FX.co ★ EUR/USD: Dolarul Revine din Vacanțele de Anul Nou

Perechea EUR/USD a încheiat anul 2024 la 1,0354, experimentând o scădere impulsivă de aproape 100 de puncte pe 31 decembrie. Astăzi, traderii au încercat o corecție, dar fără succes: sentimentul de scădere persistă pentru această pereche. Prin urmare, orice revenire corectivă ar trebui privită ca o oportunitate de a deschide poziții de vânzare.

Începând de astăzi, piața va reveni treptat la viață. Sărbătorile de Anul Nou s-au încheiat, agențiile statistice încep să publice primele rapoarte macroeconomice, iar traderii își reiau rutina. Sfârșitul săptămânii de tranzacționare promite să fie destul de informativ.

Dolarul s-a întărit semnificativ în ultima zi a anului precedent, chiar dacă calendarul economic de marți a fost complet gol. Moneda de refugiu a fost mai solicitată în contextul unei scăderi pe piața bursieră din SUA. Indicele bursier american a suferit pierderi semnificative din cauza activității scăzute de tranzacționare în perioada premergătoare sărbătorilor. "Raliul Moș Crăciun" tradițional (creșterea pieței la sfârșit de an) nu s-a materializat din cauza anunțului Federal Reserve privind încetinirea reducerilor de dobândă și a nervozității generate de apropiata președinție Trump.

Indicele Dolarului American rămâne în zona valorii de 108, aproape de maximele pe doi ani, înainte de lansările importante din ianuarie. Mâine, vineri, SUA va publica ISM Manufacturing Index, un indicator macroeconomic crucial care ar putea declanșa o volatilitate puternică în perechea EUR/USD. În noiembrie, acest indicator a crescut semnificativ (de la 46.5 la 48.4), apropiindu-se de nivelul critic de 50 de puncte. Conform majorității analiștilor, se așteaptă ca indicele să-și continue mișcarea ascendentă în decembrie, dar să rămână în zona de contracție, crescând la 48.6. Dacă indicele depășește neașteptat pragul de 50.0, dolarul va primi un suport semnificativ.

Între timp, euro a fost supus unei presiuni ușoare astăzi după publicarea indicilor PMI. Estimările finale ale PMI pentru manufactură în decembrie au arătat o ușoară revizuire descendentă pentru indicele activității de manufactură din Zona Euro (de la 45.2 la 45.1). Deși revizuirea a fost minoră, faptul că indicele rămâne în zona de contracție a exercitat presiune asupra monedei unice. Indicele a fost în scădere pentru două luni consecutive. PMI-ul pentru manufactură din Germania a corespuns estimărilor preliminare la 45.2, fiind încă în zona de contracție, fără a oferi niciun sprijin celor care cumpără EUR/USD.

China a adăugat, de asemenea, presiune asupra perechii EUR/USD, publicând astăzi Caixin/Markit manufacturing PMI. După două luni de creștere (octombrie și noiembrie), indicele a urcat la 51.5 puncte. Totuși, contrar previziunilor de 51.7, a scăzut brusc la 50.5 în decembrie - la un pas de pragul critic de 50.0.

Publicarea slabă din China a permis vânzătorilor de EUR/USD să preia controlul asupra perechii. Prețul este în prezent testând nivelul de suport de 1.0330 (linia inferioară a benzilor Bollinger pe graficul H4) și poate testa în curând nivelul de 1.02. Ținta principală pentru mișcarea descendentă rămâne paritatea (1.0000), care este la mai puțin de 300 de puncte distanță - o distanță gestionabilă având în vedere că perechea a scăzut de la 1.0576 (deschiderea lui decembrie) la 1.0354 (închiderea lui decembrie) în decursul lunii.

Nonfarm Payrolls din decembrie, care urmează să fie publicate vinerea viitoare, ar putea juca un rol crucial în inițierea unui nou impuls de scădere.

În prezent, probabilitatea unei pauze la întâlnirea Fed din ianuarie este de 90%, conform instrumentului CME FedWatch. Pentru întâlnirea din martie, șansele unei reduceri a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază sunt împărțite la 50/50. Datele puternice Nonfarm Payrolls ar putea înclina balanța în favoarea unei abordări așteaptă-și-vezi pentru martie.

Așadar, cadrul fundamental general sprijină scăderile suplimentare în EUR/USD datorită slăbiciunii euro și puterii dolarului. Supratensiunile corective ar trebui privite ca oportunități pentru deschiderea unor poziții short.

Indicatorii tehnici sunt de acord. Pe graficul zilnic, prețul se află între liniile mediană și inferioară ale benzilor Bollinger și sub toate liniile indicatorului Ichimoku, semnalând o "paradă" bearish. Prima țintă pentru mișcarea spre sud este 1.0300 (banda inferioară Bollinger pe graficul D1). Dacă această țintă este depășită, următoarea țintă va fi 1.0270 (banda inferioară Bollinger pe graficul W1).