FX.co ★ Războaie financiare: petrolul, gazul și sancțiunile în jocul marilor puteri

În lumea finanțelor, fiecare zi este o luptă pentru dominația pieței. Așa cum traderii sărbătoresc creșterea prețurilor, lucrurile se pot schimba brusc. Vineri, viitorul pentru gazele naturale a crescut semnificativ, oferind taurilor un motiv de bucurie, în timp ce petrolul brut nu a reușit să ofere o performanță similară.

Din nou, New York Mercantile Exchange a devenit scena unor mișcări violente de pe piață. Viitorul pentru gazele naturale din aprilie a reamintit traderilor de potențialul lor, crescând cu 0,48% până la 3,99 dolari per milion de BTU. Deși maximul sesiunii nu a atins așteptările, suportul solid la 3,866 dolari și rezistența la 4,259 dolari au întărit încrederea că piața nu și-a făcut ultima mișcare încă.

Între timp, indicele dolarului american—măsurând valoarea dolarului față de un coș de șase valute importante—a ieșit și el învingător. La momentul redactării, indicele a crescut cu 0,28%, ajungând la 103,79. Pentru mulți traderi, mișcările din indicele dolarului servesc drept un semnal de încredere: când dolarul se întărește, mărfuri precum petrolul și gazele tind să fie sub presiune. Însă astfel de condiții creează adesea puncte strategice de intrare pentru participanții inteligenți de pe piață.

Petrolul brut WTI nu a împărtășit același avânt. La NYMEX, contractele futures WTI pentru luna mai au scăzut cu 0,40% până la 68,34 dolari per baril. Sesiunea europeană a adăugat la pesimism, trăgând prețul în jos cu încă 0,07% până la 68,02 dolari. Nivelurile cheie de suport și rezistență se mențineau la 66,09 și, respectiv, 68,61 dolari.

Contractele futures pentru Brent tranzacționate pe ICE au fost, de asemenea, sub presiune, scăzând cu 0,19% până la 71,86 dolari per baril.

Joi, Washingtonul a adăugat combustibil la foc anunțând noi sancțiuni împotriva transporturilor de petrol iranian destinate Chinei. Ultimele măsuri au vizat rafinăria independentă Shouguang Luqing Petrochemical și mai multe nave care furnizează petrol iranian în China. Această acțiune a marcat a patra rundă de sancțiuni de la începutul lunii februarie, când SUA a reluat campania de presiune maximă împotriva Teheranului.

Din cauza restricțiilor de transport maritim sporite, petrolul iranian ajunge acum în China pe rute mai complexe și mai costisitoare. Însă comercianții chinezi par să nu fie prea afectați. Potrivit surselor locale, companiile își reorganizează pur și simplu logistica și continuă să importe.

Februarie a fost o lună deosebit de puternică pentru Iran: importurile chineze de petrol iranian au atins 1,43 milioane de barili pe zi, o creștere accentuată față de 898.000 în ianuarie. O mare parte din acest petrol este, în mod notabil, etichetat oficial ca brut din Malaezia, dovadă a creativității rețelelor de comerț global.

De-a lungul lunilor februarie și martie, SUA a intensificat sancțiunile împotriva Iranului și Rusiei, cu un accent clar pe exporturile de energie. Deși sancțiunile au drept scop reducerea ofertei, ele ar putea crea, de asemenea, oportunități comerciale pentru participanții pe piață dispuși să navigheze prin riscuri.

Pe 4 februarie 2025, președintele Donald Trump a semnat un ordin executiv care reia politica de presiune maximă asupra Iranului. Doar trei săptămâni mai târziu, pe 24 februarie, a fost anunțată o altă rundă de sancțiuni care includează pe lista neagră 30 de persoane și tancuri legate de sectorul petrolier al Iranului. Apoi, pe 13 martie, lista a fost extinsă cu încă 13 tancuri și 18 companii și persoane adiționale.

Cu toate acestea, producția de petrol a Iranului s-a dovedit a fi rezistentă. Producția în februarie a rămas stabilă la 4,8 milioane de barili pe zi, la fel ca în ianuarie. Aceasta este o creștere notabilă față de 3,7 milioane de barili din ianuarie 2023, sugerând că Iranul a găsit modalități de a ocoli restricțiile SUA.

Situația exporturilor energetice ruse este, de asemenea, în intensificare. Până pe 12 martie, companiile străine aveau voie să achiziționeze petrol și gaz rusesc prin bănci sancționate precum Sberbank, VTB, Alfa-Bank și Sovcombank. Aceste tranzacții erau permise de o licență generală reînnoibilă care a fost extinsă la fiecare două luni. Cu toate acestea, de data aceasta, SUA a ales să nu reînnoiască licența.

Analiștii, inclusiv cei de la CBS, nu se așteaptă ca noile măsuri să aibă un impact semnificativ asupra exporturilor de petrol iranian sau rusesc pe termen scurt. Cu toate acestea, tensiunea politică din partea Washingtonului ar putea oferi un suport prețurilor petrolului. Conform estimărilor CBS, încetarea licenței ar putea crește prețurile petrolului cu 5 dolari per baril. Totuși, Brent a văzut doar o creștere modestă între 12 și 20 martie, urcând de la 70,9 la 71,1 dolari.

Dacă SUA ar relaxa eventual restricțiile asupra sectorului financiar al Rusiei, problemele de plată legate de energia rusească ar putea deveni o chestiune de domeniul trecutului. Dar, pentru moment, acest scenariu rămâne o posibilitate îndepărtată.

În ciuda cifrelor de producție aparent stabile, piața petrolului rămâne extrem de sensibilă la evoluțiile geopolitice. Chiar și mișcările modeste de preț ar putea deschide uși pentru strategii de tranzacționare pe termen lung.