FX.co ★ Prezentare generală a GBP/USD pe 12 noiembrie; Lira rămâne rezistentă în ciuda presiunilor

Perechea valutară GBP/USD a scăzut și ea luni, în ciuda lipsei unei motive evidente. Lira sterlină scade de o lună și jumătate, începând imediat după ședința FOMC din septembrie, când Rezerva Federală a decis să reducă rata dobânzii de referință cu 0,5%. Gândiți-vă la asta—Fed a implementat o reducere dovish a ratei cu o jumătate de punct, iar dolarul a reacționat cu un raliu de 1,5 luni. Nu pare contradictoriu?

Acest comportament este în concordanță cu ceea ce am explicat în mod repetat: factorii locali macroeconomici și fundamentali pot fluctua, susținând fie dolarul, fie lira sterlină pe termen scurt. Cu toate acestea, tendința globală și fundamentele de bază rămân constante. Tendința globală reflectă direcția pe care o preferă creatorii de piață, în timp ce fundamentele globale indică posibile viitoare mișcări ale pieței. Și ce ne spun acestea?

Tendința globală a lirei este bearish (descendentă) de 16 ani. Deși această tendință se va termina în cele din urmă, o astfel de schimbare ar necesita justificări semnificative. Creșterea recentă de doi ani a lirei nu este altceva decât o corecție pe cadrul de timp săptămânal. Corecțiile pot apărea chiar și pe cadre de timp mai mari și deseori necesită o perioadă considerabilă. Această corecție, combinată cu raliul ilogic al lirei din ultimii doi ani, a sugerat de mult timp că piața se pregătește pentru o devalorizare substanțială.

Rezistența lirei se datorează în primul rând Băncii Angliei. Banca centrală britanică continuă să amâne reducerea ratelor, invocând îngrijorări legate de inflație. Spre deosebire de Fed, piața nu a integrat în preț relaxările politicii monetare a BoE. Cu toate acestea, în ciuda ritmului lent al reducerilor de rate ale BoE, considerăm că lira va continua să slăbească. Chiar dacă tendința globală descendentă s-a încheiat în septembrie 2022 și perechea se află într-un raliu de doi ani, este necesară totuși o corecție semnificativă. Astfel, o corecție notabilă împotriva acestei creșteri este necesară. Ținta pentru această corecție este în jur de 1.1850, un nivel pe care l-am subliniat încă de la începutul anului.

Dacă lira scade la 1.1850, orice potențială nouă tendință ascendentă ar necesita motive fundamentale puternice. Dacă economia SUA evită crize economice, financiare sau geopolitice în următorii patru ani, nu va exista niciun motiv pentru o depreciere prelungită a dolarului. Astfel, dacă perechea nu actualizează minimele din septembrie 2022, atunci ne vom înclina către o mișcare plată pe cadrul TF săptămânal, dar nu către o nouă tendință ascendentă.

Volatilitatea medie pentru GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 123 pipși, fiind clasificată drept "ridicată". Marți, 12 noiembrie, anticipăm o mișcare în intervalul 1.2746 până la 1.2992. Canalul de regresie liniară a virat în jos, semnalând o tendință de scădere. Indicatorul CCI a format o divergență bullish, dar revenirea a avut deja loc, lăsând prețul într-un interval plat.

Nivele de suport cele mai apropiate:

S1: 1.2848

S2: 1.2817

S3: 1.2787

Nivele de rezistență:

R1: 1.2878

R2: 1.2909

R3: 1.2939

Recomandări de tranzacționare:

Perechea GBP/USD își menține tendința de scădere. Continuăm să evităm pozițiile Long, deoarece considerăm că toți factorii care determină creșterea lirei au fost deja prețuiți de mai multe ori. Dacă tranzacționați pe "tehnică pură", se pot lua în considerare poziții Long doar dacă prețul crește peste media mobilă, vizând 1.3000 și 1.3031 când prețul se află deasupra liniei mediei mobile, dar acum piața este plată. Mai mult, platul este clar cu o pantă descendentă. Pozițiile Short rămân mai relevante, cu ținte la 1.2817 și 1.2756 atât timp cât prețul rămâne sub media mobilă.

Explicația ilustrațiilor:

Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.

Linia Mediei Mobile (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția de tranzacționare.

Nivelele Murray acționează ca nivele țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelele de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț probabil pentru pereche în următoarele 24 de ore bazat pe citirile actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supracumpărare (peste +250) sau de supravânzare (sub -250), semnalizează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.