FX.co ★ Ce să așteptăm de la băncile centrale în această săptămână

Dolarul american pierde teren în fața euro și a lirei sterline, iar pentru aceasta există motive obiective. Pe lângă faptul că Donald Trump pare să-și fi pierdut avântul în cursa prezidențială, politica Federal Reserve este un factor important care influențează slăbirea dolarului american.

Se așteaptă ca Federal Reserve și multe bănci centrale să reducă din nou ratele dobânzilor săptămâna aceasta. Acest lucru se va întâmpla imediat după alegerile prezidențiale din SUA, care rămân incerte, adăugând presiuni suplimentare asupra dolarului.

Băncile centrale, responsabile pentru mai mult de o treime din economia globală, vor stabili costurile de împrumut săptămâna aceasta, bazându-se pe orice date solide pe care le pot aduna despre direcția probabilă a politicii SUA pentru următorii patru ani.

Pe măsură ce vicepreședintele Kamala Harris și fostul președinte Donald Trump sunt la egalitate în cursa dinaintea alegerilor din 5 noiembrie, presiunea asupra factorilor de decizie politică de la Washington la Londra crește. Sondajele recente de opinie publică indică faptul că Donald Trump și-a pierdut avansul, iar șansele sale de a câștiga alegerile prezidențiale sunt semnificativ mai mici decât cu o săptămână mai devreme.

Dincolo de alegeri, factorii de decizie politică din SUA și-au exprimat deja dorința de a continua un ritm mai gradual al reducerilor de dobândă după reducerea cu jumătate de punct din septembrie.

Economiștii se așteaptă în general la o reducere de un sfert de punct joi, urmată de alta în decembrie. Acest curs de acțiune este de înțeles, mai ales după datele de vineri care au arătat cel mai slab nivel de creare de locuri de muncă din 2020. Conform datelor, locurile de muncă nespecifice din agricultură au crescut cu doar 12.000 luna trecută, în timp ce angajările din lunile precedente au fost mai slabe decât se estima inițial, indicând faptul că piața muncii continuă să se răcească. Șomajul a rămas la 4,1%, în timp ce salariile orare au crescut.

Deși oficialii Rezervei Federale încearcă să se distanțeze de politică, ei au început un ciclu de reducere a dobânzilor înainte de alegeri, al căror rezultat poate depinde de cum se simt alegătorii față de economie. În timp ce președintele Fed Jerome Powell este probabil să sublinieze că condițiile actuale necesită o politică mai puțin restrictivă, el și colegii săi încă riscă critici din partea noii administrații.

Băncile centrale din alte țări se confruntă, de asemenea, cu diverse riscuri—de la încetinirea creșterii economice la inflația persistentă—fără a lua în considerare potențiala lovitură asupra comerțului global pe care victoria lui Trump și amenințarea sa de a impune tarife ar implica-o.

Se estimează că Rezerva Băncii Australiei va menține costurile de împrumut neschimbate marți. Cu toate acestea, se preconizează că ratele vor fi reduse în Marea Britanie, Suedia, Cehia și alte țări.

Toate acestea vor avea un impact semnificativ asupra pieței valutare, iar perspectivele pentru dolarul american rămân sumbre.

Cât despre poziția tehnică actuală a EUR/USD, cumpărătorii trebuie să ia în considerare depășirea nivelului de 1,0915. De acolo, este posibil să ajungă la 1,0935, dar acest lucru va fi dificil fără sprijinul jucătorilor mari. Cea mai îndepărtată țintă va fi maximul de 1,0955. Dacă instrumentul de tranzacționare scade, se așteaptă acțiuni semnificative ale cumpărătorilor în jurul valorii de 1,0860. Dacă nu există sprijin, ar fi indicat să se aștepte testarea minimului de 1,0830 sau deschiderea pozițiilor de cumpărare de la 1,0810.

Cât despre poziția tehnică actuală a GBP/USD, cumpărătorii de lire sterline trebuie să depășească cea mai apropiată rezistență la 1,2995. Doar așa se va putea viza pragul de 1,3040, depășirea acestuia fiind dificilă. Ținta cea mai îndepărtată va fi zona de 1,3070, după care se va putea discuta o mișcare mai accentuată către 1,3100. Dacă perechea scade, urșii vor încerca să recâștige controlul la 1,2690. Dacă reușesc, depășirea acestui interval va da o lovitură semnificativă pozițiilor taurilor și va împinge GBP/USD la un minim de 1,2925, cu potențialul de a ajunge la 1,2885.