FX.co ★ AUD/USD: nu aveți încredere în creșterea corectivă

Raportul pieței muncii din Australia pentru luna septembrie a fost mai bun decât se aștepta. Aproape toate componentele raportului au fost în zona de creștere, permițând cumpărătorilor de AUD/USD să însceneze un revenire corectivă până în zona de 0,67. Cu toate acestea, în ciuda sprijinului din partea raportului australian nonfarm payrolls, este riscant să se planifice poziții lungi pe AUD/USD. Raportul oferă un sprijin temporar pentru dolarul australian, dar nu va susține creșterea instrumentului pe baze solide. Doar datele inflației pot ajuta dolarul australian. Cifrele pentru septembrie vor fi cunoscute la sfârșitul lunii octombrie. Catalizatorul cheie va fi raportul trimestrial de creștere a IPC, care va determina perspectivele pe termen mediu pentru dolarul australian. În acest context, piața muncii joacă un rol important, dar relativ secundar.

Conform datelor recente, rata șomajului din Australia a rămas la 4,1%, în timp ce majoritatea experților preconizau o creștere la 4,2%. Angajările au crescut cu 64.000 în septembrie (cu o prognoză de 25.000), cel mai mare număr de la începutul anului, din februarie. Mai mult, structura acestui component arată că creșterea a fost determinată de ocuparea locurilor de muncă full-time, în timp ce joburile part-time au înregistrat o creștere minimă (raport: 51.6K/12.5K). Este bine cunoscut faptul că locurile de muncă full-time oferă salarii mai mari și securitate socială mai bună decât joburile temporare. Acest factor influențează dinamica creșterii salariilor și indirect, tendințele inflaționiste. Acest raport este astfel în favoarea dolarului australian.

În plus, rata de participare a forței de muncă a crescut la 67,2% (prognoză: 67,1%), cel mai înalt nivel din noiembrie 2023.

Ca reacție la publicare, perechea AUD/USD a avut o creștere corectivă de 50 de pips, ajungând la 0,6713. Aceasta este o creștere impresionantă pentru dolarul australian după o scădere prelungită de mai multe zile.

Privind pe un interval de timp de o săptămână, putem observa că AUD/USD a urmat tendința generală de scădere pentru a treia săptămână consecutiv. Această dinamică nu se datorează doar întăririi dolarului american, deși greenback-ul a fost forța motrică din spatele declinului AUD/USD. Dolarul australian a fost, de asemenea, sub presiune din motive proprii.

În primul rând, cumpărătorii au fost dezamăgiți de către Reserve Bank of Australia (RBA), care și-a moderat retorica la ultima ședință. În declarația însoțitoare, regulatorul a menționat că membrii Consiliului nu au discutat opțiunea de majorare a ratei dobânzii—acesta a fost pentru prima dată de la ședința din martie. În cele trei întâlniri anterioare, banca centrală a considerat două opțiuni: menținerea status quo-ului sau înăsprirea politicii. Acum, a doua opțiune a fost exclusă de pe lista posibilităților.

Guvernatorul RBA, Michele Bullock, la conferința de presă post-ședință, nu a confirmat și nici nu a negat scenariul unei reduceri a ratei în viitorul apropiat. La scurt timp după aceea, viceguvernatorul RBA, Andrew Hauser, a indicat că este prea devreme să se vorbească despre o „reîntoarcere îngăduitoare”, dar dacă inflația continuă să arate semne de încetinire, atunci „toate opțiunile pentru acțiuni ulterioare vor fi pe masă.”

Această poziție „la jumătate de drum” a băncii centrale a fost privită negativ pentru dolarul australian. Probabilitatea unei reduceri a ratei RBA până la sfârșitul acestui an este estimată la 55-60%.

Presiune suplimentară asupra dolarului australian a venit din partea Chinei din cauza creșterii slabe a IPC și a datelor comerciale dezamăgitoare. Creșterea inflației în China a început din nou să încetinească, indicând o cerere internă slabă. Conform datelor de duminică, indicele prețurilor de consum a crescut cu 0,4% în septembrie, comparativ cu o prognoză de 0,6%. În plus, excedentul comercial s-a micșorat în septembrie din cauza unei scăderi semnificative a exporturilor. Creșterea exporturilor de la un an la altul a fost doar 2,4% (prognoză: 6,0%), în timp ce luna precedentă a înregistrat o creștere de 8,7%. Creșterea importurilor a fost de doar 0,3% an la an (prognoză: 0,9%). În august, acest component a arătat, de asemenea, o creștere minoră, de doar 0,5%. Această publicare a crescut așteptările pesimiste generale cu privire la perspectivele de creștere economică ale Chinei.

Apropo, mâine, 18 octombrie, vor fi publicate datele PIB-ului Chinei pentru T3. Dacă acest anunț va dezamăgi piața, dolarul australian va fi supus unei presiuni suplimentare semnificative, ştergând creșterea corectivă actuală.

Toate acestea sugerează că nu este recomandabil să avem încredere în creșterea actuală a AUD/USD. Dolarul australian este prea vulnerabil pentru o creștere susținută, iar poziția puternică a greenback-ului împiedică orice speranță de inversare a tendinței. Prin urmare, este prudent să vedem vârfurile corective ca ocazii pentru vânzare. Dacă China va dezamăgi, tendința de scădere ar putea fi reluată chiar de mâine, indiferent de evoluția dolarului american. Ținta bearish cea mai apropiată este 0,6640 (linia inferioară a benzilor Bollinger pe graficul zilnic). Ținta principală este 0,6590 (granița inferioară a norului Kumo pe același interval de timp).