FX.co ★ AUD/USD: Dolarul australian și cel american așteaptă CPI și PCE

De două săptămâni, dolarul australian încearcă să se mențină față de dolarul american în intervalul de 0.65. Începând cu 19 noiembrie, traderii AUD/USD au încercat zilnic să depășească ținta de 0.6500, doar pentru a se retrage la nivelurile anterioare de fiecare dată. Practic, dolarul australian se tranzacționează în intervalul 0.6480–0.6550, alternând între a respinge și a reveni la limitele acestui interval.

Pentru aproape două luni, dolarul american s-a întărit, determinând perechea AUD/USD să scadă de la maximul său din 2024, de 0.6950, la minimul actual de 0.6444. Totuși, vânzătorii nu au reușit să se mențină sub nivelul de suport de 0.6450 (linia inferioară a Benzilor Bollinger pe intervalul de timp D1), permițând cumpărătorilor să preia temporar controlul. Cu toate acestea, cumpărătorii nu au reușit să inverseze tendința descendentă, întrucât sentimentul bearish continuă să domine din cauza dolarului american puternic și a slăbiciunii generale a dolarului australian. Reluarea mișcării descendente va necesita un catalizator suplimentar care fie întărește dolarul american, fie slăbește dolarul australian - sau ambele în tandem, creând o "furtună perfectă" când dolarul australian este supus presiunii pe fondul întăririi dolarului american. Un astfel de scenariu este plauzibil dacă inflația australiană încetinește și inflația americană se accelerează. Interesant este că ambele rapoarte de inflație sunt programate pentru 27 noiembrie.

În sesiunea asiatică de miercuri, Australia va publica Indicele Prețurilor de Consum (IPC) pentru luna octombrie. Deși Rezerva Băncii Australiei (RBA) se concentrează în principal asupra datelor trimestriale, rapoartele lunare pot declanșa, de asemenea, volatilitate în raportul AUD/USD. Majoritatea experților anticipează o creștere a IPC din octombrie la 2,5%. Aceasta ar putea susține dolarul australian. Merită menționat că IPC a arătat o tendință constantă de scădere din iunie până în septembrie, scăzând de la 4,0% la 2,1%. Dacă inflația accelerează în octombrie, dolarul australian ar putea să se întărească, oferind RBA justificări suplimentare pentru a-și menține actuala politică monetară.

Ulterior, un alt indicator de inflație va fi publicat în sesiunea americană: Indicele cheltuielilor personale de consum (PCE) de bază al SUA. Acesta este unul dintre cele mai atent monitorizate metrice de inflație de către Federal Reserve. Previziunile sugerează că indicele PCE pentru octombrie va rămâne neschimbat față de septembrie, la 2,7% (același nivel ca în august).

În rezumat, inflația australiană este de așteptat să crească, în timp ce unul dintre principalele metrici de inflație din SUA este proiectat să stagneze. Dacă ambele rapoarte se aliniază așteptărilor, este puțin probabil ca AUD/USD să depășească intervalul actual de 0,6480–0,6550. Totuși, dacă IPC australian continuă să scadă, contrar previziunilor, și Indicele PCE de bază al SUA crește în mod neașteptat, AUD/USD ar putea să se confrunte cu o presiune semnificativă descendentă.

Minutele întâlnirii RBA din noiembrie, publicate săptămâna trecută, au conturat o imagine mixtă. Banca centrală a recunoscut reziliența economică a Australiei, în ciuda ratelor recente de creștere dezamăgitoare. A evidențiat creșterea ocupării forței de muncă (cu o creștere a locurilor de muncă în septembrie de 64.000, aproape triplu față de așteptări) și creșterea salariilor. Totuși, inflația se mișcă "prea încet" către obiectiv, ceea ce convine băncii centrale având în vedere "riscurile predominante".

În contrast, oficialii Fed, inclusiv Powell, Bowman, Cook și Goolsbee, au lăsat să se înțeleagă aproape explicit o pauză în schimbările de politici la întâlnirea din decembrie. Piețele estimează în prezent o probabilitate de 46% ca Fed să mențină ratele în decembrie. Dacă Indicele PCE de bază accelerează contrar așteptărilor, balanța se va înclina în favoarea unei poziții de așteptare, iar probabilitatea unei pauze ar putea crește la 50–55%, oferind un sprijin suplimentar dolarului american.

În prezent, AUD/USD se află în modul de „așteptare și vedere”. Rapoartele macroeconomice menționate anterior ar putea genera o volatilitate crescută, potențial ieșind din intervalul stabilit: vânzătorii ar putea să-și asigure un punct de sprijin în intervalul 0,64, sau cumpărătorii ar putea să împingă spre intervalul 0,66.

Pe intervalul de timp D1, perechea continuă să se tranzacționeze între liniile medii și inferioare ale Benzilor Bollinger, sub norul Kumo, dar deasupra liniei Tenkan-sen. Pentru a confirma o mișcare ascendentă, cumpărătorii trebuie să depășească linia Kijun-sen pe graficul zilnic, asigurându-și o poziție deasupra 0,6580. O tendință descendentă reînnoită ar fi semnalată de o scădere sub 0,6480 (linia Tenkan-sen din același interval de timp). Indicatorul Ichimoku ar genera un semnal „Parade of Lines” de vânzare într-un astfel de scenariu. Ținta pentru mișcarea descendentă ar fi 0,6410, linia inferioară a Benzilor Bollinger pe D1.