 мск состоится ещё одно выступление Джанет Йеллен, в 20:00 мск с речью выступит глава ФРБ Далласа Ричард Фишер. В 22:00 – экономический отчёт ФРС по экономическим округам – Бежевая книга (Beige Book). По всей вероятности, он будет иметь умеренно-оптимистичный характер.
В случае подтверждения прогнозов по труду в Великобритании вероятен рост фунта к 1.7240, но рост выглядит слабым с прикладной точки зрения. Основным сценарием рассматриваем среднесрочное снижение к 1.6920/35 и ниже. Цель по евро – диапазон 1.3510/35 с дальнейшим продвижением к 1.3450.
AUD/USD.
Основное давление на котировки австралийского доллара оказало выступление главы ФРС Джанет Йеллен в Сенате, где она высказалась за вероятность более раннего повышения ставки, если данные по труду будут показывать улучшение. ФРС, на наш взгляд, только делает вид, что вернулась к таргетированию занятости, в действительности регулятор ищет повод для повышения ставки, так как данные по труду наибольшим темпом показывают улучшение. Член правления Резервного банка Австралии Джон Эдвардс вчера заявил о переоценённости австралийского доллара. Давление сразу двух регуляторов могут направить оззи на среднесрочное снижение.
Смежные рынки также оказывают давление на австралийца. Нефть падает три недели на фоне повышения мировой добычи, включая и Ливию, медь за три дня снизилась на 0,73%, железная руда за день теряет 0,2$, уголь также дешевеет, снизившись на 0,6$.
Даже хорошие показатели китайской экономики, вышедшие сегодня утром, не помогли австралийцу. Годовой ВВП Китая вырос с 7,4% до 7,5%, квартальный с 1,4% до 2,0% при прогнозе 1,8%. Инвестиции в основной капитал в июне возросли с 17,2% до 17,3% г/г, промышленное производство возросло с 8,8% г/г до 9,2% г/г. Только розничные продажи за июнь в годовом исчислении чуть потеряли – 12,4% против 12,5%. Снижаются на данных евро, фунт и даже сам китайский фондовый индекс Shanghai Composite, после роста на 0,1% перед выходом данных, через полчаса ушедшего ниже цены открытия на 0,1%.
Развитие событий указывают на более сильные опасения инвесторов повышения ставки и на вероятность латентного кризиса, происходящего уже сейчас, подтверждением чему может быть повышенное предложение американских гособлигаций. Думаем, в течение двух недель ситуация прояснится.
Что касается падения золота на 3,3% за последние два дня, то это связано со спекулятивными атаками перед дальнейшими стратегическими покупками физического металла, как это мельком отмечается в западных СМИ.
Ждём австралийца в диапазоне 0.9275/90 и далее 0.9210.