FX.co ★ Prezentare generală a EUR/USD pe 12 noiembrie; Un început semnificativ pentru noua săptămână

Perechea EUR/USD și-a continuat mișcarea descendentă luni. Surprinzător, piața s-a grăbit să cumpere dolarul la începutul săptămânii, deși nu au avut loc evenimente semnificative în SUA sau UE. Acest lucru evidențiază cererea copleșitoare pentru dolar pe care am subestimat-o. Privind în urmă, piața a petrecut doi ani vânzând dolarul american fără o justificare aparentă. Analiștii vorbeau despre o slăbire a economiei americane, riscuri de recesiune, relaxarea politicii Fed și chiar potențialul colaps al economiei. Aceste afirmații încercau să raționalizeze comportamentul pieței, dar noi am argumentat pe parcursul anului 2024 că declinul dolarului era ilogic. Creatorii de piață au împins artificial EUR/USD mai sus, fără nicio rațiune substanțială—o manipulare simplă de piață.

Am avertizat că, după 18 septembrie, ar putea începe o apreciere puternică a dolarului, deoarece principalul factor de declin—reducerile de rată Fed—ar fi fost deja calculate în preț. Ne așteptam de asemenea la reluarea unei tendințe globale descendente, pur și simplu pentru că tendința pe termen lung a rămas una de scădere. După 18 septembrie, EUR/USD a pierdut aproximativ 500 de pips și a scăzut aproape zilnic, chiar și într-o zi liniștită de luni, lipsită de factori macroeconomici și fundamentali.

Se pare că piața nu are nevoie în acest moment de o justificare externă pentru aprecierea dolarului. Unii ar putea argumenta că victoria electorală a lui Donald Trump (care nici măcar nu s-a întâmplat încă) alimentează creșterea dolarului. Deși suntem parțial de acord că o victorie a lui Trump ar putea favoriza dolarul, acest factor singur nu este sustenabil. Nu există certitudinea că Trump va declanșa noi războaie comerciale sau că va provoca creșterea inflației. Îngrijorările legate de aceste riscuri sunt speculative—similare cu temerile nefondate de recesiune care nu s-au materializat.

Credem că principalul motor al dolarului rămâne ciclul complet de relaxare al Fed, combinat cu neglijarea de către piață a relaxării monetare din UE și Marea Britanie. Pe parcursul aprecierii euro și lirei, piața a ignorat slăbiciunile economiilor europene și britanice, etichetând o creștere modestă de 0,2% drept "redresare" sau "un rezultat puternic în vremuri dificile." Între timp, economia SUA creștea cu 3-4% pe trimestru, dar analiștii au respins acest fapt și au supraestimat declinul său. Dolarul rămâne subevaluat și supravândut, deschizând calea pentru creștere continuă.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 127 de pips, ceea ce o încadrează drept "ridicată". Marți, ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze în intervalul 1.0530–1.0784. Canalul de regresie liniară indică în jos, semnalând o tendință globală descendentă susținută. Indicatorul CCI a coborât recent în zona de supravânzare, semnalând începutul unei faze de corecție care s-ar putea să se fi încheiat deja.

Niveluri de Suport Apropiate:

S1: 1.0620

Niveluri de Rezistență Apropiate:

R1: 1.0681

R2: 1.0742

R3: 1.0803

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă traiectoria descendentă. De săptămâni întregi, subliniem perspectiva noastră pesimistă pentru euro pe termen mediu și reiterăm sprijinul nostru pentru tendința descendentă. Există posibilitatea ca piața să fi inclus deja în preț majoritatea viitoarelor tăieri ale ratei Fed. Dacă e așa, dolarul are și mai puține motive să slăbească—nu erau multe oricum. Pozițiile scurte rămân viabile cu ținte la 1.0620 și 1.0530 atâta timp cât prețul rămâne sub media mobilă. Dacă tranzacționați pe tehnica "pură", Pozițiile Lungi pot fi luate în considerare doar deasupra mediei mobile cu ținte la 1.0901 și 1.0925. Totuși, în prezent nu recomandăm deschiderea de poziții lungi.

Explicație a Ilustrațiilor:

Canalele de Regresie Liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale sunt aliniate, indică o tendință puternică.

Linia de Medie Mobilă (setări: 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și ghidează direcția tranzacționării.

Nivelurile Murray acționează ca niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Nivelurile de Volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț posibil pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe lecturile actuale de volatilitate.

Indicatorul CCI: Dacă intră în regiunea de supravânzare (sub -250) sau supra-cumpărare (peste +250), semnalizează o inversare iminentă a tendinței în direcția opusă.