FX.co ★ USD/JPY. Analiză și Prognoză

Perechea USD/JPY își consolidează recentele pierderi în apropierea unui minim de peste un an, atins luni.

Aceasta a fost cel mai scăzut nivel din iulie 2023. Probabil că traderii au preferat să aștepte rezultatele evenimentelor băncilor centrale, care vor fi publicate săptămâna aceasta, înainte de a se poziționa pentru următoarea etapă a mișcării direcționale. Rezerva Federală a SUA va anunța decizia sa la sfârșitul unei întâlniri de două zile miercuri, urmată de o actualizare a politicii monetare din partea Băncii Japoniei vineri.

În același timp, o anumită reorientare a tranzacțiilor permite dolarului american să se recupereze de la minimul din 2024. Acest lucru susține perechea USD/JPY. Cu toate acestea, orice recuperare semnificativă pare improbabilă din cauza expectanțelor divergente de politică între cele două bănci: Fed și Banca Japoniei. În contextul semnelor de relaxare a presiunii inflaționiste în SUA, piețele iau în calcul posibilitatea unei relaxări mai agresive din partea Fed. Acest lucru a redus randamentele la obligațiunile Trezoreriei SUA pe doi ani, sensibile la ratele dobânzilor, la cel mai scăzut nivel de la septembrie 2022, în timp ce randamentul la obligațiunile Trezoreriei SUA pe zece ani a scăzut la cel mai scăzut nivel de la iunie 2023.

În ceea ce privește yenul japonez, semnalele recente de tip hawkish din partea oficialilor Băncii Japoniei sugerează că banca centrală japoneză ar putea majora ratele dobânzilor din nou până la sfârșitul anului. În plus, noile preocupări cu privire la încetinirea creșterii economice în China, declanșate de o serie de date negative publicate în weekend, alături de riscurile geopolitice în desfășurare, pot întări yenul japonez ca refugiu sigur. Aceste evenimente vor constrânge în continuare perechea USD/JPY pe termen scurt, necesitând prudență înainte de a confirma că prețurile spot au atins un minim și sunt pregătite să crească.

Referitor la datele economice, Indicele de Fabricare Empire State pentru septembrie a fost raportat la 11.5, indicând prima creștere a activității de afaceri în aproape un an. Cifra a depășit așteptările de -3.9 și lectura anterioară de -4.7, dar nu i-a impresionat semnificativ pe susținătorii dolarului.

Pe termen scurt, atenția ar trebui să se îndrepte acum către publicarea datelor de vânzări cu amănuntul din SUA mai târziu în sesiunea nord-americană. Cu toate acestea, accentul principal ar trebui să rămână pe întâlnirile importante de politică monetară ale Fed și Băncii Japoniei, ceea ce sugerează că reacția imediată a pieței este probabil să fie scurtă.

Din perspectivă tehnică, lipsa interesului de cumpărare indică faptul că calea de rezistență minimă pentru perechea USD/JPY rămâne spre scădere. Aceasta spus, prețurile spot au reușit să protejeze suportul indicat de limita inferioară a canalului de tendință descendent pe termen scurt. În plus, RSI (Indicele de Forță Relativă) pe graficul zilnic a arătat doar condiții ușor supravândute. Acest lucru, la rândul său, face prudentă așteptarea unei consolidări pe termen scurt sau a unui rebound modest înainte de a deschide poziții direcționale.

Maximul peste noapte în jur de 141.25 servește ca un obstacol imediat, peste care perechea USD/JPY ar putea reveni la nivelul de 142.00. Cumpărări ulterioare ar putea ridica prețurile spot și mai sus, dar orice creștere suplimentară este probabil să fie limitată de nivelul rotund de 143.00.

Pe de altă parte, nivelul psihologic de 140.00 protejează acum împotriva scăderilor imediate înainte de minimul anual de 139.55, atins luni. O incapacitate de a apăra aceste niveluri de suport va confirma o ieșire din canalul descendent și va face perechea USD/JPY și mai vulnerabilă. Perechea ar putea apoi să scadă sub nivelul rotund de 139.00, îndreptându-se spre minimul din iulie 2023, cu suport intermediar în jurul valorii de 138.65–138.60, aproape de cifra rotundă de 138.00.