FX.co ★ Analiza EUR/USD din 29 august; Panica dolarului continuă

Miercuri, perechea EUR/USD a arătat în sfârșit o mișcare descendentă, dar nu ne-am grăbi să deschidem șampania. În prima jumătate a anului, am subliniat constant că euro era deja supraevaluat. Acum, când pare să formeze un fel de trend ascendent pe cadrele de timp mai mari, încrederea că euro este excesiv de scump a crescut doar.

Am enumerat în repetate rânduri mai multe fapte care nu oferă motive pentru creșterea euro. În primul rând, Banca Centrală Europeană a început deja să relaxeze politica monetară, iar rata BCE nu a fost niciodată aproape de rata maximă a Federal Reserve. Astfel, rata BCE a fost mai mică de ani de zile și a început să scadă prima. Cum, așadar, poate fi explicată creșterea euro?

Explicația este simplă – piața a executat din nou una dintre strategiile sale preferate. Când un anumit eveniment este inevitabil, piața încearcă să îl anticipeze pentru a maximiza profiturile. De aceea am văzut dolarul scăzând timp de doi ani. Când inflația în SUA a început să încetinească în 2022, piața a început să se aștepte la o reducere a ratei și a inclus acest proces în cursul de schimb al dolarului. În ultimele săptămâni, deoarece piața simte că "a sosit momentul," vedem o ultimă împingere destinată să "captureze toate câștigurile" de pe piață.

Pe 18 septembrie, Fed va începe să scadă rata, dar va face acest lucru treptat. Nu este necesar, deoarece inflația este prea departe de nivelul țintă. Astfel, vom obține o imagine foarte interesantă. Dolarul american a scăzut timp de doi ani, deoarece piața s-a pregătit pentru easing-ul monetar al Fed în tot acest timp. Și ce se poate întâmpla după 18 septembrie? Exact, relaxarea va începe și este deja inclusă în preț. Prin urmare, nu vom fi surprinși dacă dolarul continuă să scadă pentru o vreme datorită inerției, deoarece ar fi prea previzibil dacă un nou trend descendent ar începe pe 19 septembrie, urmat de o apreciere lungă și globală.

Până atunci, mulți traderi se vor întreba de ce dolarul crește când Fed scade rata cheie. Va fi din aceleași motive pentru care euro crește acum când BCE scade rata sa. Prin urmare, ca întotdeauna, ne pregătim pentru o creștere semnificativă a monedei americane. După cum putem vedea, procesul de pregătire a durat mult mai mult decât anticipam, iar piața a prezentat câteva surprize neplăcute. Cu toate acestea, încă credem că creșterea dolarului este inevitabilă. Mai mult, credem încă că rata EUR/USD va reveni la paritatea prețului în următoarele 12-18 luni. Într-un an și jumătate se pot întâmpla multe care ne pot forța să ne ajustăm previziunile. Dar pentru moment, acesta este scenariul cu care lucrăm.

Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 29 august, este de 67 de pips, ceea ce este considerat a fi mediu. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.1043 și 1.1177 joi. Canalul linear superior de regresie este orientat ascendent, dar tendința globală descendentă rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare de trei ori, semnalând o posibilă schimbare către o tendință descendentă și subliniind faptul că creșterea actuală este ilogică.

Nivelurile de suport cele mai apropiate:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD își continuă mișcarea ascendentă puternică și neîncetată datorită dorinței pieței de a cumpăra în mod constant euro și de a vinde dolari. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la scăderi ale euro pe termen mediu, dar creșterea actuală pare acum aproape o batjocură. Piața continuă să profite de orice ocazie pentru a cumpăra, dar imaginea tehnică avertizează asupra unei probabilități mari de sfârșit al tendinței ascendente. Pot fi luate în considerare pozițiile scurte, deoarece prețul s-a stabilizat sub media mobilă ieri, cu ținte la 1.1047 și 1.0986.

Explicații pentru ilustrații:

Canalele de regresie lineară: ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în acel moment.

Linia medie mobilă (setări 20,0, netezită): definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea.

Niveluri Murray: nivelurile țintă pentru mișcări și corecții.

Niveluri de Volatilitate (linii roșii): canalul de preț probabil în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, bazat pe indicatorii de volatilitate actuali.

Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.