FX.co ★ USD/JPY. Analiză și prognoză

Yen-ul japonez se depreciază, scăzând sub nivelul cheie de 152.00 față de dolarul american pentru prima dată de la 31 iulie. În lipsa unei intervenții din partea autorităților japoneze, rămâne incertitudinea legată de momentul și ritmul majorărilor de dobândă ale Băncii Japoniei, ceea ce exercită o presiune semnificativă asupra yen-ului. În plus, sondaje recente sugerează că opinia publică indică posibilitatea ca Partidul Liberal Democrat (LDP) aflat la guvernare să piardă majoritatea în următoarele alegeri generale din 27 octombrie. Acest lucru amplifică îndoielile privind capacitatea Băncii Japoniei de a majora ratele dobânzilor în acest an, continuând astfel să exercite presiune asupra yen-ului.

În ceea ce privește dolarul american, pe fondul perspectivelor de reducere mai lentă a ratelor de către Rezerva Federală, indicele dolarului și-a continuat trendul ascendent observat de la începutul lunii octombrie, atingând cel mai înalt nivel de la începutul lunii august.

Potrivit instrumentului FedWatch al CME Group, există o probabilitate de aproape 90% ca Rezerva Federală a SUA să reducă costurile de împrumut. Reducerea așteptată este de 25 de puncte de bază în luna noiembrie. De asemenea, creșterea speculațiilor legate de șansele fostului președinte Donald Trump în viitoarele alegeri prezidențiale din SUA pe 5 noiembrie alimentează speculațiile privind posibila implementare a unor tarife care să inducă inflația. Astfel de știri ar putea încuraja Fed să încetinească ritmul de relaxare monetară.

Așteptările acestea au fost un factor major în creșterea recentă a randamentelor Trezoreriei SUA la cel mai înalt nivel din ultimele trei luni. În mod natural, acest lucru continuă să susțină dolarul american, întărind perspectivele negative pe termen scurt pentru yen-ul japonez și sugerând că direcția cu cea mai mică rezistență pentru perechea USD/JPY este ascendentă.

Cu toate acestea, riscurile geopolitice predominante din conflictele în derulare din Orientul Mijlociu ar putea oferi un anumit suport yen-ului ca monedă de refugiu sigur, potențial limitând aprecierea perechii USD/JPY.

Totuși, fundalul fundamental sugerează că orice declin corectiv semnificativ al perechii ar putea fi privit ca o oportunitate de cumpărare.

Dintr-o perspectivă tehnică, mișcarea de ieri dincolo de rezistența la 150.80, împreună cu o creștere peste convergența SMA pe 100 de zile și 200 de zile și o depășire a mediei mobile simple critice pe 200 de zile (SMA), a fost considerată un nou declanșator pentru tauri. Cu toate acestea, valorile RSI (Indicele de Forță Relativă) pe graficul zilnic indică condiții ușor de supra-cumpărare, ceea ce necesită precauție pentru cumpărătorii USD din perechea USD/JPY. Prin urmare, ar fi prudent să se aștepte o consolidare pe termen scurt sau o retragere moderată înainte de a poziționa următoarea mișcare ascendentă. Cu toate acestea, perechea USD/JPY este pregătită pentru o creștere ulterioară către nivelul 153.00 și potențial mai sus.

Pe de altă parte, nivelul 152.00 acționează acum ca suport împotriva declinurilor imediate, sub care o retragere corectivă s-ar putea extinde către SMA pe 200 de zile. Orice declin suplimentar către nivelul 151.00 ar putea fi considerat o oportunitate de cumpărare. Totuși, o spargere decisivă sub 150.80 ar indica faptul că impulsul ascendent s-a epuizat, schimbând biasul în favoarea urșilor.