FX.co ★ Pietele Cad în Haos (Se așteaptă noi scăderi pentru #SPX și #NDX)

Prăbușirea pieței globale continuă. Războiul comercial declarat de Donald Trump asupra unei mari părți a lumii este în plină desfășurare. Investitorii au încetat să mai reacționeze la datele economice, chiar dacă unele dintre cele mai recente cifre sunt destul de remarcabile—deși este posibil să se înrăutățească doar dacă terapia de șoc menită să "vindece" economia SUA eșuează.

Și în mijlocul acestui haos mondial, în SUA—țara responsabilă pentru declanșarea acestei situații—se conturează o imagine interesantă. Datele despre piața muncii publicate vineri au fost solide și pozitive. Numărul de locuri de muncă nou create în sectorul non-agricol a ajuns la 228.000, depășind cu mult prognoza de 137.000 și cifra slabă din februarie de 117.000. Da, rata șomajului a crescut la 4,2% de la 4,1%, dar acest lucru este încă gestionabil.

Dacă ne îndepărtăm de haosul care afectează piețele financiare—cum ar fi indicii bursieri americani care revin la nivelurile de la începutul anului trecut— putem vedea că crearea puternică de locuri de muncă indică faptul că economia americană este încă relativ sănătoasă.

Cu toate acestea, revenind la dinamica pieței: trebuie să recunoaștem că prețurile activelor au fost umflate nejustificabil de ani de zile. Principalul motiv a fost o cantitate copleșitoare de lichiditate sau capital neacoperit, pompată în sistemul financiar bazat pe dolar de către Federal Reserve pentru a sprijini cererea și, ulterior, pentru a salva piramidele financiare în colaps, începând cu criza ipotecară din 2008–2009. Această lichiditate s-a răspândit la nivel mondial și a umflat datoria națională a SUA. Acest lucru trebuia să se termine la un moment dat—și exact asta abordează acum Trump.

Piețele de acțiuni excesiv de umflate, în special în SUA, sunt clar vizibile pe grafice. O terapie de șoc dură ar putea duce la prăbușiri și mai profunde. S&P 500 ar putea cădea mai întâi la nivelul de 4.000 și apoi până la 3.550. Acest val de vânzări ar putea reduce, de asemenea, interesul comercianților retail de criptomonede. De exemplu, Bitcoin ar putea scădea la aproximativ 60.000 de dolari. Alte token-uri care au crescut excesiv ar putea urma același traseu.

Cât despre dolarul american, este puțin probabil ca indicele ICE dolar să scadă sub 100,00 de puncte. Pe de o parte, oferta de dolari în sistemul financiar va scădea semnificativ, făcându-l "rărit" și stimulând cererea. Pe de altă parte, panica de pe piață și temerile legate de o criză economică de amploare totală în SUA—alimentată de creșterea tarifelor—vor duce probabil la o inflație mai mare. Acest lucru nu doar că va împiedica reducerea ulterioară a ratelor dobânzii de către Fed, dar ar putea și să determine majorări ale acestora. Într-un astfel de caz, dolarul american ar putea să se întărească din nou în raport cu toate monedele majore, posibil cu excepția yenului japonez, care este susținut de politicile monetare stricte ale Băncii Japoniei.

La ce ne putem aștepta de la piețele de astăzi?

Credem că fuga de risc va continua. Investitorii vor crește probabil achizițiile de obligațiuni guvernamentale din economiile dezvoltate. Indicii bursieri vor rămâne sub presiune mare de vânzare, așa cum arată deschiderea în scădere a piețelor de futures. Un model similar este așteptat și pe piața criptomonedelor. Între timp, dolarul american probabil să se consolideze față de un coș de valute majore, sprijinit de așteptările crescute de inflație reînnoită în SUA.

Previziunea Zilei

#SPX

Contractul CFD pentru indicele S&P 500 a deschis cu un gap în scădere luni. Sentimentul de pesimism continuu și fuga generalizată către instrumentele financiare ale guvernului SUA ar putea duce la o spargere sub nivelul de suport de 4805.80 și o nouă scădere către 4806.00 după consolidare. Un punct de intrare posibil este la 4776.10.

#NDX

Contractul CFD pentru indicele NASDAQ 100 a deschis, de asemenea, cu un gap în scădere. Dacă sentimentul de evitare a riscurilor persistă și investitorii continuă să realoce către obligațiunile guvernamentale americane, am putea asista la o spargere sub nivelul de suport de 16,328.00 și o scădere suplimentară către 15,520.00, posibil după o scurtă consolidare sau o ușoară revenire. Un punct de intrare potențial este la 16,205.60.