FX.co ★ Revizuirea EUR/USD din 23 august; Corecție Ridicolă Fără Multă Perspectivă

Perechea EUR/USD a început în sfârșit o ușoară retragere descendentă joi. Această retragere a fost atât de slabă încât este dificil să o clasifici drept "retrage." Este important de menționat că există mai multe tipuri de mișcări contrare tendinței pe piața forex. Cele mai comune sunt retragerile și corecțiile. O corecție implică o mișcare împotriva tendinței de cel puțin 38.2% conform nivelurilor Fibonacci, în timp ce o retragere este mai mică. Mișcarea descendentă a perechii EUR/USD de joi nu se califică drept "retrage." Și, într-adevăr, o astfel de mișcare nu deschide perspective pentru dolar.

Dorim ca cititorii noștri să înțeleagă corect punctul nostru de vedere. Chiar și joi, ar fi putut începe o nouă tendință descendentă, care ar putea dura câteva luni sau chiar ani. Nimic nu este imposibil. Euro a arătat atât de multe mișcări ilogice pe parcursul anului 2024 încât încă una nu ne-ar mai surprinde. În ultimele două săptămâni, euro a crescut parcă pe drojdie, fără a necesita nicio bază macroeconomică sau fundamentală. Piața a cumpărat continuu euro și a vândut dolari. Prin urmare, este greu de argumentat că euro este supracumpărat și dolarul subevaluat. Totuși, aceste valute se aflau deja în această stare în iunie sau martie.

De la începutul anului, piața a reacționat la relaxarea politicii monetare a Federal Reserve, iar alți factori nu au prezentat mult interes. Inițial, piața a răspuns la relaxarea din martie, apoi în iunie și acum în septembrie. Este logic că orice raport din SUA este privit prin prisma așteptărilor pieței. Rapoartele care provocau în mod obișnuit o reacție de 20-30 pipși acum declanșează 50-60 pipși. Rapoartele la care piața nu ar fi acordat atenție înainte acum cauzează prăbușirea dolarului. Am spus adesea că economia americană nu se află într-o stare dezastruoasă sau pe punctul de a intra în recesiune. Cu toate acestea, piața tranzacționează ca și cum creșterea PIB-ului ar fi negativă și rata șomajului s-ar apropia de două cifre. În zona Euro, rata șomajului este de o dată și jumătate mai mare, iar creșterea PIB-ului a fost minimă în ultimii doi ani.

Miercuri, piața a găsit din nou o scuză foarte convenabilă. Un raport de care nimeni nu a auzit înainte a declanșat o nouă scădere a dolarului american. Raportul NonFarm Payrolls, în termeni anuali, reprezintă în esență suma rapoartelor lunare. Cu alte cuvinte, piața a reacționat la rapoartele lunare NonFarm Payrolls timp de 12 luni la rând, iar în 2024, aceste rapoarte au fost aproape întotdeauna mai slabe decât previziunile. Asta înseamnă că piața a reacționat vânzând dolarul. Când raportul anual a arătat o valoare mai mică decât cea așteptată, piața a procesat din nou toată această informație. Și, firește, dolarul a căzut din nou. Și de ce nu?

Discursul președintelui Federal Reserve, Jerome Powell, de astăzi a fost deja inclus în piață de aproximativ cinci ori în această săptămână—deoarece a fost considerabilă deprecierea dolarului. Merită menționat că aceasta implică una dintre perechile valutare cele mai stabile, unde o mișcare de 200-300 de puncte este considerată semnificativă.

Volatilitatea medie a EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la 23 august este de 63 de pips, ceea ce este considerat o valoare medie. Ne așteptăm ca perechea să se deplaseze între nivelurile 1.1039 și 1.1165 vineri. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în sus, dar tendința descendentă globală persistă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare pentru a treia oară, ceea ce avertizează nu numai asupra unei posibile inversări a tendinței în jos, ci și despre cât de complet ilogică este creșterea actuală.

Niveluri de Suport Apropiate:

• S1 – 1.1108
• S2 – 1.1047
• S3 – 1.0986

Niveluri de Rezistență Apropiate:

• R1 – 1.1169
• R2 – 1.1230
• R3 – 1.1292

Recomandări de Tranzacționare:

Perechea EUR/USD menține o tendință globală descendentă, dar pe intervalul de timp de 4 ore, o mișcare ascendentă puternică și inexorabilă continuă, fiind alimentată de dorința necontenită a pieței de a cumpăra euro și de a vinde dolari în mod continuu. În recenziile anterioare, am menționat că ne așteptăm doar la scăderi ale euro pe termen mediu, dar creșterea actuală pare acum aproape o batjocură. Totuși, ar fi o naivitate să negăm că prețul este într-o mișcare ascendentă și încă nu există semne ale sfârșitului acesteia. Piața continuă să folosească orice ocazie pentru a cumpăra, dar imaginea tehnică avertizează asupra unei probabilități mari de încheiere a tendinței ascendente locale. Pozițiile scurte pot fi luate în considerare după ce perechea se stabilizează sub media mobilă, cu ținte la 1.1047 și 1.0986.

Explicații pentru Ilustrații:

Canalele de Regresie Liniară: ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este puternică.

Linia Mediei Mobile (setări 20,0, netezit): determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea.

Niveluri Murray: niveluri țintă pentru mișcări și corecții.

Niveluri de Volatilitate (linii roșii): canalul probabil de preț în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.

Indicatorul CCI: Intrarea în zona de supravânzare (sub 250) sau în zona de supracumpărăre (peste +250) înseamnă că se apropie o inversare a tendinței.