FX.co ★ Previziuni săptămânale pentru EUR/USD: Un final intens pentru octombrie

Săptămâna următoare se anunță a fi una dintre cele mai "fierbinți" din octombrie. În ultima parte a lunii, vor fi publicate rapoarte macroeconomice cheie pentru EUR/USD atât în Europa, cât și în Statele Unite.

Până la sfârșitul săptămânii, perechea va ajunge fie la baza cifrei 1.07, cu un potențial declin sub nivelul 1.0700, fie va reveni în intervalul 1.0840-1.0950, cu o perspectivă de creștere ulterioară spre cifra 1.10.

Luni

Calendarul economic de luni este aproape gol, cu discursul vicepreședintelui Băncii Centrale Europene, Luis de Guindos, ca principal punct de interes. La începutul lunii octombrie, el și-a exprimat îngrijorarea cu privire la creșterea slabă a economiei europene, afirmând că „riscurile sunt în continuare în scădere”, deși redresarea economică „ar trebui să se intensifice în timp”. Dacă acesta își reiterează opiniile pesimiste, euro poate întâmpina presiuni subiacente.

În plus, luni vom vedea cum reacționează piața valutară la evoluțiile recente din Orientul Mijlociu. În weekend, Israel a lansat un atac asupra Iranului ca răspuns la un atac din 1 octombrie. Israelul a țintit infrastructura militară, evitând în mod notabil siteurile petroliere și nucleare, cel mai probabil pentru a preveni creșteri ale prețurilor la petrol. Răspunsul Iranului rămâne de văzut, media iraniană indicând represalii, în timp ce Sky News Arabia raportează că Iranul a informat SUA printr-o terță parte că se va abține de la un răspuns la atacul Israelului. Reacția pieței la această escaladare rămâne incertă.

Marți

Cel mai important raport de marți va veni din SUA, unde va fi publicat Conference Board Consumer Confidence Index pentru septembrie. După ce a crescut în iulie și august, indicele a scăzut drastic la 98,7 în septembrie. Majoritatea experților estimează o revenire în octombrie la 99,2.

SUA va publica de asemenea raportul JOLTS Job Openings. După două luni de scăderi în iunie și iulie, locurile de muncă vacante au crescut neașteptat în august la 8,04 milioane. Pentru septembrie, se așteaptă o ușoară scădere la 7,92 milioane. Publicarea acestui raport ar putea genera volatilitate în pereche dacă deviază semnificativ de la așteptări.

Miercuri

Miercuri vom vedea date preliminare despre creșterea economică a SUA pentru T3. Previziunile sugerează o creștere a PIB-ului de 3,0%, similară cu T2. Atingerea sau depășirea acestui nivel este crucială pentru cumpărătorii de dolari, deoarece orice încetinire ar putea reaprinde așteptările unei relaxări mai agresive din partea Rezervei Federale.

Un alt raport critic, raportul de ocupare ADP, va fi de asemenea publicat miercuri. Acest indicator anticipează adesea potențiale schimbări pe piața muncii din SUA și apare cu doar două zile înainte de datele oficiale. Estimările timpurii nu sunt favorabile dolarului, cu o creștere anticipată de doar 101.000 de locuri de muncă în sectorul privat. Dacă cifra scade sub pragul psihologic de 100.000, dolarul ar putea înfrunta presiuni înaintea raportului privind locurile de muncă non-agricole din octombrie.

Un alt raport notabil de miercuri este cel al datelor despre inflația din octombrie din Germania. Acest raport servește ca avanpremieră pentru datele CPI din zona euro. Se așteaptă ca inflația germană să crească cu 1,8% de la an la an după două luni de scăderi (scăzând la 1,6% în septembrie). Indicele armonizat este prognozat să crească la 2,0% de la 1,8% în septembrie. Astfel de rezultate ar putea oferi un suport puternic pentru euro.

