FX.co ★ USD/JPY. Analiză și Prognoză

Astăzi marchează a doua zi consecutivă de scădere pentru perechea USD/JPY, ceea ce reprezintă și a șasea zi de mișcare negativă în ultimele șapte zile. Este pentru prima dată din decembrie 2023 când perechea a scăzut sub nivelul de 141,00. Între timp, yenul japonez câștigă un impuls ascendent puternic. Acest lucru urmează unei declarații a membrului consiliului de administrație al Băncii Japoniei, Junko Nakagawa, care a indicat că banca centrală va majora ratele dobânzilor dacă prognozele economice se aliniază cu previziunile. Aceasta se aliniază cu perspectiva de tip "hawkish" (favorabilă unei politici monetare restrictive) a guvernatorului BoJ, Kazuo Ueda, consolidând așteptările că banca centrală a Japoniei va crește din nou costurile de împrumut în 2024.

Acest lucru contrastează semnificativ cu așteptările pieței, deoarece se preconizează că Rezerva Federală a SUA va începe un ciclu de relaxare a politicii în septembrie. Conform instrumentului CME FedWatch, piețele au inclus pe deplin în preț o reducere a ratei dobânzii cu 25 de puncte de bază de către Fed la următoarea sa întâlnire din 17-18 septembrie, cu doar 30% șanse de o reducere de 50 de puncte de bază. Acest lucru contribuie la o retragere modestă a dolarului american de la nivelurile sale maxime lunare și întărește tonul pesimist pentru USD/JPY.

În același timp, anxietatea investitorilor înainte de datele cheie privind inflația consumatorilor din SUA favorizează statutul yenului ca monedă de refugiu sigur. Acest lucru, împreună cu vânzările tehnice sub nivelul de 142,00, intensifică presiunea de scădere asupra perechii USD/JPY.

Cu toate acestea, traderii ar trebui să rămână prudenți și să aștepte publicarea raportului Indicele Prețurilor de Consum (CPI) din SUA înainte de a paria pe noi scăderi. Orice semn suplimentar de răcire a inflației ar putea accentua așteptările pieței pentru o relaxare agresivă a politicii Fed, punând presiune pe dolar. În schimb, un CPI mai puternic decât se aștepta, în contextul așteptărilor dovish (favorabile unei politici monetare relaxate) ale Fed, ar genera probabil o reacție limitată pe piață. Acest lucru sugerează că direcția cea mai probabilă pentru dolarul american și pentru perechea USD/JPY este în jos. Prin urmare, orice încercări semnificative de redresare pot fi încă considerate oportunități de vânzare, cu riscul unei inversări rapide.

Dintr-o perspectivă tehnică, prețurile spot se apropie de o revenire în canal, care ar trebui să servească drept suport pentru traderii pe termen scurt. În cazul unei spargeri decisive, perechea este probabil să își continue drumul către extinderea tendinței descendente de două luni. USD/JPY ar putea apoi să scadă spre minimul oscilațiilor din decembrie 2023, în jurul nivelului de 140,15, înainte de a testa eventual nivelul psihologic de 140,00.

Pe de altă parte, orice recuperare suplimentară este probabil să întâmpine o rezistență puternică în jurul nivelului de 142,00. Cu toate acestea, o forță susținută dincolo de acest punct ar putea declanșa o creștere datorită acoperirii pozițiilor scurte, împingând USD/JPY spre maximul sesiunii asiatice de lângă 142,45. Impulsul ar putea să se extindă spre nivelul rotund de 143,00, conducând la maximul săptămânal în zona de aprovizionare de 143,70. Achizițiile suplimentare ar indica faptul că prețurile spot au format un minim pe termen scurt, semnalând potențialul pentru noi câștiguri.