FX.co ★ Revizuire a perechii GBP/USD pe 20 noiembrie: Lira Sterlină într-o spirală descendentă

În ziua de luni, perechea GBP/USD a atins un nou minim local; marți, nu s-a observat nicio mișcare semnificativă sau corecție relevantă. Inabilitatea lirei sterline de a se corecta relevă o problemă semnificativă: lipsa cumpărătorilor pe piață. Aceasta ridică întrebarea: de ce lipsesc cumpărătorii? Din perspectiva noastră, lira rămâne excesiv de supraevaluată și nejustificat de scumpă. Acest dezechilibru va menține probabil presiunea descendentă asupra monedei pentru o perioadă de timp. Dacă lira a crescut aproape doi ani fără o justificare solidă, cât de mult poate scădea având în vedere că mai mulți factori susțin cazul pentru declinul său?

Este important de menționat că market makerii ar putea începe în mod imprevizibil să cumpere din nou lira, pur și simplu pentru că au nevoie de această monedă. Spre deosebire de credința populară, marii jucători, inclusiv băncile comerciale și clienții corporativi, cumpără valute nu doar pentru profit, ci și din necesități operaționale. Astfel de mișcări, care implică adesea miliarde, pot împinge rata de schimb în orice direcție, indiferent de condițiile fundamentale sau macroeconomice.

Scopul nostru este să evaluăm dacă mișcările actuale de pe piață sunt justificate. Când nu sunt, recunoaștem acest lucru, deoarece comportamentul marilor jucători este dificil de prevăzut. În timp ce tendințele pot fi prognozate pentru majoritatea participanților la piață, mișcările trebuie să fie logice și consecvente.

Timp de doi ani, piața a integrat în prețurile sale anticiparea relaxării politicii monetare de către Rezerva Federală. Lira a fost în declin timp de 1,5 luni, ceea ce considerăm a fi doar începutul. Tendința descendentă de 16 ani rămâne intactă, făcând ca raliul recent de doi ani pe timeframe-ul săptămânal să fie o corecție profundă și ilogică.

Piața pare să fi uitat că Banca Angliei va reduce rata sa de referință la fel ca Fed și că economia britanică e în dificultate de la Brexit-ul din 2016. Tot acest timp, economia SUA a depășit constant economia Regatului Unit în ultimii doi ani.

Cu toate acestea, market makerii au dus lira mai sus, iar analiștii au justificat raliul cu argumente incorecte. Acest lucru a creat o iluzie de legitimitate pentru creșterea lirei. Nu contează cât de mult a scăzut lira în ultimii 16 ani. Cu toate acestea, ceea ce contează cu adevărat este tendința descendentă în desfășurare. Tendința rămâne de tip bear până când apar semne convingătoare ale sfârșitului său (de exemplu, un raliu de 1.600 de pipși de la nivelurile actuale). Deși un astfel de raliu este posibil, întrebarea rămâne: care ar fi justificarea fundamentală?

Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 86 de pipsi, ceea ce este considerat "mediu". Miercuri, 20 noiembrie, se așteaptă ca perechea să tranzacționeze în intervalul de la 1.2589 la 1.2761. Canalul superior de regresie liniară a început să coboare, semnalând un trend descendent. În ciuda multiplelor divergențe ascendente pe indicatorul CCI și a condițiilor ocazionale de supravânzare, nu au avut loc corecții semnificative.

• Niveluri de suport:
  • S1: 1.2634
  • S2: 1.2573

• Niveluri de rezistență:
  • R1: 1.2695
  • R2: 1.2756
  • R3: 1.2817

Recomandări de tranzacționare:

Perechea GBP/USD își continuă trendul descendent. Nu recomandăm poziții long, deoarece factorii ce susțin creșterea lirei au fost deja prețuiți de mai multe ori. Pentru cei care tranzacționează exclusiv pe baza analizei tehnice, pozițiile long pot fi luate în considerare deasupra mediei mobile cu ținte la 1.2817 și 1.2878. Cu toate acestea, pozițiile short rămân mai relevante, cu ținte la 1.2589 și 1.2573 atâta timp cât prețul rămâne sub media mobilă.

Explicația ilustrațiilor:

Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică un trend puternic.

Linia de medie mobilă (setări: 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.

Nivelurile Murray acționează ca ținte pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul probabil de preț pentru pereche în următoarele 24 de ore pe baza citirilor actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supracumpărare (peste +250), semnalează o reversare iminentă a trendului în direcția opusă.