FX.co ★ Privire de ansamblu asupra perechii EUR/USD pe 20 noiembrie: Inflația din zona euro nu aduce surprize, și nici euro

Pe parcursul zilei de marți, perechea valutară EUR/USD a continuat să se tranzacționeze sub linia medie mobilă. Deși a evitat o nouă scădere de data aceasta, prețul încă întâmpină dificultăți în a efectua chiar și o corecție minimă. Această situație subliniază câteva puncte critice: Absența unui interes semnificativ de cumpărare sugerează că participanții la piață nu sunt înclinați să împingă euro mai sus. Euro rămâne extrem de supra-cumpărat, lipsindu-i cererea substanțială. Concluziile și prognozele noastre din prima jumătate a anului par a fi corecte. Continuăm să anticipăm o scădere pe termen mediu a euro.

Luni, președinta Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a susținut un discurs, urmat de raportul de inflație al zonei euro pentru luna octombrie, marți. Deși aceste evenimente pot părea semnificative la prima vedere, ele au avut, în cele din urmă, un impact redus asupra euro. Lagarde a evitat discuțiile despre politica monetară, iar raportul de inflație, fiind a doua estimare, rareori diferă de cifrele inițiale. Astfel, niciunul dintre aceste evenimente nu a influențat sentimentul pieței.

Piața continuă să fie condusă de factori globali pe care i-am subliniat în mod repetat. Acești factori sunt puțin probabil să se schimbe pe termen scurt. Ar fi, de asemenea, util să reamintim factorii tehnici globali. De exemplu, în cadrul săptămânal, perechea a fost prinsă într-un canal orizontal timp de aproape doi ani. Tendința descendentă globală, care durează de 16 ani, rămâne intactă. Având în vedere aceste condiții, mișcările semnificative descendente sunt mult mai probabile. Dacă perechea va ieși din trendul plat, cel mai probabil o va face prin limita inferioară, iar prețul actual este aproape de acest nivel.

Deși fundamentele ar putea să se schimbe, este dificil de imaginat un scenariu în care piața începe să abandoneze dolarul. Sub conducerea lui Donald Trump, politica SUA este de așteptat să fie inflaționistă, iar Rezerva Federală este probabil să reducă ratele mai puțin agresiv decât s-a anticipat. Mai mult, ritmul de reducere a ratelor a fost deja mai lent decât a anticipat piața. Raliul de doi ani al euro a fost doar o corecție, și anticipăm scăderi suplimentare către intervalul 1,00–1,02. Cu știri limitate în această săptămână, nu ne așteptăm la mișcări sau inversări bruște. Chiar și trecerea peste media mobilă rămâne un obstacol semnificativ pentru euro.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 20 noiembrie, este de 80 de pips, indicând o activitate "medie". Miercuri, ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.0505 și 1.0665. Canalul de regresie liniară superioară este direcționat în jos; tendința globală de scădere este încă intactă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, avertizând despre începutul unei noi serii de corecții, dar runda de corecție s-a dovedit a fi slabă și deja s-a încheiat. În acest moment s-a format o nouă divergență bullish, care din nou avertizează despre o corecție, dar prețul nu poate trece nici măcar peste media mobilă.

• Niveluri de Suport:
  • S1: 1.0498
  • S2: 1.0376
  • S3: 1.0254
• Niveluri de Rezistență:
  • R1: 1.0620
  • R2: 1.0742
  • R3: 1.0864

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD își menține tendința descendentă. În ultimele luni, am reiterat așteptările privind scăderea euro pe termen mediu, susținând în totalitate tendința bearish. Deși piața poate să fi integrat deja majoritatea, dacă nu întreaga, viitoare reducere de dobânzi a Federal Reserve, există încă puține motive pentru ca dolarul să experimenteze o scădere pe termen mediu, deși au fost puține înainte. Pozițiile short rămân relevante, cu un țintă la 1.0498 dacă prețul rămâne sub media mobilă. Pentru cei care tranzacționează exclusiv pe baza tehnicilor, pozițiile long sunt posibile dacă prețul trece de media mobilă, cu ținte la 1.0665 și 1.0742. Totuși, în prezent nu recomandăm poziții long.

Explicația Ilustrațiilor:

Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele canale sunt aliniate, aceasta indică o tendință puternică.

Linia Mediană Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.

Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore, pe baza lecturilor de volatilitate curente.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o posibilă inversare a tendinței în direcția opusă.