AUD
Австралийский доллар укрепился в среду на фоне повышения региональных фондовых индексов, а также позитивных американских и европейских данных.
Особый интерес представляли данные по заказам на товары длительного пользования и продажам на первичном рынке жилья в США в июле. Признаки того, что рынок жилья США медленно восстанавливается, положительно отразился на таких чувствительных к росту валютах, как австралийский доллар.
В центре внимания в среду также находился отчет по настроениям в деловых кругах Германии немецкого института Ifo, который также вырос.
На рынке говорят, что существуют некоторые повышательные риски, и если евро вырастет, то австралийский доллар укрепится.
JPY
Доллар США и евро несколько выросли против японской иены в среду на фоне позитивной динамики котировок региональных акций, которая побудила спекулятивных участников рынка покупать более рискованные валюты, что привело к снижению спроса на иену.
В среду индекс Nikkei вырос на 1,4%, а индекс Shanghai Composite Index вырос на 1,8%.
Наблюдавшиеся в последнее время изменения курсов валют часто были обусловлены динамикой фондовых индексов. Краткосрочные участники рынка рассматривают котировки акций как основной ориентир для торговли в связи с отсутствием важных экономических данных в ближайшие дни.
В связи с этим, поскольку котировки акций, торгующихся на шанхайской бирже, по-прежнему демонстрирует позитивную динамку, более рискованные валюты могут продолжить расти на фоне усиления склонности инвесторов к риску.
Тем не менее, японские экспортеры продавали доллар и евро с целью произведения расчетов в связи с окончанием месяца, что, в свою очередь, ограничило рост этих валют против иены.
К тому же, дальнейший рост доллара и евро в следующие недели может оказаться затруднительным ввиду отсутствия среди участников рынка консенсуса в отношении направления курсов этих валют в среднесрочной перспективе.
Большинство инвесторов ожидает, что пара доллар/иена будет торговаться в диапазоне 92-96, а пара евро/иена будет оставаться в диапазоне 132-136.
EUR и USD
В среду доллар США проигнорировал более благоприятные, чем ожидалось, данные США, поскольку рынки охватила волна фиксации прибыли. Тем не менее, изменения курсов валют были ограничены. По словам некоторых аналитиков, это связано с тем, что инвесторы сохраняют выжидательную позицию до выхода последних данных по рынку труда в США, которые ожидаются через неделю.
Позитивные данные по заказам на товары длительного пользования в США сначала подтолкнули вверх доллар и евро против японской иены. Эффект от данных, однако, оказался быстротечным, и пары быстро утратили завоеванные позиции ввиду фиксации прибыли. Реакция евро в паре с долларом оказалась такой же. На фоне падения цен на сырую нефть евро снизился до внутридневного минимума 1,4206.
Традиционно более доходные валюты, в особенности евро, стали очень подверженными фиксации прибыли наравне с другими рискованными активами, поскольку в настроении участников рынка появляется осторожность после недель усиления склонности к риску, что, в свою очередь, помогает доллару США.
Подобное явление можно было наблюдать до начала нью-йоркской сессии, когда был опубликован отчет о настроениях в деловых кругах Германии, который вырос в августе более значительно, чем ожидалось, достигнув самого высокого уровня с сентября 2008 года, то есть с момента краха американского инвестиционного банка Lehman Brothers. Этот отчет сначала подтолкнул вверх единую европейскую валюту, однако вскоре завоеванные позиции были утрачены.
Спрос на товары длительного пользования в США продемонстрировал в июле резкий рост – самый значительный за два года. Как стало известно из отчета Министерства торговли США, заказы на товары длительного пользования выросли в прошлом месяце на 4,9%, тогда как экономисты ожидали роста показателя на 3%.
Хотя эти данные должны сохранить на слуху тему восстановления, валютный рынок возможно "привыкает" к более благоприятным данным, что сужает пространство для продвижения евро.
В добавок, в интервью американскому телеканалу CNBC в среду генеральный директор крупнейшего в мире инвестиционного фонда Pacific Investment Management Co. Мохаммед Эль-Эриан заявил, что фонд стал проявлять больше осторожности в отношении более высококлассных активов в условиях роста котировок акций. Эль-Эриан полагает, что, "вероятно, начнутся" продажи. Это оказало поддержку доллару против других валют.
Позитивные новости США, возможно, также оказывают поддержку доллару, а это означает, что участники рынка торгуют на макроэкономических показателях, что редко наблюдалось на валютных рынках в течение последних двух лет. Вплоть до последнего времени чаще всего инвесторы покупали безопасный доллар при всплеске нежелания рисковать и возвращались к более рискованным активам, когда склонность к риску вновь заявляла о себе.
Между тем ключевым риском для валют остается динамика фондовых индексов и цен на нефть. Рост котировок фьючерсов на нефть и фондовых индексов обычно способствует укреплению высокодоходных валют, побуждая трейдеров продавать заемные валюты, подобные доллару, с тем чтобы открыть потенциально более доходные позиции. Однако цены на нефть могут продолжить снижаться, а фондовые индексы демонстрируют признаки нерешительности после недавнего роста.
CAD
Канадский доллар в среду завершил сессию заметным падением. Валюта Канады продолжила слабеть со вторника на фоне снижения цен на нефть и неблагоприятных технических факторов. Более благоприятные, чем ожидалось, данные США также оказали давление на канадский доллар.
Выступление заместителя управляющего Банка Канады Тимоти Лейна во вторник продолжило оказывать давление на канадскую валюту. Лейн сказал, что возможность продолжительного укрепления канадского доллара представляет собой "важный риск" для перспектив экономики.
Технические факторы также работали против канадского доллара. Стоп-приказы выше уровня 1,0950 помогли доллару США окончательно укрепиться против канадской валюты.
Важно рассматривать текущие колебания как часть летней ситуации, характеризующейся низким объемом торгов.
В среду важных экономических данных Канады не выходило. Не ожидается их и в четверг.
В пятницу будут представлены данные по текущему счету платежного баланса за 2-й квартал, среднему недельному заработку за июнь и индексы цен на промышленную продукцию и сырые материалы за июль.
С уважением,
Аналитик: Владимир Донин