FX.co ★ EUR/USD. 13 septembrie. Reacția ciudată a pieței la întâlnirea BCE

Joi, perechea EUR/USD s-a inversat în favoarea euro și a crescut cu 80 de puncte, depășind zona de rezistență de 1.1070–1.1081. Conform analizei grafice, această creștere poate continua către nivelul de retragere de 200,0% la 1.1165. Cu toate acestea, nu cred în acest scenariu și voi explica mai jos de ce. Mă aștept ca perechea să scadă sub zona 1.1070–1.1081 și să își reia declinul către nivelul Fibonacci de 127.2% – 1.0984.

Modelul undei a devenit puțin mai complicat, dar încă rămâne în general clar. Ultima undă descendentă completă nu a depășit minimul undei precedente, iar ultima undă ascendentă completă nu a reușit nici ea să depășească vârful undei din 26 august. Prin urmare, trendul "bullish" este anulat în acest moment. Unda descendentă curentă a depășit în mod sigur minimul din 3 septembrie, confirmând formarea unui trend "bearish".

Contextul știrilor de joi a fost clar. BCE a redus toate cele trei rate ale dobânzii, unele reduceri depășind 0,25%. În opinia mea, acest fapt ar fi trebuit să declanșeze o reacție bearish. La conferința de presă, Christine Lagarde a subliniat inflația persistent ridicată din sectorul serviciilor și și-a exprimat îngrijorarea cu privire la o posibilă accelerare a prețurilor de consum în a doua jumătate a anului 2024. Prognozele PIB-ului au fost, de asemenea, ușor reduse. În opinia mea, discursul lui Lagarde nu poate fi interpretat ca fiind "dovish." Ratele au fost reduse, inflația este în scădere și, deși există unele probleme, de când este ignorată o reducere a ratei, în timp ce preocupările legate de inflația din servicii și PIB-ul sunt luate în calcul? Cred că reacția pieței de ieri a fost complet neobișnuită. Mă aștept să văd perechea inversându-se astăzi, corectând câștigurile realizate ieri, care nu au fost justificate. Pentru a confirma această presupunere, trebuie să vedem perechea închizându-se sub zona 1,1070–1,1081.

Pe graficul de 4 ore, perechea și-a revenit de la nivelul de retragere de 76.4% la 1.1013 și a inversat în favoarea euro. Astăzi, indicatorul CCI arată semne de "divergență bearish", sugerând o inversare în favoarea dolarului și o revenire la nivelul de 1.1013. După întâlnirea BCE, sunt și mai puțin încrezător în potențialul de creștere al euro decât eram înainte. O spargere sub nivelul de 1.1013 va crește probabilitatea unor scăderi mai mari până la nivelul de 1.0935.

Raportul privind Angajamentele Traderilor (COT):

În ultima săptămână de raportare, speculatorii au închis 2.412 poziții long și 9.592 poziții short. Sentimentul grupului "Non-commercial" s-a schimbat în direcția "bearish" cu câteva luni în urmă, dar taurii domină în continuare activ. În prezent, speculatorii dețin un total de 215.000 de poziții long, în timp ce pozițiile short sunt de 115.000.

Cred în continuare că situația va continua să favorizeze urșii. Nu văd motive pe termen lung pentru a cumpăra euro. De asemenea, merită menționat că piața a inclus deja în preț probabilitatea de 100% a unei reduceri a ratei dobânzii de către FOMC în septembrie. Potențialul de declin al euro pare semnificativ. Cu toate acestea, nu ar trebui să uităm de analiza grafică, care în acest moment nu oferă un semnal clar pentru o scădere puternică a euro, precum și de fundalul de știri, care aruncă periodic obstacole în calea dolarului.

Calendarul de știri pentru S.U.A. și Zona Euro:

• Zona Euro – Schimbarea Producției Industriale (09:00 UTC).
• S.U.A. – Indicele Sentimentului Consumatorului de la Universitatea din Michigan (14:00 UTC).
• Zona Euro – Discursul Președintelui BCE, Christine Lagarde.

Pe 13 septembrie, calendarul evenimentelor economice conține doar două intrări relativ neimportante și discursul lui Lagarde. Influența fundalului de știri asupra sentimentului traderilor astăzi va fi slabă.

Prognoză pentru EUR/USD și Sfaturi de Tranzacționare:

Noi poziții short sunt posibile dacă perechea închide sub zona 1.1070–1.1081 pe graficul orar, având ca țintă nivelul de 1.0984. Încă nu aș lua în considerare cumpărarea perechii, deoarece motivele din spatele creșterii euro ca răspuns la relaxarea politicii monetare a BCE rămân neclare.

Nivelurile Fibonacci sunt trasate de la 1.0917–1.0668 pe graficul orar și de la 1.1139–1.0603 pe graficul de 4 ore.