FX.co ★ Analiza GBP/USD – 18 Martie

Structura de valuri pentru GBP/USD rămâne oarecum ambiguă, dar în general clară. În prezent, există o probabilitate mare ca un trend descendent pe termen lung să se formeze. Valul 5 a căpătat o formă convingătoare, ceea ce mă face să consider că Valul 1, mai mare, este complet. Dacă această presupunere este corectă, atunci Valul 2 se dezvoltă în prezent, cu niveluri țintă aproape de 1.26 și 1.28. Primele două sub-valuri din cadrul Valului 2 par a fi complete, în timp ce al treilea val se poate încheia în orice moment.

Cererea pentru lira sterlină a crescut recent doar datorită 'factorului Trump', care rămâne principalul aliat al lirei. Cu toate acestea, într-o perspectivă pe termen lung, dincolo de câteva zile, lira încă nu are o bază fundamentală solidă pentru creștere susținută.

Un factor esențial de luat în considerare este faptul că Banca Angliei se pregătește pentru patru runde de relaxare a politicii monetare în 2025, în timp ce Federal Reserve nu intenționează să reducă ratele cu mai mult de 50 de puncte de bază. Aceste planuri s-ar putea schimba din cauza politicilor lui Donald Trump, dar deocamdată, Fed își menține poziția existentă. Evaluarea impactului lui Trump asupra economiei SUA este încă prematură.

Structura actuală a valurilor rămâne intactă, dar o altă creștere a GBP/USD ar putea ridica dubii serioase privind validitatea acesteia.

Cursul de schimb GBP/USD a scăzut cu 20 de puncte de bază la începutul sesiunii din SUA de marți.

Un câștig de 20 de puncte pentru dolarul american ar putea părea o victorie, având în vedere că moneda a avut dificultăți în a obține chiar și astfel de avansuri mici recent. Totuși, 20 de puncte este clar insuficient pentru a indica chiar și formarea unui val corectiv.

Rapoartele pozitive de astăzi privind permisele de construcție și noile proiecte de locuințe din SUA au oferit un anumit sprijin pentru dolar. Dar a fost acel sprijin cu adevărat semnificativ? Doar 20 de puncte?

Mâine, Federal Reserve își va anunța decizia de politică monetară, iar piața ar putea relua vânzările de dolari. Mulți analiști și economiști se așteaptă la o recesiune în SUA, deci ce ar trebui să anticipăm de la Jerome Powell și FOMC? Răspunsul: o schimbare mai moderată în retorica politicii monetare.

Este puțin probabil ca Fed să schimbe ratele dobânzilor în martie, dar ar putea semnaliza posibilitatea unor măsuri mai acomodative în viitor. Având în vedere că cererea pentru dolarul american este deja slabă, chiar și o schimbare subtilă spre o politică mai indulgentă ar putea accelera declinul dolarului.

Structura valurilor este pe punctul de a se descompune. În ciuda naturii corective a creșterii lirei din ultimele două luni, un Val 3 descendent nu a început încă. În acest stadiu, influența lui Trump este mai puternică decât analiza valurilor în sine, și nimic nu pare capabil să stimuleze cererea pentru dolar.

Situația este extrem de incertă și este dificil de prevăzut cum va evolua.

Observații cheie

Modelul de valuri pentru GBP/USD sugerează că trendul descendent este încă în progres, cu Valul 2 continuând să se formeze.

În acest stadiu, aș recomanda căutarea de noi poziții de vânzare, deoarece structura actuală a valurilor încă susține continuarea trendului descendent pe termen lung care a început în toamna lui 2024. Totuși, cum vor influența politicile lui Trump sentimentul pieței rămâne o întrebare majoră.

Creșterea recentă a lirei pare excesivă în contextul structurii valurilor, ridicând îngrijorări că modelul ar putea să se descompună.

Pe o scară de valuri mai mare, modelul de valuri s-a schimbat. Putem presupune acum că o nouă secvență de valuri descendente se formează, deoarece modelul anterior de trei valuri de creștere este cel mai probabil complet. Dacă această presupunere este corectă, ar trebui să ne așteptăm la un Val 2 sau b corectiv, urmat de un Val 3 sau c impulsiv.

Principii fundamentale ale analizei mele

1. Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Formările complexe sunt dificil de tranzacționat și predispuse la schimbări frecvente.
2. Dacă condițiile de pe piață sunt incerte, este mai bine să stai departe de piață.
3. Nu există niciodată o certitudine de 100% în direcția pieței. Folosiți întotdeauna ordine Stop-Loss pentru managementul riscului.
4. Analiza valurilor poate fi combinată cu alte metode tehnice și strategii de tranzacționare.