În plus, vor fi publicate datele despre creșterea PIB-ului pentru T3 din zona euro. Estimările preliminare sugerează o creștere de 0,8% de la an la an, de la 0,6% în T2 și 0,5% în T1, indicând o tendință ascendentă. Dacă datele îndeplinesc sau depășesc așteptările, cumpărătorii EUR/USD vor avea o bază solidă pentru a-și întări pozițiile, mai ales dacă datele privind inflația din Germania și zona euro accelerează.

Joi

Joi este de asemenea o zi extrem de informativă pentru comercianții EUR/USD, cu rapoarte macroeconomice cheie ce urmează a fi publicate în Europa și SUA.

Vom obține date cruciale despre inflația din zona euro în timpul sesiunii europene. Previziunile sugerează că indicele total al prețurilor de consum (CPI) pentru octombrie va accelera la 1.9% după un declin la 1.7% în septembrie. O creștere a Indicele Prețurilor de Consum va favoriza, în general, euro. Cu toate acestea, dacă inflația crește peste intervalul țintă al BCE (peste 2%), taurii EUR/USD ar putea iniția un "rally" substanțial către nord. Merită menționat că se așteaptă ca indicele de bază să arate o tendință de scădere, încetinind la 2.6%. Dacă și CPI-ul de bază crește contrar previziunilor, euro va obține un suport suplimentar (și semnificativ!).

În timpul sesiunii din SUA, va fi publicat indicele core PCE — un indicator cheie al inflației monitorizat îndeaproape de Fed. Timp de două luni (iunie și iulie), acest indice a fost la 2.6%, dar a crescut la 2.7% în august. În septembrie, se preconizează să rămână la 2.7%. Dacă arată o mișcare în creștere, taurii dolarului ar putea câștiga un avantaj, mai ales cu creșterea indicilor core CPI și PPI în SUA.

Vineri

În ultima zi de tranzacționare a săptămânii, traderii se vor concentra pe Raportul Nonfarm Payrolls (NFP) pentru octombrie. Luna trecută, piața muncii din SUA a oferit un sprijin semnificativ dolarului, întrucât toate componentele raportului NFP din septembrie au depășit așteptările. Datele din octombrie vor confirma sau infirma această tendință.

Majoritatea experților cred că rata șomajului va rămâne la 4.1%. Cu toate acestea, creșterea locurilor de muncă este de așteptat să arate rezultate mai slabe, cu doar +111,000 locuri de muncă adăugate. Pentru context, septembrie a văzut o creștere de 250,000 de locuri de muncă. Dolarul ar putea fi supus unei presiuni puternice dacă creșterea locurilor de muncă scade sub pragul de 100,000, mai ales având în vedere prognoza slabă a ADP.

Indicatorul pro-inflaționist — creșterea câștigurilor orare medii — este așteptat să rămână la nivelul din septembrie de 4.0%. Pentru taurii dolarului, această cifră nu trebuie să scadă sub 4%.

O altă publicare semnificativă de vineri este Indicele ISM al producției, care se așteaptă să crească ușor de la 47.2 la 47.5. Acest indice ar putea sprijini dolarul doar dacă se deplasează pe neașteptate în zona de expansiune, depășind ținta de 50 de puncte.

Concluzii

Calendarul economic pentru săptămâna viitoare este plin de publicări importante. Rapoartele macroeconomice cheie pot potențial genera o volatilitate ridicată a perechii EUR/USD. Previziunile preliminare nu sunt în favoarea vânzătorilor. Conform majorității experților, inflația în Germania și zona euro va accelera, în timp ce piața muncii din SUA ar putea slăbi.

Dacă indicatorii cheie respectă previziunile, cumpărătorii EUR/USD ar putea iniția un contraatac semnificativ, împingând potențial perechea către mijlocul intervalului 1.09 (1.0950 — linia Bollinger Bands de mijloc pe W1, care se aliniază cu linia Kijun-sen). Cu toate acestea, dacă inflația din zona euro încetinește și Raportul Nonfarm Payrolls este "în verde", reacția ar putea fi mult mai accentuată în direcția opusă datorită elementului surpriză. Într-un astfel de caz, am putea vedea o scădere către nivelul de suport 1.0720 (linia Bollinger Bands inferioară pe intervalul de timp D1) cu potențialul de a testa intervalul 1.06.