FX.co ★ Piața de acțiuni pe 28 martie: S&P 500 și NASDAQ într-o poziție dificilă

La închiderea sesiunii de tranzacționare de ieri, indici bursieri din SUA au încheiat cu scăderi. S&P 500 a scăzut cu 0,33%, Nasdaq 100 a coborât cu 0,53%, iar Dow Jones Industrial Average a înregistrat o scădere de 0,05%.

Acțiunile multor companii au scăzut după ce SUA au impus tarife asupra producătorilor auto, intensificând temerile cu privire la o escaladare a războiului comercial și compensând datele care arătau o creștere mai rapidă decât se aștepta a celei mai mari economii din lume.

Investitorii s-au grăbit să vândă active legate de industria auto, temându-se de o reducere a profitabilității și de posibile perturbări ale lanțurilor de aprovizionare. O escaladare clară a conflictului comercial ar putea duce la o recesiune globală, întrucât companiile ar putea fi forțate să reducă investițiile și să disponibilizeze angajați. Impactul tarifelor este resimțit dincolo de sectorul auto. Industria metalelor, producătorii de electronice și întreprinderile agricole se confruntă, de asemenea, cu incertitudini și costuri în creștere. Aceasta creează o atmosferă de nervozitate pe piețele financiare și subminează încrederea investitorilor.

În ciuda îngrijorărilor legate de războiul comercial, datele economice din SUA au arătat semne de reziliență. Creșterea PIB-ului a depășit previziunile, indicând o cerere internă puternică. Cu toate acestea, mulți economiști cred că datele pozitive ar putea fi temporare și nu vor fi suficiente pentru a compensa impactul negativ pe termen lung al disputelor comerciale.

Cu doar câteva zile rămase din acest trimestru—care se conturează a fi cel mai slab pentru S&P 500 de la 2023—anxietatea pe piețe se intensifică. Giganții auto, de la Toyota Motor Corp. la Mercedes-Benz Group AG și General Motors Co., au fost afectați, alături de AppLovin Corp. Între timp, piețele de obligațiuni au generat noi îngrijorări privind inflația, întrucât randamentele Trezoreriei pe termen scurt le-au depășit pe cele ale datoriilor pe termen lung.

Este important de menționat că președintele Donald Trump a semnat un ordin executiv care impune un tarif de 25% asupra mașinilor importate și a promis pedepse mai dure pentru UE și Canada dacă acestea se aliază împotriva SUA. Această mișcare a umbrit datele care arătau că economia SUA a crescut într-un ritm mai accelerat în al patrulea trimestru decât s-a estimat anterior. Cifra inflației a fost revizuită în scădere.

Astăzi, este așteptat un alt set de date economice cheie privind inflația, care va clarifica presiunile asupra prețurilor și activitatea economică, înainte de anunțul planificat de Trump pe 2 aprilie referitor la tarifele de represalii, pe care le-a numit „Ziua Liberației Americii”. Incertitudinea generală cu privire la impactul tarifelor asupra inflației ajută la explicarea de ce oficialii Fed au menținut ratele dobânzilor neschimbate săptămâna trecută.

În mod clar, în acest mediu, cererea pentru active riscante rămâne destul de reținută. Doar vești despre o încetinire semnificativă a presiunilor asupra prețurilor din SUA—cu mult sub prognozele economiștilor—ar putea declanșa noi achiziții pe piețele bursiere.

Din punct de vedere tehnic, perspectivele pentru S&P 500 rămân provocatoare în ceea ce privește eforturile de redresare. Principala sarcină a cumpărătorilor astăzi va fi să treacă de rezistența cea mai apropiată la $5715. Acest lucru ar susține continuarea creșterii și ar deschide calea către următorul nivel la $5740. Un obiectiv la fel de important pentru optimiști va fi recucerirea controlului asupra nivelului de $5766, ceea ce le-ar întări și mai mult poziția. În cazul în care indicele scade pe fondul diminuării apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să intervină în apropierea nivelului de $5692. O scădere sub acest nivel ar putea duce probabil indicele înapoi la $5642 și ar deschide calea către $5612.