FX.co ★ GBP/USD. Andrew Bailey și Prăbușirea Lirei

Lira sterlină scade vertiginos pe piață. În perechea sa cu dolarul, moneda britanică a scăzut cu mai mult de 150 de pips într-o câteva ore. La începutul sesiunii europene de joi, perechea GBP/USD și-a actualizat maximul local la nivelul de 1.3269, însă până acum, prețul s-a apropiat de baza figurii 31. Este remarcabil faptul că perechea se prăbușește nu numai (și nu în principal) din cauza întăririi dolarului, ci și din cauza slăbirii lirei sterline. Privind la principalele perechi cross care implică moneda britanică, lira pierde rapid teren chiar și în perechile cu yenul și euro, ambele fiind recent sub presiune.

Motivul pentru aceasta este guvernatorul Băncii Angliei, Andrew Bailey. Într-un interviu cu The Guardian, el a anunțat o reducere a ratei la următoarea reuniune. Potrivit acestuia, BoE va recurge probabil la o relaxare monetară mai agresivă "dacă inflația continuă să arate semne de încetinire". În plus, Bailey a subliniat rezistența economiei naționale, afirmând că Marea Britanie a traversat șocurile ultimilor cinci ani "mult mai bine decât se temeau mulți dintre noi". În urma acestor comentarii, lira a scăzut cu mai mult de 1% față de euro și dolar.

Retorica lui Bailey de joi a declanșat o volatilitate semnificativă, în principal pentru că rezultatul întâlnirii din septembrie a fost destul de precaut. Numărul membrilor care au votat pentru o reducere a ratei a scăzut la doar unul. Comentând poziția prudentă a BoE, guvernatorul a declarat că banca centrală va avea nevoie de "dovezi suplimentare" pentru următorul pas în relaxarea politicii monetare. În mod specific, există dovezi că presiunea inflaționistă se diminuează și economia națională este în creștere.

Ultimul raport privind inflația a reflectat stagnarea inflației globale (care rămâne peste nivelul țintă) și o accelerare a inflației de bază. Singura tendință descendentă a fost observată în Indicele Prețurilor de Retail (RPI), pe care angajatorii îl utilizează în discuțiile salariale. Acesta a fost de 3,5% după ce a crescut la 3,6% luna precedentă. Totuși, acest indicator rămâne aproape de maximele multianuale.

Ca urmare, declarațiile lui Bailey au fost ca un duș rece pentru traderii GBP/USD. Practic, pentru prima dată, șeful BoE a menționat posibilitatea unei relaxări agresive a politicii, în ciuda faptului că banca centrală a declarat un ritm moderat de relaxare la întâlnirea din septembrie. Unii experți au crezut anterior că Banca ar reduce rata nu mai mult de o dată pe trimestru. Acum, analiștii vor trebui să-și revizuiască previziunile, mai ales dacă raportul de inflație din septembrie din Regatul Unit (așteptat pe 16 octombrie) reflectă o încetinire a IPC. Următoarea întâlnire BoE va avea loc pe 7 noiembrie, făcând ca acest raport de inflație să fie ultimul înainte de întâlnirea din noiembrie. Importanța acestei publicări nu poate fi subestimată – va fi esențial factorul decisiv pentru decizia BoE.

Probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază de către BoE luna viitoare este estimată la 70%, iar probabilitatea unei reduceri similare la întâlnirea din decembrie este de 40%. Pe fondul așteptărilor tot mai favorabile relaxării, lira a fost sub o presiune semnificativă.

Perechea GBP/USD s-a confruntat cu presiuni suplimentare din cauza unui studiu publicat joi. Acesta a arătat că inflația IPC așteptată de companiile britanice pentru trimestrul care se încheie în septembrie a scăzut cu încă 0,1 puncte procentuale. Acest sondaj este destul de important pentru conducerea BoE și ar putea juca un rol și în determinarea parametrilor politicii monetare.

Mai mult, tendința descendentă a GBP/USD este susținută și de creșterea indicelui dolarului american, care a atins un maxim pe trei săptămâni joi, ajungând la 101.70. Dolarul american se apreciază datorită rapoartelor solide din piața muncii din SUA (JOLTS și ADP) și a creșterii pieței petroliere, care reacționează la escaladarea din Orientul Mijlociu. Acest context informațional a influențat așteptările pieței privind acțiunile viitoare ale Federal Reserve. Potrivit instrumentului CME FedWatch, probabilitatea unei reduceri a ratei cu 25 de puncte de bază a crescut la 67%. Între timp, probabilitatea unei reduceri de 50 de puncte de bază este acum estimată la 33%, comparativ cu 50-55% chiar săptămâna trecută.

Prin urmare, având în vedere imaginea fundamentală actuală pentru perechea GBP/USD, sunt favorizate pozițiile scurte, cu prima țintă la 1.3040.

Din perspectivă tehnică, perechea a spart impulsiv nivelul de suport la 1.3230 (linia de mijloc a indicatorului Bollinger Bands, coincizând cu linia Kijun-sen pe graficul zilnic) și a scăzut în prezent la baza figurii 31, poziționată între liniile medie și inferioară Bollinger Bands, sub liniile Tenkan-sen și Kijun-sen dar deasupra norului Kumo. Ținta cea mai apropiată pentru mișcarea descendentă este nivelul 1.3040 – limita superioară a norului Kumo pe intervalul de timp D1. Ținta principală este 1.2940 (limita inferioară a acestui nor).