FX.co ★ Revizuirea EUR/USD din 28 August; Piața Continuă să "Jefuiască" Traderii de Retail

Marți, perechea EUR/USD a continuat să se tranzacționeze aproape de maximele sale din ultimele 18 luni. Cu toate acestea, este mai corect să spunem că euro a continuat să se aprecieze. Da, nu au existat noi recorduri locale de preț ieri, dar perechea nu a reușit nici să arate o corecție descendentă semnificativă. Am avut o zi în care euro nu a demonstrat o nouă fază de creștere ilogică. Totuși, este posibil să vedem o astfel de fază astăzi.

Cu cât euro crește mai mult, în timp ce dolarul scade, cu atât avem mai multe dovezi că avem dreptate. Reamintim că, în prima jumătate a anului 2024, am subliniat în repetate rânduri natura ilogică a creșterii euro sau lipsa de scădere. Cu alte cuvinte, euro a crescut mult mai frecvent decât sugerau datele fundamentale și macroeconomice. Toate acestea au culminat cu o ascensiune a euro la începutul celei de-a doua jumătăți a anului. Am discutat adesea că economia europeană este mult mai slabă decât cea americană, iar Banca Centrală Europeană, spre deosebire de Rezerva Federală, începuse deja să relaxeze politica monetară, care era inițial „mai moale” cu 1%. Cu toate acestea, toți acești factori sunt ignorați.

Din păcate, este mai bine să faci bani pe piață decât să ai dreptate. Totuși, vrem să reamintim că au existat întotdeauna și vor exista întotdeauna jucători majori și formatori de piață cu departamente analitice întregi și algoritmi speciali pentru tranzacționare. Cu alte cuvinte, aceștia folosesc abilitatea lor de a muta prețurile în direcția dorită prin intermediul volumelor masive. În mod natural, profită de acest lucru. Între timp, traderii obișnuiți observă astfel de mișcări, care sunt dificile de descris sau explicat chiar și ulterior, și sunt mulțumiți cu explicații precum „piața experimentează un sentiment de risc crescut.”

Continuăm să credem că euro nu este doar supra-cumpărat (așa cum indică indicatorul CCI de câteva săptămâni bune), ci și nejustificat de scump. Cu cât euro crește mai mult, cu atât suntem mai încrezători că va urma o scădere substanțială. Ar trebui doar să ne întrebăm ce se va întâmpla când Fed va începe să reducă rata, având în vedere că piața a anticipat deja acest eveniment de doi ani. Ce vor aștepta traderii când Fed va începe relaxarea monetară? Așa este – o scădere a dolarului american. Dolarul american va crește activ în acel moment deoarece piața a inclus deja în preț întregul ciclu de reducere a ratei Fed.

Desigur, aceasta este doar o ipoteză, dar devine din ce în ce mai convingătoare cu fiecare zi. Traderii obișnuiți care vor începe să vândă dolarul când Fed va începe să reducă rata vor fi la fel de confuzi de ce dolarul crește, așa cum sunt acum de ce dolarul scade. Acest lucru se datorează faptului că piața (jucătorii majori) anticipă toate evenimentele semnificative în avans. Este pur și simplu imposibil să prezici în timp real la ce nivel va scădea dolarul dacă Fed nu a început încă relaxarea. De exemplu, nu ne-am așteptat ca perechea să crească peste nivelul 10. După cum puteți vedea, în ultimele săptămâni, nici indicatorii tehnici, nici contextul macroeconomic nu au funcționat corespunzător. Dolarul american trece printr-o scădere tipică.

Volatilitatea medie a EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la 28 august este de 64 de pips, ceea ce este considerat mediu. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile de 1.1100 și 1.1228 miercuri. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în sus, dar tendința descendentă globală rămâne intactă. Indicatorul CCI a intrat de trei ori în zona de supracumpărare, semnalând o posibilă schimbare către o tendință descendentă și evidențiind cât de ilogică este creșterea actuală.

Niveluri de suport cele mai apropiate:

• S1 – 1.1169
• S2 – 1.1108
• S3 – 1.1047

Niveluri de rezistență cele mai apropiate:

• R1 – 1.1230
• R2 – 1.1292
• R3 – 1.1353

Recomandări de tranzacționare:

Perechea EUR/USD continuă mișcarea sa puternică și neîncetată în sus din cauza dorinței pieței de a cumpăra constant euro și de a vinde dolari. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la scăderi ale euro pe termen mediu, dar creșterea actuală pare acum aproape o batjocură. Cu toate acestea, ar fi absurd să negăm că prețul este în mișcare ascendentă și că nu există încă semne de sfârșit. Piața continuă să profite de fiecare ocazie de a cumpăra, dar imaginea tehnică avertizează asupra unei probabilități mari ca tendința ascendentă să se încheie. Pozițiile short pot fi luate în considerare după ce perechea se consolidează sub media mobilă, cu ținte la 1.1047 și 1.0986.

Explicații pentru ilustrații:

Canale de regresie: ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă amândouă sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică în acel moment.

Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed): definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea.

Niveluri Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Niveluri de volatilitate (linii roșii): canalul probabil al prețului în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.

Indicator CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub -250) sau zona de supracumpărare (peste +250) înseamnă că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.